从这一讲开始，我先带你看能源供应端上的4个赛道，分别是：光伏、风电、氢能、核能。它们在未来的能源结构当中，将成为重要的绿色能源，目前都有了重要进展。这一讲，我们先看光伏产业的下游环节，也就是光伏电站建设上的变化，它关系到产业整体的发展状态。
在调研的时候，我发现了两组很有意思的数据。
第一组数据是，2021年9月份开始，我国第一批大型风光基地建设项目中标名单，共有51.7GW（吉瓦）完成招标，中标企业多是大型企业，央国企居多，占据了85%，其中有国家能源集团、国电投、三峡、华能、华电等。
第二组数据是，我国从2021年6月开始，在分布式光伏中推进“整县光伏”项目，根据我们的统计，到2021年底，一共有125个县参与并有实际进展。在签约项目的企业中，大型央国企占比达到了71%，其中有国家能源集团、国电投、华能、国家电网等。“得到”有一门课叫《前沿课·光伏产业报告》，主理人是董世敏老师，他在第二讲专门介绍过分布式光伏的“整县推进”政策，感兴趣的话推荐你去听一听。
从上面这两组数据中，我们不难看出，我国光伏电站项目几乎是由央国企主导，民营企业占比非常小。未来，不论是集中式，还是分布式光伏电站，大部分的投资都会集中在我说的那两类项目中，可以说它们的进展就代表了光伏电站的趋势。
央国企入场会带来什么变化呢？据我判断，最关键的一点，是能促使电站市场摆脱混乱的发展局面。
在讲这个问题之前，先来看看我国光伏的市场情况。
咱们国家的光伏产业是从2002年左右开始发展的，到现在近20年。2009年之前，国内的电站市场还没起来，产业基本是在生产电池组件，再出口到欧洲和美国，总共占据了中国光伏市场的80%左右的份额。在这个阶段中，民企是绝对主角，比如无锡尚德、中电电气、江西赛维等。
2008年金融危机，海外市场萧条。为了扶持光伏产业，国家开始出台政策、发放补贴。有了国家的支持，我国的光伏电站装机量迅速提升，从2015年开始，稳居全球第一。
高速发展也产生了很多问题，比如：通过虚拟项目、建后再拆、以次充好，电站未批先建、虚假竣工等方式“骗补”。电站疯狂建设后，电网和储能设备跟不上，光电消纳就出了问题。2014年到2015年，全国弃光率达到14%，甘肃省甚至一度达到了40%。
最严重的是电站建设规模远远超出了国家计划，补贴资金不够了。2018年年末，光伏产业补贴的资金缺口累积达到600亿。
电站企业投入了巨额资金，但发电成本太高，补贴没有了，更赚不到钱，没法收回投资成本，怎么办？很多企业开始卖掉电站资产，退出产业，甚至直接破产清算。
我举一个典型例子，协鑫新能源在2018年时，是持有电站最多的民营企业。在持有的7166MW（兆瓦）电站中，只有四分之一的电站容量被纳入到补贴目录，而在纳入补贴的电站容量中，也只有25%拿到了补贴资金。综合下来，只有电站容量6%左右的补贴份额能到手，压力可想而知。其他实力弱的企业就更崩溃了。最后，协鑫的电站都卖给了华能、中广核等央企。
所以，我们开头提到的央国企入场，客观上变成了电站市场的转机。
2018年下半年到2022年2月，我国光伏电站的交易总量达到了19.29GW。头部的民营企业除了协鑫，还有爱康科技、正泰、天合，也都几乎把持有的电站都卖了。接盘方多是我们开头提到的那些央国企。
为什么央国企此前不自己做电站，要到这个时候才加入呢？
之前，这些央国企主要是在发展风电。光伏和风电比起来，建设用地面积大，还很零碎，技术上也一直不成熟。从2013年到2018年这5年，是光伏产业野蛮生长的时期，产业没有发展到成熟阶段，也都不知道补贴会持续到什么时候。同样在这几年，央国企在风电领域已经占据了70%多的份额，光伏产业自然也就没法吸引大型央国企。
从2018年下半年开始，光伏的技术水平和产业链才逐步成熟起来。我为什么会给出这样的判断？主要来源于两项重要政策。
2015年时，国家推出了一个“领跑者计划”，简单来说，就是评选出优秀的光伏产品，再由政府优先采购。项目的目的，是要促进光伏产品的技术提升。
另一个重要政策是“531新政”，也就是2018年5月31日，国家出台政策，要降低光伏补贴，暂停光伏项目建设，给光伏电站的疯狂生长踩了刹车。同时，国家还开展了一批平价上网试点项目和竞价补贴项目。
