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DeFi 跨链:衍生品如何多维度构筑多链生态下的「可组合型」?

随着DeFi生态的繁荣,众多新型公链都在发力。以目前「百链齐放」的现状来看,长周期下的多链并行生态将成常态化发展。在这样的背景下,「跨链」的高频、刚需应用需求量也在快速提升。

「跨链」是近期市场的主要话题之一。CoinGecko 数据显示,今年的整个加密资产市场总市值约已经突破了 3 万亿美元,另有数据显示,DeFi 市场规模已接近 2000 亿美元级别。这是一个相当庞大的数字。不断增长的行业规模背后,是多公链并行下加密生态共同繁荣的结果。

如果更好的「跨链」?这或将是生态内每一个参与设施都需要思考的问题。观察这个行业便能够看到,从基础设施到中间件、再到 Dapp 应用,都在跨链方向进行新的探索。

目前,以太坊的生态在稳固发展,并最先成为了 DeFi 行情所广泛采用的基础链,随后,BSC、Heco 等交易所公链也拓宽了 DeFi 的资金规模。此外,还有很多公链聚焦特定需求以及新兴概念,在突破性能、特殊应用场景、提高扩展性等方向发力,出现了不少性能优越的二线公链。

除此之外,对于行业内多种多样的平台或应用来讲,跨链能够让以太坊与其他竞争链上的 TVL 增长与平台拓展联系起来,因此,成为了多个应用发力的主要方向之一。

DeFi 衍生品市场:跨链,还是跨链

目前,DeFi 在去中心化金融的概念下,搭建出了多种可组合型极高的链上应用及生态。这些链上生态体现出的强金融属性,也对跨链的要求越来越高。

DeFi 衍生品近期的「跨链」拓展现象同样非常明显,也成为了跨链赛道上积极前景的方向之一。衍生品市场向来是 DeFi 最具代表性的市场之一,对于去中心化金融概念而言,DeFi 衍生品所包含的合成资产、预测市场、永续合约、期权、保险、利率衍生品等产品对于市场发展起着关键性作用。

Injective是基于 DeFi 衍生品市场并进军跨链赛道的代表性案例之一。早期的 Injective 提供了以太坊 layer2 的 DeFi 扩容方案,并在 DeFi 衍生品赛道发力,将 DeFi 衍生产品移植到具有更高吞吐量、更快确认速度的Injective链上,以追求更高的交易速度和容量拓展。

基于CosmosSDK的PoS共识中, 共识通过即时结算实现,能够让 Gas 费系统不会优先考虑区块生产者的处理和执行,从一定程度上去掉了 Gas 费的诸多问题。此外,Cosmos IBC 的设计上减少了跨链系统的维护成本和降低了设计实现难度,满足了有 DeFi 交易及开发需求的用户们。

这是一个典型的开放式DeFi 衍生品协议,自去年开始,Injective顺应了去中心化金融的发展理念,在DeFi 衍生品赛道受到关注。这种 DeFi 衍生品协议让用户可以通过治理模块实现产品类型和资产类别的多样化,通过该协议,用户能够创新地建立衍生品市场并交易,这些产品不仅可以基于加密资产、也可以基于传统金融市场标的极大地展示出了 DeFi 领域的可组合性优势。

在该协议上,有很多合成资产、指数、Yield Farming 衍生品,在进行创作、尝试与探索,一些极具用户个人思路与逻辑的衍生品创新力极强。相较于一般的第三方协议构建的Layer2衍生品交易而言,Injective 的展业场景明显更多,这也需要长期的开发、维护来支持。

多链并行的生态下,DeFi 衍生品也已经注意到了跨链属性的优越性与重要性。

近期,Injective 上线主网,值得关注的是,该协议对于发展方向进行了调整,同样将目光瞄准「跨链」赛道。其官方最新信息显示,其方向锚定了去中心化跨链协议,构建一个与以太坊兼容的去中心化跨链协议,来支持衍生品交易,在为以太坊用户提供服务的同时实现跨链。

​衍生品协议的「自我进化」

早些时候,Injective 就与以太坊、Polkadot等知名公链项目整合了去中心化跨链协议。这是一个新的信号,从 Injective 的发展路径可以看出,从 Layer2 、扩容、到衍生品交易、再到多链跨链,在扩容项目、跨链项目以及非以太坊公链上的 TVL高速增加的同时,以 Injective 为代表的 DeFi 衍生品都在融合更多的跨链属性,为适应未来长期存在的多链并行生态提前做好准备。

千万不要低估了衍生品赛道在跨链优势下可能存在的爆发力,在 2018 年,以BitMEX为代表的中心化交易所的永续掉期合约一度占据着市场的主导地位,并成为了当时市场上流动性最强的产品。同样,在DEX赛道,市场也在期待着衍生品市场在新生态下的表现力。

Injective 的发展在衍生品的跨链进化中颇具代表性。

在技术角度上,Injective 的跨链桥设置了一个去中心化的、非托管的桥 Peggy Bridge,这是一个建立于以太坊和 Injective Chain 之间的双向跨链桥。与其他跨链桥设置不同的是,该跨链桥仅通过 Injective 上的验证节点运营操作,理论上,以太坊用户可以无缝桥接至任何资产,并且无需 Gas 费或者 MEV。Peggy Bridge也是目前能够实现最快提款速度的跨链解决方案之一。

跨链机制的支持下,开发人员能够创建全新的交易中继节点和交易平台。与以太坊 EVM 兼容后,Injective 也将获得以太坊兼容性和跨链互操作性。实际上,Injective 对于用户及开发者的创造性与创新性一直在进行激励,随着其主网上线,Injective 还宣布推出了总价值 1.2 亿美元的 Astro 激励计划,以引进更多交易者、做市商和 DeFi 项目,并对搭建在 Injective 协议上的新项目进行支持。据官方透露,12月1日起,Injective Pro 将开启 trade to earn 第三阶段,参与此阶段的用户可以获得官方提供的双倍奖励。

另一方面,Injective 内部开发本地的跨链桥,以连接 Layer1 网络。在这种结构在,DApp不仅能够与与 IBC 兼容链组合,还将可以通过新的桥梁连接更多区块链网络,弥合不同链上资产之间的距离。

作为去中心化金融应用构建跨链协议,DeFi 衍生品基础层设施已经越来与完善了。这也是一个实现跨链衍生品交易的过程,众多衍生品协议在跨链上的技术构思,都成为了增强 DeFi 产品互操作性、拓展去中心化金融的一部分,推动着衍生品交易生态的进化。

以太坊为主、多公链并行的生态已成既定事实,在多链生态环境下,跨链或将成一个长期的主题,DeFi 衍生品跨链赛道将更加精彩。

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