美股帶動幣市齊頭上漲九月不加息基本定調CME出現缺口Coinbase和GBTC仍是最佳參照—2023.9.8

早晨醒來第一件事就是習慣性的看了下價格，尤其今天又是週五，週期權的交割。睡覺前還刷了一遍今天交割的最大痛點，當時還覺得ETH還能有機會，BTC估計危險了。結果早晨看完後我就精神了，BTC最高沖到了26450美元左右，即便是現在也在26250美元左右，ETH就更不用提了，完全和現貨的價格複合，我還在想呢，這麼小金額的周交割能有這麼大的力量把BTC拉了超過500美元，不知道有沒有小夥伴會想到這就是狗莊的惡意拉盤，來爆空頭的對吧。實際上這種思路未必是正確的，這種想法固定後很容易讓自己更加的偏向於陰謀論，可能對於以後的事實認定幫助不大。

美股帶動幣市齊頭上漲九月不加息基本定調CME出現缺口Coinbase和GBTC仍是最佳參照—2023.9.8 — Twitter @Phyrex_ Ni

原因我也找了很多，大概梳理一下流程，首先肯定是先過一遍是不是在睡覺的時候發生了什麼利好的新聞，並沒有明顯的迹象，然後發現BTC和ETH爆發的時間是從淩晨四點以後開始的，這個時間小夥伴們應該不陌生了吧，最近兩周我都在強調大家一定要注意美股閉盤以後的走勢，因為數位貨幣是後置操作，所以更多的投資者習慣於操作完美股以後才操作數位資產，這個分析最近也說過多次了，而且從時間的匹配情况發現美股的股指期貨在早盤後大幅跳空高開，納指期貨高開超過了1.25%，標普期貨高開了超過1.1%。

甚至是納指期貨和BTC的相關性按照小時來看，已經上升到了89%，標普期貨和BTC的相關性在小時區間中更是提升到了94%，要知道在今天淩晨閉盤的時候相關性還分別是負22%，和負的9%。這還不算完，可以發現CME中BTC的期貨也是在早盤後開始上漲，通過一系列的數據可以證明BTC和ETH的漲幅幾乎是和美股在同步，這就說明投資者開始同步操作美股和數位貨幣，瞭解到了這裡就要去看在宏觀資訊層面是不是發生了對於美股利好的資訊，然後可以發現從今天淩晨3點左右開始就一直是美聯儲官員的頻繁發言，一直到淩晨七點四名美聯儲的官員分別發表了公開講話。

既然股市給出了正面的回應，想來大家不看內容都知道肯定是利好的資訊，確實，首先是永久票委（2023年有投票權）的威廉姆斯表示出通脹正在下降，而且通脹名額已經下降了很多，勞動力市場在逐漸平衡，美聯儲不認為美國會陷入經濟衰退，並且認為美聯儲現時面臨的問題是貨幣政策是否需要變的更具有限制性，需要根據更多的數據才可以决定下一步的方案，這段內容被媒體解讀是威廉姆斯同樣不贊成九月繼續加息，甚至認為現時已經接近了限制性利率，說人話就是要麼就不加了，要麼最多就是加一次，而且九月不會加。

在威廉姆斯之後，2024年票委的博斯蒂克並沒有闡述利率的問題，但提出了一個很有趣的觀點，認為人工智慧（Ai）對某些工作可能具有極大的破壞性，這裡的工作應該是指的Ai的發展可能會取代某些工種的勞動力，意思就是AI的發展會讓某些工作的勞動人員失業。這個內容雖然看上去不是好話，但實際上這代表的很有可能是第二次的“工業革命”，蒸汽機和電力的發明讓傳統的手工業和製作業中機器已經近乎完全取代了人工，從勞動者的角度來看自己失業了肯定不是好事，但是從時代發展的角度來看，這其實加速了工業化的進展，所以Ai取代的工作崗位越高，在市場上的估值和呼聲就越大。

然後還有兩位2023年票委的古爾斯比和洛根也都先後發表了講話，古爾斯比強調現在美聯儲的爭論已經不再是利率應該是提升到多高，而是利率維持高位應該多久，這也代表了古爾斯比對於利率已經達到限制性的預期，然後洛根則明確的表達出九月跳過加息是合適的，但跳過並不意味停止加息，美聯儲還有工作要做，但對於利率的問題仍然需要保持謹慎的調整，並且認為經濟活動的增强可能會導致通脹再次回升。從這些美聯儲官員的講話中就可以發現，今天發言的基本都是在2023年有投票權的，並且都對於九月不加息保持支持，是否再次加息保持開放的態度。

