行走笔记：以太坊2.0，波卡插槽拍卖，影响走势的还有谁？

本篇笔记来自喜马拉雅音频节目《加密二锅头》，嘉宾的言论并不代表任何投资建议。是昨天笔记的下篇，上篇在这里 

以下，ENJOY:

小新：我们再来聊聊之前提到的两个时间节点。首先我们先来看一下以太坊2.0目前的质押状态。现在是有超过5万名合格的节点都参与到了以太坊2.0的质押，总共质押了819万枚ETH在以太坊2.0的信标链上。

这个趋势是非常好的。一旦以太坊2.0落地之后，如果不出意外，以太坊整体的体系肯定会有一波比较长足的发展和爆发。

后期我们要观察官方这边到底是安排在什么时候（完成以太坊2.0），并根据这样的安排去调整自己手上操作的策略。

村头二旧：我还要补充一点，在未来的半年时间内，希望各位不要加杠杆。这段时间无论是Defi市场也好，或者是玩期货也好，一定不要加太多杠杆，最好就不要加杠杆。

我能看到的未来牛市可能过半年会往下走的原因是什么？如果往下走会发生什么事情？我来聊一下这个事儿。

这段时间很多朋友都在成立打金工作室，玩链游做得是热火朝天的，快的话15天，慢的话可能30天基本上打金就回本了。链游、元宇宙这一波热潮吹的泡泡吹得很大。当然元宇宙可能还处在方兴未艾期，我可能是过虑了。Facebook都把母公司的名字改成了Meta。

但即使是元宇宙未来要发展5–10年甚至更久的时间，一直是一个长牛，中间不代表没有回调。而且比特币从它诞生那一天到今天，10年以上的时间，你要是划一条粗的线，它也是一个长牛，但不代表没有回调。

链游我看到的趋势是在BSC上的开发非常多。一个是以太坊的主链，一个就是BSC。这一段时间很多游戏打的都是BSC。

我希望这次牛市不要出问题，但如果未来8个月可能出问题的话，未雨绸缪，这些地方你要小心：链游和元宇宙，Defi和Gamefi的结合，这种结合如果出问题的话，会引起连锁反应。

主要是因为散户不加杠杆，机枪池和Defi的一些机构自己会在后台去加杠杆。如果那边出现了一个10%或者20%的跌幅或者波动，这边可能就会去清算。当然了现在很多项目对于清算机制都有了很多优化。但是它只要是一个银行系统，只要是个bank，整个加密市场肯定是高风险领域，和股票市场一样都属于高风险领域。要么清算机制在我们这个高风险领域，清算就会引起连锁反应。

这时大家就要留意一些大的主力和机构在以太坊和比特币上吸筹的筹码大致的价格区间。当我们把这个东西算出来之后，你就知道大概他们要赚多少钱，才愿意慢慢的去释放一些筹码出来。如果他们往外面抛筹码，这个市场就会往下走。

我是觉得未来一段时间可能上去一下，然后往下走。往下走把大家甩下车可能还会上去一下，因为还有个以太坊2.0，是对行业非常大的事，所以会再往上去一下。但是上去一下，也不是一往无前。

小新你可以讲一下，你觉得这次牛市它会怎么走？如果有衰落的话，它应该怎么走？

小新：我应该在很早之前，在2020年比特币这次减半之前，就说过这个问题。我我认为这次是一个完完全全的杠杆行情。二旧刚才说的各种各样的Defi加杠杆.。

我们现在能看到Defi市场的两个趋势。虽然目前大家对于Defi 2.0还没有一个明确的定义，但Defi 2.0有一个最重要的特点，就是如何去更好的管理你的流动性。

这帮人感觉像现实世界中基金经理的角色。你把钱给到我，我去帮你在更合理的情况下提供流动性。这在一定的程度上是能够避免这种大规模的连锁清算的。

因为如果大家都是以散户的形式去做，虽然今天Maker Dao可能不会大规模清算，但是像去年的312的时候，Maker也是清算了一大批。一旦出现系统的风险，它影响的范围就会非常非常的广。

而如果你的流动性是由一帮更加专业的人和团队去管理的话，如果这个趋势慢慢发展起来，它的风险系数就相对更低。这是我看到比较好的情况。

另外一个趋势，与此相反。你会发现现在DeFI市场会出现各种各样的套娃。而且这种套娃的趋势是更加的猖狂。举个最简单的例子，以前你可能去Curve平台去挖CRV，然后锁仓CRV会给你VCRV。而现在很多治理的代币或者投票的代币，也是可以去交易或者有价值的。

