幣市投資者情緒出現動搖九月不加息概率新增周最大痛點有望和現貨價格相符—2023.9.6



今天在電腦前坐了一個多小時看了很多數據,但都不知道要說什麼,尤其現階段不論是BTC還是ETH很多的複合型數據都失去了作用,畢竟現時是美國一甲子內最高的通脹情况,包括本届美聯儲的加息手段也是這個甲子中最嚴厲的,這就導致了只有十四歲的BTC很難用現有的經驗和數據倒推出六十年的走勢, 畢竟BTC還太年輕了,雖然是準備以抗通脹為主誕生的,但2009年的時候全球的通脹並沒有現在這麼嚴重。 所以我個人還是比較建議大家多去關注一些基本數據。

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Twitter @Phyrex_ Ni

實際上很多的複合數據也是根據基本數據得出的,其中最基本的數據就是資金量,這也和大家說過無數次了,當一個市場發生牛熊轉換,或者是持續牛市或者熊市的時候,通過資金量就可以非常準確的判斷出,畢竟任何一個風險市場,錢,才是判斷流動性的唯一條件。 從來不會有錢一直在减少的牛市,也不會出現錢一直在新增的熊市,雖然看上去像是廢話,但確實是判斷依據。 週一的時候我們看了上週一周的資金量變化,發現最起碼USDT和USDC兩個最主力的穩定幣市值都出現了上升,一周內提高了超過2億美元的市值。

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現在本周的工作日幾乎要過半了,資金的變化會怎麼樣呢? 是否可以延續著繼續新增的趨勢。 從USDT的數據來看,周內到現在一共新增了500萬美元的市值,雖然並不多,但新增的就代表了購買上限的提升。 但USDC的市值卻直接下降了1.4億美元,幾乎是抹平了USDC在過去一周新增市值量,而且USDC所代表的主要是美國投資者,在週一我們還在說雖然價格下降了,但是從資金量和成交量來看,確實較强的抄底意願,但現在資金量出現明顯下降的時候,就要更多的關注從今天開始一直到週末的成交量變化。 畢竟如果抄底的投資者開始减少的話,不知道26000美元能不能撐得住。

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昨天納斯達克100指數開盤後走勢還不錯,科技股整體都有上漲的趨勢,這可能和美聯儲理事沃勒在昨天開盤前的講話有一定的關心,現在風險市場都在博弈美聯儲會不會進一步加息,而作為2023年票委之一的沃勒長期以來一直是鷹派的代表,尤其是在布拉德辭職後,沃勒更是新一任鷹王的代表, 七月的公開講話中沃勒就支持繼續加息兩次,但是在昨天晚上的講話中,沃勒難得的表現出來了鴿派的一面,認為美聯儲對於接下來的加息應該保持謹慎,並且表示現時沒有任何的迹象表明美聯儲需要儘快採取任何行動,以及支持在九月份保持利率的不變。

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當然這位新任的鷹王也表示即便是再次加息也不會對美國的勞動力市場造成太大的損害,也不太可能使經濟陷入衰退。 沃勒的講話基本上已經確定了九月美聯儲不可能會繼續加息,這對於風險市場來說是一件好事,畢竟九月以後的十月仍然沒有議息會議,這就給風險市場帶來了三個月沒有利率折磨的時間,而至於十一月和十二月的加息問題前,就要先看十月的第三季度財報了, 不過美聯儲在2023年是否還會有最後一次加息仍然是懸掛在風險市場頭上的達摩克利斯之劍,昨天美聯儲官員梅斯特在接受採訪時就表示,美聯儲有必要提高政策利率,不過梅斯特並不是今年的票委,而且一直也是較為鷹派的。

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而之所以我們在花篇幅來看美股並不是因為現時BTC和ETH與美股仍然保持著緊密的正相關,正好相反,截止到今天早晨閉盤納斯達克100指數和BTC的相關性已經下降到了3%,納指期貨與BTC的相關性已經跌到了負4%,標普500和BTC的相關性下降到了31%,標普期貨則下降到了26%,這個數據和上周出現了大幅的反轉, 這也說明了隨著BTC和ETH價格的降低,對股市影響的數據對於幣市的影響已經不大了,但長期以來的數據已經給我們展現了,當美股尤其是科技股上漲的時候,即便BTC和ETH不跟漲,但下跌的尤其是沒有利空消息時的大幅下跌概率會很低。

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而在科技股下跌的時候幣市在美股閉盤後遭到清算的可能性反而會更大,從資金層面看也是,當美股下跌資金從股市撤離的時候並沒有進入到幣市的迹象,反而更多的都進入了貨幣市場基金以及美元和美債中,所以最起碼現時這個階段,觀測科技股可以對大的方向有一個瞭解, 而且從細節上Coinbase和GBTC的價格都會體現出現時投資者對於幣市的情緒,尤其是Coinbase股價更是最好的參攷標的,Coinbase的價格走勢可以作為一個前瞻性的判斷依據。

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還有兩天就是九月第一周的期權交割時間,從現時的數據來看,當前BTC的最大痛點在26500美元,和現在的現貨價格對比還有將近3%的差距,但仍然不能排除在交割前BTC的現貨價格上升到26000美元或者是最大痛點下探到26000美元的可能,畢竟差距並不大,空多比是0.5,還是較為正常的, 名義資金在6億美元左右,這個數位並不算高。 ETH的最大痛點在1650美元,已經是在現貨價格的輻射範圍之內了,所以ETH在週末交割時滿足最大痛點的可能性要比BTC提高了不少,這也說明現時ETH波動性仍然是較低的,當前ETH的空多比是0.84,增加了看空和對沖做空的趨勢。 名義資金也只有2.1億美元。

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在接下來的兩周中,BTC的最大痛點分別是26500美元以及26000美元,這都沒有什麼太需要注意的,也說明了現時的周交割期權的投資者並沒對BTC有過度的看法,不過稍微不同的是月底的月度交割,現時BTC的最大痛點是27000美元,比現貨的價格要高出不少,空多比是0.59,名義資金將近27億美元。 本月即是月度交割,也是季度交割,所以資金量大一些也是正常的,不過最近BTC最大痛點的實現已經越來越低了,上兩周都沒有能實現,而且上一個季度也是被貝萊德給打亂了,這次不知道有沒有機會。

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同樣,ETH的最大痛點在接下來的兩周都是1650美元,並沒有什麼變化,這也像我們前邊說的一樣,相對BTC來說,ETH的價格波動會更低一些。 月底的月度和季度交割中,ETH的最大痛點現時是1700美元,和BTC一樣都被投資者預期有上漲的可能,從已知的資訊來看,月底能影響價格的可能只有在9月28日公佈的美國第二季度GDP的數據了,美聯儲的議息會議在9月21日,和月底差距超過了一周,應該不太會影響月底的交割價格。 所以最大痛點仍然只能作為參攷,並不能作為投資依據。

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剛剛看了一眼,美股在開盤前的走勢好像不是很好的樣子,納指期貨和標普期貨都出現了下跌的狀態,現時也沒有看到什麼利空的資訊,但美股走弱的時候對於幣市來說並不是很友善的,從現在的CME的價格來看,隨著美股的下跌,CME中的BTC和ETH期貨也在逐漸的下調, BTC還能勉强保持著30美元左右的正溢價,但ETH就已經變成負溢價了,雖然現在還沒有到美國的主力交易時間,但仍然需要小心一些,今天晚上還有前鷹王布拉德的講話,就在美股開盤前,雖然布拉德已經不在美聯儲了,但是他的講話仍然會作為市場對美聯儲鷹派程度的判斷。

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