這給市場傳遞出的訊號已經很明顯了，九月不會加息，這樣就是八月，九月，十月三個月都不會有利率的調整，雖然這並不能算是進入了暫停加息的階段，但是對於風險市場來說，沒有壞消息就已經是好消息了，尤其是九月十月沒有加息的話，投資者可以將更多的精力集中在十月即將公佈的第三季度財報上，可以暫時忽略來自於宏觀的壓力，雖然不能說這一定是今天股市上漲的原因，但想來多少都會有些關聯，幣市也是同樣的道理，現時的敘事仍然沒有變化，美股和幣市的高同步對於現在的幣市來說是件好事。

前邊說到交割期權了，就肯定要看看今天的交割情况，其實也沒什麼變化，今天下午16點完成週期權的交割，當前BTC的最大痛點在26500美元，正好是現貨價格的輻射區間之內，期權的賣方或者是做市商可能要感謝美聯儲了，最起碼有了一個拉盤的藉口。現時的空多比是0.5，也沒有變化，名義資金超過了6.7億美元，對於近期來說並不是一個大的數位。然後ETH的最大痛點在1650美元，這也毫無疑問是和現貨相符合了，名義資金將近2.3億美元也是不多的。不過當前的空多比很奇怪，竟然高達0.85，說明很多的期權投資者在看空或者對沖做空ETH，按照現在ETH和BTC的匯率來說，0.0627已經是不高了。

不管是不是偶然，本周實現最大痛點大概率是沒問題了，從目前來看下周BTC的最大痛點也是26500美元，空多比是0.57，和現在的差距不大，這也說明現時的期權投資者仍然不認為BTC可能會出現較大幅度的價格波動，然後是ETH在下周的最大痛點也還是1650美元，但是空多比卻驚人的來到了0.97，這個數位我有年頭沒看到過了，幾次看到超過0.9的都是BTC，ETH最高也就是在0.7左右，這仍然說明更多的投資者在看空或者是對沖做空ETH，對沖也就算了，看空ETH是什麼情况？現時ETH並沒有利空消息吧，對於這個方面小夥伴也需要謹慎一些。

前邊說CME的時候不知道有沒有小夥伴發現了一枚彩蛋，今天和三周前的週五一樣都在CME的BTC期貨中出現了一個缺口，上次的缺口花了兩周的時間補上了，這次不知道需要多久，缺口在26100美元到26200美元之間，算是一個小缺口。現時CME的BTC期貨價格已經達到了26500美元左右，重新回到領先現貨100美元左右，說明現在的機构和專業投資者對於BTC的走勢興趣十足，從早晨開盤到現在，甚至還沒有到美國的主力交易時間，CME的BTC期貨已經上漲了超過1.75%，大幅領先於現貨價格漲幅。

現時CME中沒有補全的BTC缺口還有四個，從低到高分別是9700美元到9900美元，這個缺口短期補上的概率實在是太低了，幾乎可以忽略不計了，其次是20300美元到21100美元的缺口，這個缺口從今年的3月10日出現到現在也有半年了，能不能補的上也不太確定，但這個缺口也是除了今天的小缺口以外距離現在價格最近的缺口，然後就是今天的這個缺口，沒什麼可說了，估計稍微震盪一下就補上了，先看看下周吧，最後就是34500美元到35300美元之間的缺口，這個缺口不論是進入暫停加息還是BTC的現貨ETF通過都有被補上的概率。

所以對於這種情況來說，我們還是那句話，未必是跌了看跌，也未必是漲了看漲，一方面是下午16點以後會結束週期權的交割，會不會對價格有影響現在還不太確定，另一個就是我們最近一直在說的，幣市的主要價格變動區間是在美股開盤和閉盤，尤其是閉盤後對於價格的影響可能會更高一些，到今天閉盤為止Coinbase和GBTC都有了大幅的上漲，Coinbase的漲幅將近5%，GBTC也漲了將近4%，這也是讓大家作為參攷的原因，不過現時幣市本身的敘事仍然沒有發生任何的改變，所以仍然需要多小心一些。

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美股帶動幣市齊頭上漲九月不加息基本定調CME出現缺口Coinbase和GBTC仍是最佳參照—2023.9.8

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