盤點13份比特幣現貨ETF提案最新進展：SEC下個月做出決定？

批準的時間窗口可能已經縮小到2024年1月8日、9日或10日。

來源：Blockworks

編譯：比推BitpushNews Mary Liu

業者信心滿滿，靜候美國證券交易委員會（SEC）下個月對現貨比特幣ETF做出批準決定。 Swan Bitcoin執行長Cory Klippsten在接受彭博採訪時預測，核準的時間窗口可能已經縮小到2024年1月8日、9日或10日。

彭博資訊(Bloomberg Intelligence) 分析師James Seyffart 編製的清單顯示，目前有13 隻建議的現貨比特幣ETF提交至SEC。

本文將總結這13份現貨比特幣ETF 提案的最新進展。

灰階

據產業觀察家稱，灰階投資公司(Grayscale Investments) 8 月在法庭上戰勝了美國證券交易委員會(SEC)，這一事件促使人們對現貨比特幣ETF 獲得批準更加樂觀。

當時法官裁定，監管機構拒絕將灰階比特幣信託基金(GBTC) 轉換為ETF，但允許推出基於比特幣期貨的ETF，是「任意且反覆無常的」。 SEC選擇不對這項裁決提出質疑。

Grayscale表示， GBTC 已準備好在監管部門批準後作為ETF 運營，並指出它將「與SEC 迅速合作」。

Grayscale 在12 月1 日的部落格文章中指出，雖然現貨比特幣ETF 批準的時間表「本質上是不確定的」 ，但該公司認為這「隻是時間問題，而不是是否問題」。

首席法務官Craig Salm 在貼文中表示，如果Grayscale 獲得SEC 的批準，該公司計劃立即將GBTC 從OTCQX 市場轉移到NYSE Arca。

該公司表示，由於轉換為ETF，同時進行的增發和贖回將基本上消除該股票歷史上持有的任何折扣或溢價，並使信託能夠更密切地追蹤BTC 的價值。

Ark Invest/21Shares

關注比特幣ETF 競賽的人們應該很熟悉他們的名字了，Ark Invest、21Shares於2021 年首次合作提出了現貨比特幣基金提案。

該申請於2022 年3 月被據，2023年2月，第二次被拒，最新的重新申請是在四月份，先於資產管理巨頭貝萊德和其他公司。

預計SEC 將於1 月10 日對最新提交的文件作出裁決，一些產業觀察家認為，該日監管機構也將決定其他發行方類似提案的命運。

Ark 執行長Cathie Wood 表示：“我們確實認為，雖然我們排在第一位，但許多公司將同時獲得批準，根據他們提交申請的具體方式，可能會有超過六項申請一次性獲得批準。”

雙方於11 月20 日第三次更新了比特幣ETF 申請，指出保薦費為信託持有的比特幣的0.80%。該基金的股票將在Cboe BZK 交易所交易，股票代號為ARKB。

貝萊德

貝萊德是管理約9 兆美元資產的金融巨頭。該公司在6 月加入了現貨比特幣ETF 競賽，促使許多其他公司重新提高了對此類產品的出價。

貝萊德提議的iShares 比特幣信託將採用IBTC 股票代碼並在納斯達克交易。

上個月，該公司多次會見了美國證券交易委員會交易和市場部門的官員。其11 月20 日的會議公告概述了實物和現金贖回模式之間的差異。

不同ETF 的授權參與者使用兩種主要方法參與股票的創建和贖回：實物或現金交易。

透過實體交易，AP 將ETF 份額交換為反映ETF 持有量的相應一籃子證券。對於現金交易，AP 創建或贖回股票以換取現金而不是證券。

11 月28 日（另一次會議召開的當天）的一份文件指出，“美國證券交易委員會對實物模型存在某些未解決的問題。”

貝萊德週一提交的最新提案修正案指出，該信託基金僅接受已實施合規計畫的授權參與者和做市商的實體創設和贖回請求。

更新後的文件中還添加了有關該公司為該基金籌集10 萬美元種子資金的內容。

Bitwise

Bitwise 最新的S-1修正案與貝萊德的同一天發布。 Bitwise 比特幣ETF（先前擬命名為Bitwise 比特幣ETP 信託基金）將在NYSE Arca 交易，股票代號為BITB。

彭博分析師稱：“美國證券交易委員會和這些發行人都在努力解決問題，這些文件可能是雙方多次對話和大量工時的結果。”

Bitwise 首席投資長Matt Hougan 指出，發行人與SEC 之間的對話是「這次確實感覺與幾個月前不同」的原因之一。

與其他公司一樣，Bitwise多年來一直希望推出現貨比特幣ETF。

該公司於2021年10月提交了一份長達100多頁的白皮書。這顯示CME比特幣期貨市場領先於現貨市場和不受監管的比特幣期貨市場。它發表的額外研究表明，新的比特幣ETP 不太可能對CME 比特幣期貨市場價格產生主要影響。

Bitwise 在9 月提交的文件中解決了SEC 對該公司先前申請中包含的研究提出的八項分歧。

VanEck

VanEck 週五更新了VanEck 比特幣信託的S-1表格，標誌著其第五次修訂。披露指出，該基金的股票代號為HODL。

HODL 將在Cboe 進行交易。最新揭露的資訊並未揭露擬議產品的費用。

VanEck 聘請Gemini Trust Company 擔任ETF 的比特幣託管商——這與大多數選擇Coinbase 作為託管合作夥伴的公司不同。

VanEck 數位資產研究主管Matthew Sigel 在6 月表示，SEC 應立即批準所有現貨比特幣ETF。

Sigel 和VanEck 投資分析師Patrick Bush週四寫道，他們預計此類產品將在第一季獲得批準。他們估計，頭幾天流入現貨比特幣ETF 的資金將約為10 億美元，第一季將達到24 億美元。

