2023 Q4熱門代幣解鎖盤點及價格波動預測

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10 月，包括Aptos、ApeCoin、Axie Infinity、Optimism 在內等多個知名項目將迎來新一輪的代幣解鎖，Aptos 和dYdX 將在11 月和12 月迎來「真正的」大額解鎖。

10 月代幣解鎖

10 月，包括Aptos、ApeCoin、Axie Infinity、Optimism在內等多個知名項目將迎來新一輪的代幣解鎖。我們整理了解鎖金額超過$1m、即將發生的12 個代幣解鎖事件。內容包括解鎖數量、時間、金額、流通量等關鍵資料。

下面，就讓我們一起來了解這些解鎖的具體情況，並分析一下其可能對代幣價格的影響。

2023 Q4熱門代幣解鎖盤點及價格波動預測插图1

 10 月$1M 以上代幣解鎖事件總計

大額解鎖

10 月，代幣解鎖金額超過$10M 的項目有4 個，分別是Apecoin、Aptos、Optimism 和Axie Infinity。其中，Axie Infinity 是10 月所有代幣解鎖中解鎖金額最大的項目。

Axie Infinity (AXS)

Axie Infinity將在北京時間10 月20 日9:10 pm 解鎖約15.13M 的AXS，價值$67.91M。本次解鎖的代幣數量約佔AXS 目前流通量的11.5%。解鎖具體分佈如下：

  • 團隊：40.19%
  • 質押獎勵：22.67%
  • Play to Earn：22.34%
  • 生態經費：11.17%
  • 專案顧問：3.63%

可以看出，AXS 這次解鎖佔比最大的是團隊部分。根據Axie Infinity 揭露的數據，AXS 團隊部分的分配約佔AXS 總供應量的17.2%。自2020 年11 月4 日至今，該部分已解鎖了59.52%，約33.75M AXS。解鎖頻率為每6 個月一次，單次解鎖10.12%。

我們根據本次AXS 解鎖的流通量佔比計算了AXS 可能的價格變化（假設市值不變）。 AXS 的價格可能會因這次解鎖而向下波動10.32%。但結合上次解鎖的歷史數據以及拋售情況來看，AXS 價格的實際波動率並不會如此龐大。

根據上次解鎖的價格波動數據，上次解鎖引起的價格波動並不明顯，大約在1% 左右。而這次解鎖的代幣數量除了團隊和生態資金部分沒有變化，其他幾個部分都有所減少。代幣總解鎖數量減少了約4.13M。因此，本次解鎖對AXS 的價格的影響並不會如計算一樣巨大，且有很大機率會低於上次。

2023 Q4熱門代幣解鎖盤點及價格波動預測插图3

 AXS 價格變動（April 23~30, 2023）

Optimism (OP)

Optimism將在北京時間10 月30 日12pm 解鎖約24.16M 的OP，價值$30.92M。本次解鎖的代幣數量約佔OP 目前流通量的2.74%。解鎖具體分佈如下：

  • 核心貢獻者：52.77%
  • 投資者：47.23%

根據Optimism 揭露的訊息，本次解鎖為上面兩部分自2023 年5 月31 日Cliff 解鎖後的固定線性解鎖（monthly），約佔這兩部分的1.56%。目前，核心貢獻者和投資者部分均已解鎖34.1%。

Aptos (APT)

Aptos將在北京時間10 月12 日8am 解鎖約4.45M 的APT，價值$17.16M。本次解鎖的代幣數量約佔APT 目前流通量的1.9%。解鎖具體分佈如下：

  • 基金會：29.3%
  • 社區：70.7%

根據Aptos 披露的信息，本次解鎖為上面兩部分自2022 年10 月後的固定線性解鎖（每月一次），分別佔這兩部分的0.63% 和0.81%。

但值得注意的是，APT 將在一個月後（Nov 12, 2023）迎來核心貢獻者和投資者部分的首次解鎖。解鎖數量為這兩部分的6.25%，頻率為一個月一次。共解鎖代幣數量約為10 月解鎖的5 倍，24.84M APT。

