隔夜美股全復盤(1.24)| 中概股指數大漲4.8%，阿裡漲近8%，馬雲和蔡崇信23Q4大幅增持阿裡；奈飛績後一度大漲逾8%，23Q4新增訂戶創歷史紀錄，營收、業績指引均超預期

01 大盤

昨夜美股三大股指漲跌不一，中概股指數大漲4.8%，阿裡漲近8%，奈飛績後一度大漲逾8%。截至收盤，道指跌 0.25%，納指漲 0.43%，標普漲 0.29%。美國十年國債收益率漲 0.56%，收報4.13%，相較兩年期國債收益率差-24.2個基點。恐慌指數VIX跌 4.85%，布倫特原油收跌 0.3%。現貨黃金昨日漲 0.37%，報2029.1美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收漲 0.2%，報103.55。

據日本央行利率決議：維持前瞻性指引不變，將2024財年核心CPI預期中值從2.8%下調至2.4%，將2024財年實際GDP增速預期中值從1.0%上調至1.2%。據日本央行行長植田和男：在我們判斷通脹達到2%的目標即將實現時，將審查是否繼續實施包括負利率政策在內的大規模貨幣寬鬆措施；在退出負利率政策後，肯定預見會進一步加息。即使實際工資增速為負，若前景樂觀，政策變動仍有可能。草案顯示，由於利率上升，日本2027財年預算支出將超過120萬億日元。

高盛認為，美聯儲將從3月份開始降息，今年共降息四次，通脹率將達到美聯儲2%的目標。據前美聯儲官員布拉德：美聯儲做的太慢就得降息50BP。阿布達比主權財富基金有意將亞洲敞口翻番，在中印日韓市場尋覓機遇。據韓國工業部：已與英國啟動第一輪會談，討論如何完善雙邊自由貿易協定（FTA）。印度政府將從1月22日起，將黃金、白銀、貴金屬硬幣的進口關稅提高到15%。

02 行業&個股

行業板塊方面，除醫療、工業和房地產分別收跌0.07%、0.08%和0.54%外，其他標普8大板塊悉數收漲：日常消費、通訊、半導體、科技、原料、能源、公用事業和金融分別收漲1.09%、0.99%、0.66%、0.4%、0.33%、0.21%、0.18%和0.16%。

概念板塊方面，航空ETF漲2.32%，旅行服務板塊跌0.03%，高端酒店萬豪跌0.12%，愛彼迎漲0.2%，挪威郵輪跌0.4%。太陽能板塊漲2.66%。金融科技板塊方面，PayPal收漲1.63%，NU漲0.34%。網路安全板塊漲0.12%，SQ跌0.73%。

中概股多數收漲，KWEB漲4.89%。臺積電漲 0.97%，阿裡漲 7.85%，紐約時報報道，馬雲於第四季度買入價值5000萬美元阿裡巴巴股票。蔡崇信在第四季度通過他的藍池資本家族投資工具買入了價值約1.51億美元的阿裡巴巴股票。拼多多跌 0.33%，網易漲 7.85%，京東漲 7.2%，理想漲 3.28%，新東方漲 4.36%，蔚來漲 3.85%，小鵬漲 4.07%，好未來漲 2.25%，名創優品漲 3%，瑞幸咖啡漲 4.81%。

大型科技股多數收漲。蘋果收漲 0.67%，蘋果表示，將於1月26日星期五舉行Apple Vision Pro演示體驗；蘋果目前計劃在2028年推出一款無人駕駛汽車，但目標不再那麼雄心勃勃。其目標是製造Level 2+級以上的自動駕駛汽車（此前為Level 4級）。微軟漲 0.6%，莫耳根士丹利將微軟目標價從415美元上調至450美元。谷歌收漲 0.66%，亞馬遜漲 0.8%，英偉達漲 0.37%，Meta漲 0.9%，特斯拉漲 0.16%，特斯拉FSD v12已開始正式向用戶推送。AMD漲 0.14%。

