季報淘金，FOF三季度增持最多的基金

2023年10月30日 pm1:00 • 財經與經濟

大盤經歷了保衛3000點之後，上週算是保衛成功了。

我發現還有兩個比較利多的信號：

一是，多家上市公司的回購。

就拿昨天晚上來說，大週日的，就有不少家披露回購的情況。昨天晚間，深市共有24家公司披露回購計劃和提議，擬回購19.09億元至34.85億元。數據顯示，截至目前，深市242家上市公司披露回購計劃。這一波回購潮，也算的上是一個“歷史罕見”。

二是，基金公司的自購。

易方達基金髮布公告表示，將於近日運用固有資金2億元投資旗下寬基ETF產品——易方達滬深300ETF。之前基金公司的自購，大部分會偏向於權益基金，主動居多的。這一次易方達選擇了抄底利器——寬基ETF。加上10月份以來，華西、興銀、德邦、西部利得、景順長城、交銀施羅德等幾家公司的回購，這一波也算的上是公募基金的自購小高潮。

3季報披露完畢，FOF最青睞的基金

主動權益裡：

工銀創新動力股票：34個

易方達供給改革混合：27個

華商新趨勢優選混合：21個

季報淘金，FOF三季度增持最多的基金插图1

被動投資裡：

華泰柏瑞滬深300ETF：33個

國泰中證全指證券公司ETF：21個

華夏上證科創板50ETF：16個

季報淘金，FOF三季度增持最多的基金插图3

主要看看3季度FOF增持比較多的基金（主動權益）：

工銀創新動力股票，本季度增多19個。

楊鑫鑫管理的這只基金，規模由2季度的58.07億，增至3季度的74.57億。這位基金經理弱勢行情下，表現更佳。去年相對收益不錯，今年以來10.21%。

前十重倉佔比31.57%，持股集中度不高，分散於銀行、石油石化、鋼鐵、建築材料、房地產等行業。

季報觀點：

“操作層面，增持的方向包括石化、電子，前者基於中期基本面及性價比考慮，後者考慮基本面以及降低低配比例；減持軍工、地產，均考慮到二者的行業前景具有較大不確定性。”

景順長城滬港深精選股票，本季度增多10個。

鮑無可是深度價值投資的代表，也是今年逆市表現亮眼的一位。這只基金規模近50億，鮑無可管理基金的總規模也近200億。去年這只基金取得了正收益，今年以來13.15%。

很多機構選了這只基金，而不是代表基金能源混合基金，或許是這只基金可投港股，投資範圍更廣。前十持倉佔比52.81%，比較集中，集中在石油石化、有色金屬、公用事業、煤炭等幾個行業。

季報觀點：

“今年以來國內經濟的總量並不差，較差的點在於盈利。在2021年盈利高點時，很多行業都做了大幅度的擴產，這些產能於2022年至2023年間陸續投放，新增的產能帶來這些行業的產能過剩，這使得相關製造業的盈利受到擠壓。企業盈利不佳，自然影響到員工的收入和福利，進而對消費產生一定負面影響。這些行業產能過剩的情況需要時間來消化，如果融資成本持續維持低位，我們預計這個過程將會持續較長時間。”

易方達價值精選混合，本季度增多10個。

基金經理包正鈺，任職時間剛過一年。這只基金近1年11.18%，遠超同類平均-12.38%。雖然初出茅廬，但這一年業績可圈可點。前十大重倉裡一半是白酒。

FOF增持這多，我比較懷疑是自家FOF增持的，後續繼續觀察。

國金量化多因子股票A，本季度增多10個。

馬芳、姚加紅管理的這只基金，規模比上期增加了63.56%。馬芳管理基金的規模近300億。這只基金今年以來10.32%，規模上來後，就要看量化策略的有效性了。從今年業績看，還是可以的。

辯證看待FOF持倉，並不是FOF持倉多就一定好。

首先FOF的業績，也一般；其次FOF持倉的基金，感覺換手率也挺高的；最後，自己FOF買自己的基金，這種情況也是有的。

FOF還在發展的路上。

文章來源：格隆匯

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