Circle秘密提交IPO申請後，今年還有哪些加密公司可能上市？

交易所Kraken、托管商Anchorage和BitGo、稳定币发行方Paxos等机构可能正考虑IPO。

作者： Daniel Kuhn , CoinDesk

編譯：Felix, PANews

根據向美國SEC提交的一份機密文件，總部位於美國的穩定幣USDC發行商Circle準備再次上市。先前2021年Circle計畫與SPAC公司合併，並在紐交所上市，但以失敗告終。

（註：在美國上市除了透過傳統IPO，還有就是透過與特殊目的收購公司，簡稱SPAC做合併，實現上市目標。SPAC俗稱「空白支票公司」 ，實質上就像一個上市的私募基金，發起人先設立一個公司，提交首次公開發行的招股說明書，透過IPO融資上市，之後在12個月到24個月的時間內找到目標公司完成收購。大多數SPAC在納斯達克上市，也有一些在紐交所上市）

隨著加密市場在經濟走強的背景下反彈，今年區塊鏈領域的投資資金和潛在的IPO似乎都有望出現轉機。雖然加密產業誕生已有15年，但能上市公司卻非常少。

去年12月，高盛預測，2024年下半年IPO活動將更加活躍，尤其是如果聯準會降息的話，會降低交易成本刺激經濟。雖然有許多潛在的障礙，包括美國總統大選、國會內訌、戰爭和通貨膨脹。但正如高盛所言，“當金融市場強勁時，公開募股往往會很頻繁”，而且越來越明顯的是，加密市場正在走強。

此外，隨著現貨比特幣ETF的推出，加密市場更加成熟。許多公司已經籌集了大量資金，而老牌公司的投資者（通常以10年為期）可能正在尋求回報。

此外由於經濟的不確定性，如果加密市場在短期內保持高位，在經濟衰退之前可能會出現上市的機會窗口。代表性的是Coinbase，該公司作為上輪牛市期間為數不多的上市公司之一，於2021年初直接上市。

誰最有可能IPO？

在加密領域，有十幾家估值超過10億美元的「獨角獸」公司，是最有可能IPO的候選人。

儘管有些公司可能更願意保持私有，以更大程度的控制公司，並減少審查。但一般來說，如果一家公司籌集外部資本，投資人最可能實現「退出」的只有兩種方式，要不是公開上市，就是破產清算。

本文對其中許多公司進行了分析，以確定哪些公司可以宣布今年的上市計劃。這是一個代表性但並不完整的列表，旨在讓讀者了解影響上市的因素。這些公司可能會集中在交易所、託管和穩定幣領域，所有這些領域在加密貨幣反彈期間都具有巨大的成長潛力。

去年11月，Kraken執行長Dave Ripley表示正考慮上市。該公司先前採取了初步措施，向美國SEC發起審查申請。但在一年之後，SEC並未宣布Kraken是「有效的」候選人。然而，根據The Block報道，自那以後，Kraken的高階主管團隊中都是有公開募股經驗的資深主管，包括首席合規官CJ Rinaldi和財務長Carrie Dolan。 Kraken最近的估值接近110億美元，該公司還擁有業內最強大的法律/合規部門之一，由律師Marco Santori領導。

對Kraken不利的是去年美國SEC提起的訴訟，指控Kraken為未註冊的經紀機構，如此一來，Kraken唯有公開上市一條出路。值得注意的是，其他幾家交易所和券商，包括以色列的eToro和CoinDesk的母公司Bullish，都曾試圖上市，但都被美國SEC拒絕。如果將視野擴展到美國市場之外，歐盟的Bitpanda和墨西哥的Bitso也應受到關注。

在加密託管領域，互為競爭對手的Anchorage和BitGo也可能在探索公開上市。這兩家都是託管領域的頭部公司，其業務範圍已擴展到託管之外，包括其他安全服務以及代幣化的熱門領域。

發言人在一封電子郵件中表示：“Anchorage Digital為全球機構提供安全可靠的數位資產基礎設施服務。我們的客戶群包括資產管理公司、註冊投資顧問、加密協議、風險投資公司等”，迴避了有關上市的問題。

BitGo成立於2013年，在2023年的C輪融資中估值17.5億美元，這項估值非常低，可能與SPAC合併上市。同時，Anchorage也是聯邦特許銀行，最新估值為30億美元。

第三大穩定幣發行者Paxos也可能申請上市。 Paxos是尋求創建品牌穩定幣的第三方的首選發行方。例如，Paxos是PayPal最近推出的PYUSD代幣和幣安的BUSD（已停產）的發行人。穩定幣已經成為區塊鏈最清晰的用途之一。

加密領域還有很多其他公司和新興賽道。有幾家歷史悠久的大型區塊鏈硬體公司，包括Ledger和Trezor、支付技術公司Ripple和BitPay，以及Bitwise等金融服務供應商，可能正在考慮IPO。

除了公司治理高效外，能上市的關鍵因素還包括市場適應性和成長潛力。擁有大量政府合約的Chainalysis也可能在今年上市時處於有利地位。值得注意的是，在現有的加密上市公司中，大多數公司都參與了加密挖礦，部分原因是，儘管比特幣的價格波動很大，但這是一個現金流最容易預測的業務。

最後一個想法是，如果有人提供資金，FTX也可能會嘗試上市。

Delphi Digital執行長Anil Lulla表示：「老實說，這一切都取決於Circle的IPO進展如何。如果進展順利，許多其他公司可能會對此進行嘗試」。

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