Ondo Finance爆火的背後：傳統金融巨頭貝萊德、大摩入局探索RWA賽道

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贝莱德押中 Ondo RWA 美债，传统金融继续加码 RWA 领域。

撰文：Mia，ChainCatcher

編輯：Marco，ChainCatcher

近日，RWA 協議Ondo Finance 相關組織Ondo 基金會關於解鎖ONDO 代幣提案獲投票通過，ONDO 代幣於1 月18 日正式全面進入流通時代，而與此同時，Coinbase 將Ondo Finance（ONDO）添加至資產上線路線圖，幣安也緊跟著上線了ONDO 1-50 倍U 本位永續合約。

根據coingecko 數據顯示，ONDO 代幣自18 日問世至今漲幅逾300%，不到一周時間ONDO 就以其傲人漲幅席捲了整個加密社區，成為了X 平台加密社區茶餘飯後的談論熱點。

而在解鎖暴漲後，疑似專案方主動拋售代幣也開始引發爭議，據鏈上分析師@ai_9684xtpa 爆出，在ONDO 上市至今其團隊疑似先後共拋售6000 萬枚代幣ONDO，目前兩個地址仍持有1.06 億枚代幣，佔流通總量的7.79%，但相較於巨量的拋售，ONDO 幣價仍較為平穩，維持在0.25 美元上下。幣價平穩的背後，則得益於ONDO 背後RWA 浪潮對資本的吸引力。

Ondo Finance 與背後的傳統金融巨頭

早在代幣解鎖提案公佈前，Ondo Finance 就宣布了社群忠誠度積分計畫以及將與Mantle 和Solana 合作，將USDY 引入其區塊鏈。而就在宣布代幣解鎖之後，Ondo Finance 於23 日再次宣布將業務拓展至亞太地區，將在香港開設首家辦事處，此後，還在其官網公佈了生態系統目錄，披露了與流動性、託管和其他關鍵領域合作夥伴，而其中資管信託公司就包含摩根士丹利、貝萊德、Ankura Trust、Clear Street 和NAV Consulting 在內傳統金融巨頭。

Ondo Finance 早在創立之初就得到了貝萊德和摩根士丹利等機構的支持，也獲得了包括Founders Fund、Pantera Capital 和Coinbase Ventures 在內的頂級創投機構的投資。

加密分析師McKenna 在社群媒體上公開表示，更看好Ondo Finance 作為「未來的藍籌RWA 資產」，並表示「Ondo Finance 已經將貝萊德iShares ETFs 進行了代幣化作為短期美國國債基金，並在穩定幣支持的現金等價物方面進行了創新。」

去年3 月，貝萊德執行長Larry Fink 在致貝萊德股東的年度信函中表示，「貝萊德將繼續探索數位資產生態系統，尤其是與我們的客戶最相關的領域，例如許可區塊鍊和股票和債券的代幣化」，而貝萊德對Ondo 的押注無疑為其入局RWA 領域提供了一個契機。

目前，Ondo Finance 已將貝萊德旗下的短期美債ETF：iShares Short Treasury Bond ETF（納斯達克代碼：SHV）進行代幣化，誕生出OUSG（美國國債）產品，而這也是Ondo Finance 中TVL 的主要貢獻產品，目前OUSG 的現價104.66 USD，年化收益率為4.69% ，支援以太坊、Polygon 和Solana 鏈上購買，作為ETF 的發行方貝萊德將收取0.15% 的ETF 管理費，而OUSG 則負責收取0.15% 的基金管理費，這無疑成為了傳統金融進軍RWA 的成功案例，正如貝萊德首席執行官Larry Fink 所說的那樣“市場的下一代，證券的下一代，將是證券的代幣化」，目前以OUSG 為突破口，貝萊德已經邁出了資產代幣化的第一步。

金融巨頭競相入局RWA，或將開啟區塊鏈與傳統金融黃金時代

或許在未來Ondo 會成為RWA 中的「藍籌股」，這並不是傳統金融第一次涉足現實世界資產代幣化(RWA) 領域，「將一切現實資產代幣化，為當今非流動的事物創造流動性」一直是加密領域開發者對未來的最高願景。

加密貨幣和傳統金融領域越來越多地分享的一個論點是，現實世界資產（RWA）的代幣化將成為下一次牛市的支柱，並釋放數萬億美元的現實資產向加密貨幣的轉移。

波士頓顧問曾預測，「代幣化資產市場到2030 年可能會激增至16 兆美元」；而花旗則表示「到2030 年，將有4 兆至5 兆美元的代幣化數位證券，基於分散式帳本技術的貿易金融交易額也將達到1 兆美元」。

而現實世界資產（RWA）的代幣化也正在朝向債券、汽車、黃金、房屋等領域發展，這也成功引起了傳統金融巨頭的興趣與關注。

早在2021 年，投資基金巨頭Franklin Templeton 就率先開啟了RWA 實驗，在Stellar 上推出了Franklin OnChain 美國國債代幣化基金，並於2023 年擴展到Polygon，該基金是首個使用公共區塊鏈處理交易並記錄股份所有權的美國註冊互惠基金，Stellar 為其提供了快速、低成本的交易，並以去中心化的方式處理資產發行與交換。

RWA 代幣化正在開啟區塊鏈和傳統金融的新黃金時代，時至今日，RWA 形成多家機構齊頭並進的格局，目前包括摩根大通、高盛、BlackRock 和Fidelity 在內的傳統金融巨頭紛紛踏上了RWA 的探索之路。

摩根大通於2020 年11 月推出基於區塊鏈的企業級平台Onyx Digital Assets ，旨在透過代幣化抵押品網路（TCN），利用區塊鏈實現貨幣市場基金（MMF）份額的代幣化所有權權益的轉讓，允許資產管理公司和機構投資者質押或轉讓MMF 股票作為抵押品。此後，摩根大通於2022 年10 月透過JPM Coin 在Quorum 區塊鏈上實現代幣化美元存款。

高通則於去年1 月上線了其數位資產平台GS DAP，據悉，該平台基於Digital Asset 的Daml 智能合約語言和隱私區塊鏈Canton 開發，數位資產透過其隱私協議確保數據僅與有資格的利益相關者共享，同時支援全球連接資產所需的可擴充性。

而富達去年401（k）開設比特幣帳戶受阻，目前在RWA 領域仍處於觀望狀態。

目前，Ondo 的短期美國國債基金（OUSG）市值為1.115 億美元，僅次於Franklin Templeton 的Franklin OnChain 美國國債基金和Mountain Protocol 的Mountain Protocol USD（USDM），它們分別為3.255 億美元和1.511 億美元。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com






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