竞价补贴项目截止到2019年，有24个省的光伏电站参与了，中标电站的总装机量达到了26GW（吉瓦），补贴一共给了22.5亿元。如果按照原来的补贴执行，这些项目总共补贴46亿元。同样是建这么多功率的电站，补贴减少了超过一半。而参与平价上网试点项目的电站，容量也有14.78GW。
这么多企业自愿参与项目，说明行业技术有了很大提升。有一组数据显示，2015年的度电成本大约是九毛钱，2018年是五毛八，2019年是四毛四，4年时间成本下降了50%。
技术进步、产业链成熟、各环节成本下降后，光伏产业的收益稳定下来了，加上它属于绿色能源，央国企发现这是个好业务，还能发挥自身优势，开始纷纷入局。国家电投的光伏电站，在5年内增长了6倍，超过3500万千瓦，成为全球第一。
电站市场发生这样的变化，实际上是符合产业生命周期的，会经历初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段。2018年下半年之前，民营企业是市场主体，经过它们努力和创新，接受了一轮轮淘汰和竞争后，光伏产业终于实现了从0到1、再到10的发展，相当于完成了成长阶段。
从 2018年下半年到现在，历经“平价上网”到“整县光伏”，再到两会期间《政府工作报告》明确提出的“要规划建设大型风光基地，系统解决消纳问题”等等，产业进入到了10到N阶段。所以说，央国企入场主导电站市场，不仅是产业的一次默契交接，也是开启成熟阶段的标志。
国家非常支持产业能有这样的变化。2022年2月份，国家能源局发布了一份通知，叫做《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》，我给你念念原文：“原则上布局方案中的风电光伏基地不再拆分，鼓励按千万千瓦级组织建设。要推荐明确风电光伏基地项目建设运营主体，原则上每个风电光伏基地由1家有实力的企业作为投资主体或牵头组建单一联合体。”
我给你“翻译”一下这段话，意思就是：国家很希望每个项目都能找到一个“总负责人”。
央国企入场后会导致集中度升高，带来的好处我们不难理解。无论是建设集中式还是分布式光伏电站，大型项目在立项初期，就能解决合规性和消纳的问题；在项目规划时，也能考虑好储能设备如何配备、电网如何接入。规模化采购还能降低成本；后期的运维阶段上，给大规模项目设置专门运营团队更经济划算，又保证了项目稳定性。
另外，央国企开始负责大型项目后，进入了一个微利阶段，利润微薄、盈利缓慢，能保证产业健康发展、保障民生，也说明这个变化的合理性。这是一个产业发展的自然结果，也是一个必然趋势。央国企也不是冲着做“白衣骑士”来专门解决问题的，它们是发现光伏电站是一个好业务，就在这样的节点入局了，入局后恰好又解决了产业的遗留问题。
在这样的变化下，中小民企该怎么发展呢？
我认为，产业发展带来了进一步的社会分工。光伏电站逐步变为一个成熟产业，接下来拼的就是资金和运营能力。资金上有央国企；运营上呢，就需要优质的产品和服务，这是中小民企的机会，也是行业里的稀缺资源。
中小民企卖掉重资产电站后，会转向技术研发和服务，利用灵活和创新的优势和央国企配合。像我们开头提到的协鑫，2018年开始变卖资产，2021年彻底完成转型，在2022年时，甚至把名字都改了，从“保利协鑫”改成了“协鑫科技”，意思是要退出光伏电站业务，专注在颗粒硅的深度研发上。2021年，协鑫科技实现了净利润50.84亿元，扭亏为盈。在2022年一季度中，预估能超过30亿元的净利润，创下单季度盈利新高。
另外，跨界巨头也会加入。比如，中石化在新疆库车就布局了大型光伏制绿氢项目；高耗能企业海螺水泥斥资了50亿要发力光伏电站，提高自身的绿电使用率；交通领域的国企山东高速，也开始在加油站和服务区的屋顶上建设电站。
剩下的一类，就是那些既没有资金实力，又没有技术能力，完全是靠补贴生存的企业，它们将会逐步被淘汰出局，当然，这样的结果也是符合产业发展规律的。
好，我们总结一下：央国企占主导成了光伏电站的发展趋势。从民营企业占主导，发展到央国企占主导，这样的变化是符合产业发展规律的。央国企入场后会使得集中度变高，给产业发展带来好处，也会促成更精细的社会分工。
听完这一讲，你知道光伏产业还出台过哪些重要政策？欢迎你留言分享，一起交流。