百億基金經理四季度調倉曝光，中芯國際成香餑餑？

2024年1月23日 am8:28 • 財經與經濟

張坤四季度加倉藥明生物420萬股，減持招商銀行2000萬股

截至2023年12月末，張坤在管基金產品規模為654.74億元，較上季度末的763.54億元下滑了108.80億元，但依舊是公募主動權益市場在管規模第一名，從旗下所管產品重倉股持股變化來看，前十大重倉股名單沒有發生變化，僅是持股數量有了相應變化。張坤去年四季度最大的動作就是大幅減持招商銀行至2000萬股至1.12億股，加倉藥明生物420萬股。

在四季報裡，張坤分享了自己對優質公司的看法：

經過四季度的下跌後，組合中部分優質公司的股東回報（分紅+回購註銷）水準已經接近或超過了一些傳統意義上的高分紅公司。這在一定程度上暗示了，市場或許不再認可這些公司的長期成長性，甚至認為會出現“價值陷阱”，但張坤認為這些公司的競爭壁壘依然堅固，具備長期成長性。

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廣發基金劉格菘2024年對光伏板塊樂觀，新進中芯國際、紫光國微和西部超導

截至2023年12月末，廣發基金經理劉格菘在管產品合計規模為376.47億元，相比上季度的394.95億元縮水略微縮水18.48億元。從旗下所管產品重倉股持股變化來看，退出前二十大重倉股的個股有榮盛石化、國聯股份、南網電源，取而代之的是中芯國際、紫光國微和西部超導，大幅加倉晶科能源、天合光能和中微公司。

展望2024年，劉格菘認為在元件價格快速下降過程中，行業出清的速度可能會加快，電池技術領先的一體化龍頭公司的成本也在快速下降，對新技術下龍頭公司2024年的盈利並不悲觀，加上行業估值水準已經處於歷史較低百分位，這個位置對光伏產業鏈保持樂觀。

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前公募冠軍基金經理：新進平煤股份、安井食品和寧波銀行

2022年主動權益類基金冠軍經理黃海最新管理規模為34.43億元，去年四季度重點配置以能源類個股為代表的高股息題材，其中廣匯能源、山煤國際是加倉幅度較大的標的，新買入平煤股份、安井食品和寧波銀行，大幅減持山西焦煤和潞安環能。

黃海在四季報中指出，持倉會繼續堅守紅利資產，但另一方面也會高度關注優質消費/金融和科技股的長期投資價值。展望2024年上半年，黃海認為市場在尋底築底之後必然迎來轉折之機，當下市場預期雖然低迷，但他們看到的是風險因素不斷得到釋放，優秀龍頭公司的估值優勢越發凸顯，將積極把握市場超跌的投資機會。

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易方達基金蕭楠四季度新進中芯國際、大幅加倉長城汽車、陝西煤業，減持快手1396萬股

易方達基金經理蕭楠最新管理規模為379.85億元，相比上季度的430.2億元縮水50.35億元。從旗下所管產品重倉股持股變化來看，蕭楠在去年三季度大幅加倉的快手四季度被大幅減持1396萬股，大幅加倉長城汽車4589.45萬股、陝西煤業2074萬股，新進中芯國際2428.6萬股。

在四季報中，蕭楠表示承認當前市場悲觀預期的合理性，但也應當對經濟運行的複雜性有清醒的認知。堅信經濟的週期性、市場的複雜性，以至於他們必須要頂住壓力，做出逆向投資。因此，蕭楠在四季度選擇在悲觀情緒中加大對順週期品類的配置，增持工程機械等行業，同時增持了半導體、船運等產業週期和經濟週期錯位的品種，對沖順週期品類的風險暴露。

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廣發基金傅友興四季度新進分眾傳媒、偉星股份，大幅減持岱美股份、邁瑞醫療

廣發基金經理傅友興最新管理規模為201.45億元，相比上季度213.91億元小幅縮水12.46億元。從旗下所管產品重倉股持股變化來看，傅友興四季度大幅減持岱美股份、邁瑞醫療和歐派家居，新進分眾傳媒、偉星股份。

傅友興在四季報中表示市場經歷持續的調整後，從估值角度看，目前處於相對低位。後續隨著經濟的企穩，股市有望逐步回暖，市場的結構性機會將逐步增多。將重點投資於以下幾個方向：經營現金流良好、具備高分紅意願和能力的高股息資產，自身競爭優勢明顯、受益於內迴圈且有望持續提升市場份額的內需類公司，以及具備產業全球競爭力、可通過國際化擴張實現持續增長的企業。

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