Apecoin (APE)

Apecoin將在北京時間10 月17 日8am 解鎖約15.6M 的APE，價值$23.99M。本次解鎖的代幣數量約佔APE 目前流通量的4.23%。解鎖具體分佈如下：

  • DAO：47.05%
  • Yuga Labs & 創辦人：40.96%
  • 核心貢獻者：10.2%
  • 慈善：1.79%

根據Apecoin 所揭露的訊息，本次解鎖的代幣均為以上部分的固定線性解鎖（每月一次）。

價格波動預測

2023 Q4熱門代幣解鎖盤點及價格波動預測插图5

代幣解鎖後的價格波動率預測

我們根據每個項目的解鎖流通量佔比計算了代幣可能的價格變化（假設市值不變）。從圖中可以明顯看出，Axie Infinity 和Cyber​​Connect是10 月代幣解鎖中流通量佔比最大的兩個項目。如果解鎖代幣全部拋售，將對其代幣價格造成超過10% 以上的影響。但真實情況會完全如計算嗎？答案顯然是不可能。

根據統計，10 月解鎖的這些項目代幣基本上均為每月的固定線性解鎖。因此在計算價格影響時，我們需要結合歷史價格的波動情況和代幣拋售情況一起考慮。同時，上圖中的波動率是在假設市值不變的情況下計算出來的。這與實際市場情況並不相符。

因此，綜合考慮，本次解鎖所有項目代幣的實際價格波動率將明顯小於上圖的數據。舉例來說，就像上面Axie Infinity 部分討論的一樣，AXS 的價格實際波動率其實不會達到10% 以上，而是很大機率連1% 都沒有。

11 、12 月代幣解鎖

10 月的解鎖事件基本上均為進行中的每月固定線性解鎖。雖然也有一些解鎖數量、金額較大的項目值得關注，但整體上並沒有需要重點注意的項目。

然而值得注意的是，在這些項目中，Aptos 和dYdX將在11 月和12 月將迎來「真正的」大額解鎖。下面就讓我們來了解相關的具體解鎖資訊。

APT

Aptos 將在北京時間2023 年11 月12 日迎來核心貢獻者和投資者部分的首次解鎖。解鎖數量為這兩部分的6.25%。具體解鎖數量如下：

  • 核心貢獻者：11.875M APT
  • 投資者：8.425M APT

加上之前每月固定線性解鎖的社區和基金會部分，11 月Aptos 將共解鎖24.84M 枚APT。數量約10 月解鎖的5 倍，價值約121.5M，佔APT 目前市值的10.37%。

DYDX

dYdX 將在北京時間2023 年12 月3 日迎來投資者、員工/ 顧問和未來員工/ 顧問部分的首次解鎖。解鎖數量為這三個部分的30%。具體解鎖數量如下：

  • 投資者：83.1M DYDX
  • 僱員/ 顧問：45.9M DYDX
  • 未來員工/ 顧問：21M DYDX

12 月dYdX 將一次性解鎖150M 枚DYDX，價值約$285.69M，佔DYDX 目前市值的84.6%。

總結

在整理了全部解鎖資訊並分析後，我們得到的結論如下：

10 月的解鎖大部分都來自團隊/ 投資人/ 顧問部分，且基本上均為進行中的每月固定線性解鎖。雖然個別解鎖金額較大，但並沒有Cliff 後的一次性大額解鎖。

雖然個別項目（如AXS）根據代幣解鎖流通量佔比計算出的價格波動率較高。但結合歷史價格波動情況和拋售情況，本解鎖對其代幣價格造成的影響不會太大。

11 月和12 月有兩個需要重點關注的解鎖事件，分別是北京時間11 月12 日24.84M 的APT 解鎖和12 月3 日150M 的DYDX 解鎖。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com






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