WisdomTree

在貝萊德提交申請後，WisdomTree於6 月重新申請了現貨比特幣ETF 。

該公司管理著約980 億美元的資產，在披露中表示：“比特幣市場已經成熟，其運營效率和規模在實質性方面與成熟的全球股票、固定收益和大宗商品市場相似。 ”

WisdomTree於11 月16 日修改了其比特幣ETF 申請。該基金的股票將在Cboe BZK 交易所交易，股票代號為BTCW。

WisdomTree 數位資產主管Will Peck 在該公司10 月的財報電話會議上表示：「似乎確實出現了一些令人興奮的勢頭，[並且]我們仍然非常關注現貨比特幣ETF。」「我們認為這是美國傳統渠道中該資產類別的最佳執行方式，我們期待繼續與監管機構就此進行合作。”

Invesco

景順(Invesco) 也追隨貝萊德(BlackRock) 的腳步，於6 月重新申請了現貨比特幣ETF。擬議的ETF 將在Cboe BZX 交易所上市。該申請是與Galaxy Digital 合作提交的，反映了兩人提交的2021 年比特幣ETF 申請。

該公司於今年秋天早些時候對其申請進行了修改，表明在監管機構繼續考慮決定時，該公司將繼續與監管機構進行對話。

根據存款信託和清算公司的清單，股票代號為BTCO。

富達

富達作為重新申報者加入了當前的比特幣ETF 現貨競賽，類似於Invesco 和Ark。擬議的比特幣ETF 脫穎而出的原因之一是它的託管商：Fidelity Digital Assets Services。與一些競爭對手不同，它不使用Coinbase。

Fidelity Digital Assets 自2018 年以來一直提供託管和交易執行服務，使其成為該公司內部託管的不二選擇。

該提案於六月下旬首次提交，這意味著它也緊跟著貝萊德。早在2021 年，富達就申請了現貨比特幣ETF，但去年1 月被SEC 阻止。

根據DTCC 的清單，該基金將以FBTC 代碼進行交易。與景順一樣，它將在芝加哥期權交易所上市。

Valkyrie

Valkyrie緊隨貝萊德後於6 月底申請了現貨比特幣ETF（早於富達幾天）。

該公司還對其提案進行了多項修改。與其他一些申請人不同，Valkyrie 似乎對它提議的股票代碼BRRR 很感興趣–指代「印鈔機」。

該ETF 將與貝萊德擬議的ETF 一起在納斯達克上市。這兩檔基金是唯一在納斯達克交易所上市的基金。不出所料，Coinbase 被列為該基金的擬議託管人。

SEC上次推遲Valkyrie 申請是在9 月底，下一個截止日期是在Seyffart 提出的黃金窗口之後。

Valkyrie 首席投資長Steven McClurg 在接受Schwab Network採訪時表示，他相信比特幣的價格（無論是減半還是潛在的現貨比特幣ETF 推出）明年可能會高達10 萬美元。

Global X

另一個“回歸者”，Global X 在2021 年最初申請一隻現貨比特幣ETF 後，於8 月申請了一隻現貨比特幣ETF。

與其他公司一樣，它計劃在Cboe 交易所上市，並由Coinbase 作為託管人。最初向SEC 提交的申請將Coinbase 列為監控共享合作夥伴，此舉被視為安撫監管機構。

該申請早在11 月就被推遲了，SEC 表示需要更多時間來考慮該申請，這一點並不令人意外。

在推遲之前，彭博資訊分析師Eric Balchunas 在X 上發帖稱，SEC 與可能的現貨比特幣ETF 發行人之間就在擬議的ETF 19b-4 申請中添加現金創造進行了討論，分析師表示，這些討論是一個「好兆頭」。

Hashdex

Hashdex 於8 月底申請在其比特幣期貨ETF 中持有現貨比特幣。該申請將名稱更新為Hashdex 比特幣ETF，「以反映該基金更新的投資策略」。

它是少數不依賴Coinbase 作為監控共享合作夥伴的公司之一。相反，它選擇使用芝商所的實體市場交易所「獲取和結算」比特幣。它還將持有現貨比特幣、比特幣期貨合約以及現金和現金等價物。如果該基金被轉換，它將與灰階一起在紐約證券交易所上市。

更新後的基金將以其期貨代碼DEFI 進行交易。

富蘭克林鄧普頓

金融服務巨頭富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton) 也在9 月加入了現貨比特幣ETF 競賽。它尋求在Cboe BZX 交易所上市其基金。與大多數其他申請人一樣，該公司選擇Coinbase 作為其託管商。

擬議的比特幣ETF 的徵求意見期於11 月底開始，這讓一些人認為SEC 提前開始徵求意見的舉動增加了比特幣ETF 在1 月初獲得批準的可能性。

富蘭克林鄧普頓在其最初提案中寫道，該ETF 將成為富蘭克林鄧普頓數位控股信託基金內的一個「係列」。

Pando Asset Management

作為現貨比特幣ETF 競賽的最新參與者，Pando 於11 月29 日提交了提案。如果獲得SEC 批準，該ETF 將在Cboe 上市– 13 家申請公司中的8 家選擇該交易所。

該公司於本週稍早正式提交了19b-4，正式將其納入ETF 的競爭之中。

這家瑞士資產管理公司在瑞士六大交易所擁有多種加密產品交易，但這將是其首次在美國發行加密ETF。

Coinbase 將擔任該基金的託管商，Pando 任命紐約梅隆銀行為信託管理人。由於申請時間較晚，目前還不清楚如果Pando 獲批，能否與貝萊德或Ark 同時推出ETF。