苏环院冲击深主板,拟募资3.48亿元,主营业务毛利率存波动



近日,江苏环保产业技术研究院股份公司(以下简称“苏环院”)更新了首次公开发行股票并在主板上市招股说明书(申报稿),拟登陆深主板,保荐人为华泰联合证券。

苏环院定位为专业生态环境综合服务商,致力于为各地政府部门和企事业单位提供生态与环境保护领域的全业务链服务,主要业务为环境技术服务,并以此为依托,逐步拓展至环境工程服务和环保设备集成业务等领域,逐步打造“一体两翼”的发展态势。

截至招股说明书签署日,股东吴海锁直接持有公司 16.26%股权,自公司设立以来一直为公司第一大股东、董事长、总经理。为巩固吴海锁实际控制人地位,严彬、吴伟、谢祥峰、王向华、崔小爱、李延、王彧、邓林、高鸣、李小路、徐明、罗晓云和谢飞共13名股东于2020年先后与吴海锁签署《表决权委托协议》,约定将其各自持有的发行人股份(含协议签订时持有的股份及委托期限内增加的股份)所对应的表决权全部委托给吴海锁行使,委托期限为协议生效之日起至发行人首次公开发行股票并上市满 36 个月止;2023 年 7 月,吴海锁与李冰、吴云波、田爱军、吴剑 4 名股东签订《一致行动协议》,确认在协议有效期内,其在董事会、股东大会会议上以吴海锁的意见为准保持一致行动,协议有效期至发行人首次公开发行股票并上市满 60 个月止。因此吴海锁合计控制公司 85.89% 表决权,为公司的控股股东、实际控制人。

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股权结构图,图片来源:招股书

本次IPO拟募资3.48亿元,主要用于总部大楼建设项目、环保服务能力提升项目、实验检测中心项目。

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募资使用情况,图片来源:招股书

报告期内,苏环院实现营业收入分别为3.69亿元、3.81亿元、4.14亿元、1.44亿元,净利润分别为 8655.76万元、8010.39万元、8013.96万元、2807.01万元。

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基本面情况,图片来源:招股书

受经济发展水平、产业结构和环保监管力度等因素的影响,江苏省环保市场空间和需求相对较大,且公司成立时间相对较短,受人员数量和资金的限制,公司自成立以来专注于江苏省及周边区域的业务开拓,因此收入主要来源于江苏省内。报告期各期,公司来自于江苏省内的业务收入占主营业务收入的比例分别为91.54%、89.05%、97.05%、97.74%,存在一定的区域性特征。

报告期内,苏环院的主营业务毛利率分别为 41.67%、40.31%、38.39%、41.02%, 受业务结构变化等因素影响,报告期内公司毛利率有所下降,未来若环境工程服务和环保设备集成业务的规模逐步扩大,可能会加剧公司主营业务毛利率的波动。

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公司主营业务收入构成,图片来源:招股书

报告期各期期末,公司应收账款余额分别为 1.11亿元、1.68亿元、1.86亿元、1.62亿元,占同期营业收入的比例分别为 29.99%、44.08%、44.89%、112.29%,受外部宏观环境及业务结构变化等因素影响,公司报告期内应收账款的相对规模有所增长,给公司带来了一定的资金周转压力。

文章来源:格隆汇

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