貝萊德、富達等攜帶比特幣現貨ETF獲批，新一輪「機構牛」要來了嗎？

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北京时间1月11日凌晨，美国证交会（SEC）批准 11 支比特币现货 ETF，包括贝莱德、富达基金、景顺、灰度等传统和新兴资本，通过比特币现货 ETF 进入加密货币市场。

作者：Mia，flowie，ChainCatcher

編輯：Marco，ChainCatcher

北京時間1月11日凌晨，美國證交會（SEC）批准11 支比特幣現貨ETF，包括貝萊德、富達基金、景順、灰階等傳統和新興資本，透過比特幣現貨ETF 進入加密貨幣市場。

SEC 主席根斯勒則繼續提示比特幣存在風險，其表示：「雖然我們今天批准了某些現貨比特幣ETP 股票的上市和交易，但我們並未批准或認可比特幣。投資者應該對與比特幣和其價值與加密貨幣相關的產品相關的無數風險保持謹慎。”

1、多家傳統資管巨頭入局

美國證交會（SEC）文件顯示，SEC批准的11支比特幣現貨ETF，入場的機構分別是貝萊德、富達、VanEck、Bitwise、Franklin Templeton、Valkyrie、Hashdex、ARK 21Shares、Grayscale、WisdomTree和景順。

這次獲準的金融機構，既有專注於加密貨幣資產的新興基金，像灰階；也有傳統金融機構，例如貝萊德、富達、景順基金等。

灰階（Grayscale）成立於2013年，是Digital Currency Group旗下加密資產管理基金。作為著名的比特幣巨鯨之一，灰階資產管理規模約360億美元，旗下有包括BTC、ETH等主流幣在內的多個單類資產信託基金和專注於大市值幣種組合投資的管理基金。

以押注特斯拉和比特幣聞名的ARK Invest，是成立於2014 年的投資管理公司，由「女版巴菲特」之稱的Cathie Wood創辦。 ARK Invest專注於人工智慧、機器人、能源儲存、DNA 定序和區塊鏈技術等領域的顛覆性創新機會。目前ARK Invest 資產管理規模超過110 億美元，其中有相當大一部分的股票持股與加密相關，例如近一年來多次增加Coinbase 股票COIN。

相較於專注於加密貨幣領域投資的新興投資機構，貝萊德、景順、富達等傳統華爾街機構的入局讓加密圈的投資者更加興奮，被認為會帶來更多的傳統資本進入加密貨幣領域。

這些機構在此之前就與加密資產有許多聯繫。

貝萊德成立於1988年，是全球資產管理規模最大的資產管理巨頭之一。貝萊德資產管理規模約9兆美元，涵蓋股票、固定收益投資、現金管理、另類投資及顧問策略等。

貝萊德已透過提供加密交易和託管服務、投資比特幣等加密貨幣、持有比特幣相關公司的股票等方式來涉足加密領域。

管理4.5兆美元的富達成立於1946年，是全球資產管理規模前十大的資產管理巨頭。

2018年，富達宣布推出富達數位資產服務公司（Fidelity Digital Asset Services），為數位資產提供託管和交易執行服務，除了針對「對沖基金、家族辦公室和市場中介機構」等機構投資者，也向散戶開放了加密貨幣交易敞口。

WisdomTree 成立於1985年，也是美國老牌的資產管理公司，WisdomTree 於2006年6月推出了首批ETF，並成為美國主要的ETF 供應商之一。目前WisdomTree管理資產總規模已突破了1000億美元。 WisdomTree 在代幣化美債上佈局頗深，旗下有多支代幣化美債基金產品。

成立於1955年，以投資外國成長型股票以及黃金投資而被人熟知的VanEck，也想在加密貨幣投資上分一杯羹。 VanEck管理了超760億美元的資產。

2021年11月，VanEck推出了比特幣期貨ETF—XBTF，目前管理規模超過5,900萬美元。 VanEck旗下以太坊期貨ETF（EFUT）也與2023年10月開放交易。此外，VanEck也參與投資了Binance.US、Gemini 等知名加密公司。

景順（Invesco）成立於1978年，也是美國知名提供綜合性服務的資產巨頭之一。目前Invesco管理資金規模超過1.5兆美元，旗下管理超過了200支ETF，以追蹤納斯達克100 指數的ETF Invesco QQQ 而聞名。景順曾於2022年推出專注於元宇宙的投資基金來佈局區塊鏈和元宇宙硬體等領域，也是加密基金Dragonfly Ventures III背後的LP之一。

富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）是成立於1947年老牌資管機構，以Franklin品牌下的債券基金、Templeton品牌下的國際基金和互惠系列品牌下的價值基金而聞名。目前，管理規模為1.4兆美元。 Franklin旗下政府貨幣市場基金FOBXX ，也是目前代幣化美債規模最大的玩家。此外，Franklin也曾於2022年推出了元宇宙ETF。

當比特幣等加密資產從小眾成長為全球投資者無法避開的投資類別時，這些傳統資管巨頭正式入局，並決心推動比特幣被更多的投資者接受。

2.新一輪「機構牛」要來了嗎？

眾所周知，加密貨幣自誕生以來就被冠以「高風險」與傳統金融產品隔開，令金融業望而卻步，隨著比特幣從名不見經傳的「虛擬貨幣」發展成現在價值高達4萬美元的加密投資產品，其造富能力開始被傳統金融有目共睹，而這也使得加密市場成為了傳統金融領域渴望涉足的「香餑餑」。

對傳統金融業而言，比特幣ETF的核准將賦予其正統涉足加密行業的契機，傳統金融巨頭將名正言順的開展比特幣ETF業務，而機構也可以無需接觸加密交易所，直接通過交易平台和經紀商進行投資。

而資本進入方式的簡化，也將吸引更多資流入加密市場。

1 月11 日，彭博社高級ETF 分析師Eric Balchunas 表示，貝萊德可能會在比特現貨幣ETF 交易首日註入20 億美元資產，打破首日流量紀錄。

彭博ETF 分析師認為，比特幣ETF 的流入量預計達到150 億美元。而渣打銀行給出的預測數據更為驚人，表示若比特幣ETF獲批，預計到今年底，將有1,000億美元的資金流入比特幣ETF市場。

如果按照預測的那樣，隨著大量資金湧入，加密市場的流動性將會大大增強，交易量與交易活躍度也將得到提高，而市場活力也將就此被激發，推動整個行業的發展和創新。

比特幣ETF核准是加密貨幣市場的重要里程碑，意味著加密貨幣正式走入主流金融市場，不僅是比特幣的勝利，更是「草根」走向「正統」的勝利，也意味著「加密貨幣」這個概念從某種意義上得到了社會主流價的認可，同時開始受到法律的監管與保護，這將推動整個行業朝著更成熟、更規範、更透明的方向發展。

加密貨幣相關機制的標準化與透明化，也將有助於加密貨幣市場的發展，並推動整個加密市場成熟。

比特幣上一輪牛市，由灰度等資本推動，被稱為“機構牛”，但是高槓桿推動的泡沫最終被清算，之後是漫漫熊市。

在比特幣現貨ETF的預期中，比特幣2023年已經上漲超160%，在更多的傳統資本加入後，新一輪的「機構牛」還會遠嗎？

已經有機構對2024年底比特幣的價格進行預測：渣打銀行預測將衝擊10萬美元。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com






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