威达智冲击创业板，主营业务毛利率下滑，依赖苹果产业链

2023年9月6日 am9:44 • 財經與經濟

此前，苏州威达智科技股份有限公司（以下简称“威达智”）披露了首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿），保荐人为华泰联合证券。

威达智是一家专注于智能检测设备和精密组装设备研发、生产、销售的高新技术企业，致力于为客户提供质量控制设备、核心工艺设备的智能制造解决方案，产品主要应用于消费电子、半导体、光学显示等行业的功能测试、视觉量测、精密组装等领域。

截至招股说明书签署日，苏州檀朗直接持有公司48.51%的股份，系公司控股股东。

公司实际控制人为汪静晴、刘曜轩夫妇。汪静晴直接持有公司14.55% 股份，通过苏州檀朗控制公司48.51%的表决权，通过上海显才控制公司19.40%的表决权，通过苏州高定控制公司9.70%的表决权，刘曜轩通过上海显才间接持有公司3.88%股份，二人通过直接和间接方式合计控制公司92.17%的表决权，为公司的实际控制人。

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股权结构图，图片来源：招股书

本次IPO拟募资6.5亿元，主要用于新建年产1,300 台（套）自动化设备项目、新建自动化设备研发中心项目等。

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募资使用情况，图片来源：招股书

主营业务毛利率下滑

报告期内，威达智实现营收分别为1.01亿元、1.68亿元、2.79亿元，归属于母公司股东的净利润分别为3534.80万元、7362.86万元、9716.69万元。

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基本面情况，图片来源：招股书

报告期内，公司主营业务以内销为主，2022年外销收入主要是捷普美国采购公司产品及日本藤仓采购公司产品所致。

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主营业务收入按区域分析，图片来源：招股书

报告期内，公司主营业务收入集中于以苹果公司为主的消费电子领域，尤其集中于笔记本电脑触控交互模组智能检测设备和精密组装设备市场。受笔记本电脑市场规模、苹果公司自身增速以及苹果公司对触控交互模组组装检测需求等因素影响，公司主力产品触控交互模组智能检测设备和精密组装设备的市场容量有限，公司或面临市场空间有限的风险。

威达智已储备半导体、AR/VR光学显示等其他领域技术积累及在手订单，但后续向相关应用领域拓展，仍面临新市场拓展风险。

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公司报告期主营业务收入按业务类别划分，构成情况

众所周知，公司产品主要应用于消费电子行业，笔记本电脑等消费电子产品更新换代具有一定的周期性特征，下游终端产品更新换代频率、革新程度以及新款机型出货量等因素均会对产业链企业的设备采购需求以及利润水平产生直接影响。报告期内，公司主营业务毛利率分别为75.66%、73.46%、67.52%，出现了逐年下降的趋势。

其中，报告期各期，公司智能设备类产品毛利率分别为77.06%、74.34%、68.54%，呈下降态势，公司期初产品集中度相对较高，管理半径及生产成本较低，因此毛利率偏高。随着产品种类的增多及设备复杂度的提升，负责设备生产及交付的生产人员数量有所增加，导致直接人工成本及相应制造费用有所增加，进而使得毛利率在报告期内有所下降。

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