这两个趋势本身是相左的。一个是希望通过更专业的方式去管理用户资产的流动性，降低被清算的风险；而另外一个是拼命的去套，去增加的被清算的风险。

我是觉得这两个趋势是一种角逐的形态，如果任意一方占了主导，可能会把市场推到比较极端的方向。

我之前，包括现在也认为，这次牛市之后，肯定会是像以往的所谓的杠杆牛市之后的样子一样，就是一地鸡毛。因为受影响的面积实在是太大了，整个乐高的积木会崩塌掉。

但是这种时候也是考验大家眼光和能力的时候。一定会有一些道路或者通路，即使也用加杠杆的方式，但是可以在所谓的浩劫中生存下来。我觉得这些项目可能是再下一次比特币减半的时候，再下一次牛市的时候，应该会成为更加耀眼的明星。

我对未来的预测，是配合了前面提到的宏观大的环境，b圈的环境以及现在Defi市场的小环境。预测走势要看这三个层级的关系。

从全球金融市场，到整个的b圈市场，b圈市场又分一级、二级。二级市场可能又分非Defi和Defi。现在Defi市场虽然锁仓量已经达到了2000多亿美金，但和整个b圈相比还是一个很小的数字。

从这三个层级，相对来说你可以以点看面的方式，把这三层结构都梳理清楚，市场的逻辑会更加清晰一点。

村头二旧：小新刚才说，下一次牛市谁能把杠杆做得最好，谁会胜出。我理解是包括两个方面，第一是谁能够做杠杆和套娃最里边的那层套娃；第二个是谁能做最上面那个套娃。

比如最底下的套娃，Maker Dao是做DAI的，DAI就是最底层的；Curve是最底层的，因为有一半或者三分之一的Defi项目，会用到Curve平台往上面去套，Curve的价值相对来说踩得就比较实一点。

再说最上面一层套娃，就是最具有创新性的一些项目。它们在上面做出了创新，会跑得非常快。那就要看机制的风控做得如何，如果机制的风控做得好，它还是能够所谓的长治久安下去。

当然在中间层这些，在这次牛市后的波动中会回调得非常厉害，只有在最底层和最上层的会更好一些。

小新：当然，因为其最底层的、最核心的东西是给整条链条做背书的。最上面那层是有最大创新的。中间这些曾只不过是一个连接的节点，这些的创新性就相对更差一点。

还有一个细节，现在有无数条公链，但没有看到很多和Curve相关的访谈。一个原因是因为Curve本身的语言并不通用，抄起来也不好抄；第二个原因是Curve已经在这个市场奠定了非常非常牛的基础了，不是随便把代码抄过去就能做成的事情。所以类似Curve这种肯定是历久弥新，可以经历过大浪淘沙、牛熊转换的考验。

村头二旧：这里还有一个人性的东西要考虑，就是关系学。我不是说创始人和创始团队和其他几个机构的关系。我是说Curve用它的机制，将很多Defi项目的利益和自己做了捆绑。

因为Curve可以上稳定币的池子，比如说USDC等等，很多交易所和一些大的机构要用这些稳定币上Curve的话，首先要买Curve，再锁进去。而锁定Curve的代币为了获得更高的投票权，一般都会锁4年。如果中间这些机构换了平台，它们还要再买另外一个平台的代币，再来一次。这个聚集效就是这么来形成的。

可能早期的时候几百万美金已经砸进去了，锁进去4年动不了，说是有收益，但机构的目标并不是去搞这个收益，搞的是自己的池子。

这些大户每天或者一年挖矿的收益可能都比它锁的钱值钱多了。所以它们也就能做到一个比较好的平衡。当然也不会去随便换平台。因为Cuver的收益已经让它们可以足够开心了。

村年二旧：我们再来聊一下波卡。在parachain.info/auctions网站做得特别好，可以看到众贷的收益排行，比如现在排最前面的是moon river，你当时投了一和KSM，回报是5276美金。网站上会把这些写得很清楚。

同时在网站上可以看到，卡槽拍卖的时间。上图中的Acala、Moonbeam、Astar都在参加正在进行的波卡主网上线的卡槽拍卖。并且波卡主网每一轮卡槽竞拍的时间周期，在网站上也能查到。

最近波卡的生态也比较丰富，如果大家没有地方找资讯，这个网站还是不错的一个入口。包括波卡主网和Kusama上的竞拍插槽的项目都能看到。

小新：其中有个项目Bit.Country的项目，我之前本来想讲一下这个项目的，但项目当时已经快结束了。大家感兴趣可以自己去了解一下。这个是波卡体系的元宇宙，它是专门一条链去做NFT和游戏的。我觉得至少在波卡体系中是一个比较有价值或者佼佼者。但我不知道它现在质押关闭了没有，大家可以去核对一下。如果没结束，感兴趣的话也可以适当关注。

村头二旧：波卡系的特点是项目极其众多。连波卡的官方基金会应该有200多个项目了，有140多个项目拿过基金会的钱。

小新：我估计也是大浪淘沙吧。肯定能活到4年之后的，估计没多少个。但是活下来的应该都是比较厉害的。

我们这次简单梳理了一下，关于本次如果行情结束的一些时间节点。也简单的讨论了一下最近的一些热点。

以上是本篇笔记的全部内容。

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