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728政治局会议:严防疫情前提下,力争经济的最好结果

《商业参考》有一条传统内容线,是提醒你关注决策层对中国经济的形势判断和工作思路,所以每次的中央经济工作会议啊,或者讨论了经济议题的中央政治局会议,我们都会读一读新华社发的会议通稿,来划一划重点。

这事我们最近又该做了。7月28日,中共中央政治局召开了会议,会议的一个主要议题就是分析研究中国当前的经济形势,从而部署下半年的经济工作。

这次的会议通稿链接,我仍然放在文末,也就2000字,你可以自己读一读。

我给你讲讲我划出来的5个重点。

 

 

第一个重点,决策层给中国上半年经济工作定的调子是,“成绩值得充分肯定”。

这半年来,我们每个身在中国的人都能够感受到经济压力的存在,那全国在压力环境里干得怎么样呢?会议通稿的原文是这么说的:

疫情防控取得积极成效,经济社会发展取得新成绩。全国上下付出了艰辛努力,成绩值得充分肯定。

联系上下文,这个“成绩”显然就包括了疫情防控和经济发展这两个方面。

疫情,虽然在上海等等城市时有发生,但是都控制住了。

经济呢?二季度中国受疫情影响挺大,但实际GDP增速达到了0.4%,还是实现了李克强总理在5月下旬提出的要求,他当时说,要追求二季度正增长。二季度实现了正增长,那对应的,中国上半年还是实现了56.3万亿元的GDP,仍然增长了2.5%。

疫情防控和稳住经济这两件事能够同时做到,确实非常不容易。上海等城市在三四月份经历了尤为严重的疫情,全国尤其是长三角当时的就业、工业生产、用电货运等指标也在明显地走低,所以当时市场一度认为,二季度的经济要守不住了。

所以在5月下旬的时候,我不知道你记不记得,国务院紧急召开了一次全国稳住经济大盘电视电话会议,当时李克强总理就在会上说,要努力确保二季度经济实现合理增长。国务院常务会议还在当时推出了6方面33条稳经济的一揽子政策措施,有加大留抵退税的,有加快财政支出的,有加大政府向中小企业采购的,还有延缓居民房贷、消费贷还款的,还有促进平台经济发展的,等等。我把这33条稳经济政策的链接也放在文末。

接下来就是6月份了,在政策和市场的种种努力之下,疫情控制住了,经济也守住了正增长,所以“成绩值得充分肯定”。

这是第一个重点。

 

 

我划出来的第二个重点是在部署下半年经济工作的时候,通稿里有一句话说的是:

保持经济运行在合理区间,力争实现最好结果。

前半句你肯定听过很多遍了,你肯定记得,中国今年定下的经济增长目标是5.5%。上一次4月份政治局开会的时候,说法是“努力实现全年经济社会发展预期目标,保持经济运行在合理区间”。

而时隔三个月,到了7月份,政治局会议就不再提“努力实现全年经济社会发展预期目标”了,而是改成了说“力争实现最好结果”。这半句话我们可以理解成,基于疫情对经济造成的实际影响,上半年GDP增速只有2.5%,整个中国在下半年仍然会往最好的结果努力,但是不再定刚性目标。

我们这个判断还可以在会议通稿里面找到另外一句话来佐证。通稿里另外有一句话说:

(会议要求)经济大省要勇挑大梁,有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标。

你看,对“有条件的省份”来说,要完成经济社会发展预期目标尚且要“力争”,那没有条件的省份呢?会议没有提,你就可以推测了,仍然得往最好的结果努力,但是不用刚性目标来约束你。

 

 

那么,中国下半年的疫情防控工作,会是一个什么样的态度和立场呢?

我划出来的第三个重点就是讨论这个的。

会议指出,坚持就是胜利。要高效统筹疫情防控和经济社会发展工作。对疫情防控和经济社会发展的关系,要综合看、系统看、长远看,特别是要从政治上看、算政治账。要坚持人民至上、生命至上,坚持外防输入、内防反弹,坚持动态清零,出现了疫情必须立即严格防控,该管的要坚决管住,决不能松懈厌战。要坚决认真贯彻党中央确定的新冠肺炎防控政策举措,保证影响经济社会发展的重点功能有序运转,该保的要坚决保住。要做好病毒变异跟踪和新疫苗新药物研发。

你看,疫情防控不能只算经济账,要算政治账。而且绝不能松懈厌战。

在疫情防控的同时,“保证影响经济社会发展的重点功能有序运转,该保的要坚决保住”,这也就是在说,在打防疫战争期间,稳经济并不是追求经济状态完全恢复到疫情以前的老常态,而是保住重点。

哪些是重点呢?房地产市场就是其中的一个重点。

 

 

这正好也是我划出来的第四个重点:对房地产行业的政策态度是“托而不举”。

会议通稿里这么说的:

