市場的悲喜並不相通，一場不屬於以太坊和VC 們的牛市

VC 們都在土耳其談論 Layer2、全鏈遊戲、自治世界、好生熱鬨；韭菜散戶們都在衝各類土狗 BRC20、小市值 POW 幣，礦工們在重複“Kas 是下一個比特幣”……平行的世界，不同的熱鬨。

市場的悲喜並不相通，一場不屬於以太坊和VC 們的牛市插图1

撰文：流浪的鬆鼠

這是一場讓人猝不及防的小牛市。

偶然和幾個VC 朋友溝通，能明顯感覺到他們的焦慮，VC 們也被這波異類牛市搞得異常FOMO 和不安，原因很簡單：市場很火熱，但是與他們無關。

無論是韭菜們集體上頭的BRC20\ARC20 等銘文，一路瘋漲的Solana 及其生態，亦或KAS、TAO、ZEPH 等POW 生態或Kuji、INJ 等Cosmos 生態，凡是大漲的都和他們無關，他們也沒有機會參與其中。

一方面受製於基金結構，大多數VC 隻能投資一級市場，同時絕大多數VC 本質上是以太坊生態VC ，曾經藉此收穫時代紅利，於是更加堅定信念，將自己牢牢捆綁在以太坊的生態列車上，大手筆押注Layer2、帳戶抽像等一切Vitalik 所倡導的東西。

於是，出現了吊詭的一幕： VC 們都在土耳其談論Layer2、全鏈遊戲、自治世界、好生熱鬧；韭菜散戶們都在衝各類土狗BRC20、小市值POW 幣，礦工們在重複“Kas 是下一個比特幣」…平行的世界，不同的熱鬧。

這場資產的「小牛市」與以太坊生態無關，那麼自然與VC 們無關。

縱觀這次小牛市的主線，「MEME」是繞不開的關鍵詞，過去MEME 是牛市週期尾部的標誌，如今卻成為了開始，當市場缺乏性感的新敘事，那麼MEME 就接過重任，成為了最簡單直接的牛市啟動機，但這次的MEME 是在比特幣之上。

以太坊最大的敘事是什麼？

一個最簡單的答案是發幣，是曾經的ICO 成就了以太坊。

上一輪牛市，新公鏈們也可以發幣，而且速度更快，試圖以此挑戰以太坊，但是相比之下，缺乏「正統性」（不清真）。

如今在比特幣網路上發幣，速度更慢更擁堵，但更具“正統性”，即使隻是MEME。

MEME 恰恰是VC 們的天敵，他是對VC 敘事的一種解構，VC 投資往往喜歡在備忘錄（MEMO）寫上賽道、團隊、解決的問題等各種分析，以自證投資的合理性，而MEME 就是徹底撕碎MEMO，沒有實用性，不解決任何答案也不需要VC…

無論是比特幣上的MEME 還是和比特幣一樣的POW 資產，都不屬於VC 主導，而是社群優先。

過去，社群是為專案賦能，而在MEME 的浪潮中，專案是給社群賦能，已經有專案選擇未來直接用大熱的社群型代幣作為生態Token，而不是自己發行。

世界，彷彿一夜之間變了天。

一個經營投資（炒幣）工作室的「莊家大哥」 Teng 也一再告誡身邊人，如果還抱著過去的思維，去死守以太坊或L2 等資產，那麼大概率會錯過這波牛市。

他總結認為，這波小牛市由遊資和情緒所主導，與所謂的基本面無關，以太坊生態過於笨重，早被各類VC 門閥用數百億美元資金佔滿了坑，進入等於給VC 們接盤，隻有傻子才願意，而比特幣生態，這種非常早期且公平發售或者Solana 這種洗盤徹底，浴火重生的項目才更有機會。

資金總選擇最薄弱的地方進行突發，遊資也會選擇去介入一些籌碼相當分散，且在Binance\Upbit 等上線，流動性較好的項目，比如TRB、Gas 等，背後都有遊資的參與， Teng 選擇跟隨遊資進入，今年也收穫豐富。

一個去土耳其參加Devconnect 的朋友在歸國之時發出感慨，以太坊生態越來越無聊，冷飯新炒，沒啥新東西。

儘管現在越來越多看衰以太坊生態，抱怨Vitalik 已經成為太上皇（或是被動），項目方隻要成功「TO V 神」獲得認可，就可以憑藉這黃馬褂在VC 中獲得高溢價，以太坊生態越來越講究「血統（關係）」。

但在筆者看來，以太坊生態仍肩負著「實現區塊鏈大規模應用」的重任，MEME 持續肆掠不僅會瓦解VC，甚至也會瓦解整個Web3 與區塊鏈的宏大敘事：

「說了那麼久的『更公平的下一代互聯網'，『區塊鏈的大規模應用』…到頭來才發現大家需要的不過隻是一個炒作標的而已，其他都不過是包裝和噱頭，管你是以太坊還是比特幣，AI 還是區塊鏈… 這個市場不需要VC，有賭徒就行，創新的終點不是矽穀，而是深圳。”

但願以上情形不要發生，也但願無論是以太坊還是Solana、POW 或POS，大家都有一個美好的未來。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com