要稳定房地产市场,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,压实地方政府责任,保交楼、稳民生。

这个表述有意思在,它把“稳定房地产市场”放在了“房住不炒”这个基调的前面,而且还强调说各个城市应该按自己的情况来给政策,要“用足用好政策工具箱”,还要“保交楼、稳民生”。你看,这显然就是前面说的“该保的要坚决保住”那一类。

那为什么要重点保房地产行业呢?你肯定已经知道了,我们在111讲到114讲介绍过此前5年的房地产行业调控。在当时那场调控里面,不少高杠杆的房地产公司陷入了资金困局。行业里最敏感的保利喊出了“减量时代”,另一个很敏感的公司万科喊出了“黑铁时代”,这都是在表达对行业命运的悲观。

而在中国当前所承受的这个级别的经济压力里,如果房地产行业还是拉胯,那不但不能够给稳经济做贡献,而且可能引发系统性风险。

所以这次的会议通稿里,“稳定房地产市场”这个要求出现的位置很特别,它不是放在“保持经济运行在合理区间”那一段里的,而是放在“全方位守住安全底线”这一段里的。中国在这个阶段,在经济维度的安全底线,像村镇银行金融风险,像开发商没法交房可能引发的民众居住风险,都是要化解,要守住的。

所以前面我念那段原文里面还有一个细节,政治局会议说,各个城市要“因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求”。我认为这里面有一层潜台词,现有的、已经推出的政策工具是够用的,各个城市要用足用好。

所以我看到有的观点在说,这次政治局会议决策层对房地产行业的态度是“托而不举”。也就是不能让你影响民生,会保住你平稳运行,但是仍然不希望市场借助炒房来拉动经济。

但哪怕是这样的一个保守支持的态度,对房地产行业来说也很重要。在这场会议前的一个月,万科就已经嗅到暖风了。所以6月28日的时候,万科开股东大会,董事长郁亮一向是一个很悲观、很理性的人,他那一次公开表达了乐观。郁亮当时说,房地产市场短期已经触底了。他当时还说,“一个10万亿的行业,一个千年行业,坚持走下去就有机会”。

这些观点从万科口中传出来,是值得其他的同行深思的。

 

 

第五个重点:对平台和资本结束专项整改,要进入“扬长避短”的扬长阶段。

在会议通稿里,这句话是这么说的:

要推动平台经济规范健康持续发展,完成平台经济专项整改,对平台经济实施常态化监管,集中推出一批“绿灯”投资案例。

就在政治局这次开会前的一个礼拜,滴滴出行接到了国家互联网信息办公室开出来的80.26亿元罚款。网信办此前对滴滴进行了长达一年的调查,调查结论是,滴滴存在16项数据相关的违法行为,同时还有严重影响国家安全的数据处理活动。

滴滴除了罚款之外还会不会受到其他的责罚,我们可以再看看。不过从政治局会议的这句话来看,我猜在滴滴之后,互联网平台公司的专项整改就接近结束了。

那至于会议通稿提到的“绿灯”投资案例,这是一个典故从2021年中央经济工作会议沿用下来的。它最早的出处是,决策层说,在处理社会与资本的关系的时候,要为资本设置红绿灯,意思是,防止资本无序扩张不是全然封杀,而是有些领域不能去,有些领域鼓励去。

这次说要推一批“绿灯”投资案例,我们就可以理解成,那些该设红灯的领域已经设置完了,接下来的重点是要树立绿灯领域的典型。监管工作的重心不再是盯着互联网平台避短,而是引导它们去扬长。

所以“绿灯投资案例”这个词一出来,市场上很多做短期交易的人就很兴奋,他们到处问:哪些领域是绿灯领域?他们相信,要是事前能够猜中一些绿灯概念股票,那等监管层一公布这一批绿灯案例,他们就能赚一笔差价。

那哪些领域是绿灯领域呢?其实我觉得腾讯的功课做得挺扎实的,你可以去翻一翻它过去一年的重点投资方向。而除了腾讯,最近市场上也有两个线索。

第一个,是卡脖子攻关类的。刘鹤副总理在5月份表态过要“鼓励平台企业参与重大科技创新项目”,后来国务院印发的《扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》里说得更具体:“鼓励平台企业加快人工智能、云计算、区块链、操作系统、处理器等领域技术研发突破。”

第二个,是文化出海类的。7 月份的时候,商务部发了一份《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》,里面也说:“鼓励平台企业积极开拓国际市场,提升平台海外影响力,带动文化产品和服务出口。”什么样的文化产品和服务出口?我觉得游戏出海和敦煌网所做的供应链出海,都算。

 

 

好,关于硬科技,我打算过两天给你推荐投资人陆奇的一场分享;而关于文化出海,你要是刚好知道什么好的案例,请你给我留言。

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