奈飛盤後漲逾8%，23Q4流媒體付費用戶超預期淨新增1312萬，預期新增891萬。直覺外科盤後一度漲逾9%，續創歷史新高，23Q4業績超預期，由於達芬奇系統的手術量增長了21％，器械和配件收入增長了22％，安裝量比去年同期增長了14％。瑞銀將公司目標股價從316美元上調至385美元，維持中性評級。瑞銀預計該公司將在即將於4月舉行的美國胃腸道和內窺鏡外科醫生協會（SAGES）會議上透露其最新機器人的細節。在未來12個月內股票的關鍵將取決於該產品能否在2025年及以後加速公司的手術量增長，並有意義地增加總潛在市場。德州儀器盤後一度跌逾5%，業績指引不及預期：預計第一財季營收34.5億-37.5億美元，分析師預期40.9億美元。

Verizon大漲6.7%，Q4新增約31.8萬名移動端零售用戶遠超預期的9.59萬。UAL漲5.31%，美國聯合航空Q4業績超預期，預計Q1將因波音737 MAX 9型客機停飛出現虧損。寶潔漲4.14%，FY24Q2銷售額同比增長3% 調整後EPS超預期；寶潔對2024財年總銷售額增長的指導範圍保持在2%至4%之間。GE跌0.98%，通用電氣預計一季度調整後每股收益0.6-0.65美元，遜於市場預期。

03 每日焦點

1、奈飛盤後漲逾8% 四季度新增訂戶創歷史紀錄

1.24 奈飛美東時間週二盤後公佈的四季度財報顯示，公司第四季度新增了1312萬訂閱用戶，這是其有史以來最大的第四季度訂閱用戶增長，遠遠超過了預計的891萬的增長，使訂閱用戶總數增至2.6億。

奈飛四季度營收上升至88.3億美元，超過了市場預測的87.1億美元和公司此前預期。每股收益為2.11美元，低於分析師每股2.22美元的預期。奈飛表示，每股收益不及預期主要因為匯率波動而產生的2.39億美元的非現金損失。

展望一季度，奈飛預計一季度每股收益為為4.49美元，高於分析師預期的4.09美元；預計一季度營收92.4億美元，不及分析師預期92.8億美元。

分析師表示，奈飛顯然已經贏得了“流媒體戰爭”。Antenna Research數據顯示，奈飛在各大流媒體服務中的訂戶月流失率最低，12月份僅有2%的訂戶取消。

Netflix斥資數十億美元獲WWE Raw美國獨家轉播權，首次進軍直播賽事領域

1.23 Netflix獲得了世界摔角娛樂（WWE）Raw及其他節目的獨家播放權，這標誌著該流媒體服務公司首次大舉進軍現場賽事。2025年1月起，Raw將在美國、加拿大、拉丁美洲和其他國際市場的Netflix上播出，屆時WWE與康卡斯特（Comcast）的國內協定將到期。Raw是WWE觀看人數最多的節目，每場吸引約150萬觀眾。Netflix還將成為美國以外所有WWE節目和特別節目的獨家運營商，包括Smackdown和NXT，以及像Wrestlemania、SummerSlam和Royal Rumble這樣的按次付費直播活動。知情人士稱，這項協定為期10年、價值超50億美元。

2、AMD首批Instinct MI300X已開始交付

1.23 AMD首批用於AI、HPC的Instinct MI300X GPU已發貨。LaminiAI首席執行官Sharon Zhou表示，公司已收到Instinct MI300X，將使用該GPU運行大模型。與Instinct MI300A不同，Instinct MI300X缺少x86 CPU內核，但擁有更多CDNA 3小晶片，搭載 192 GB HBM3內存，因此計算性能更高。根據AMD數據，Instinct MI300X性能優於英偉達的H100 80GB。

3、蘋果計劃2028年推出汽車，下調自動駕駛目標激進程度

1.24 蘋果公司在其長達十年的汽車製造努力中達到了成敗的關鍵時刻，現已轉向一種不那麼雄心勃勃的設計，目的是最終將電動汽車推向市場。據瞭解該專案的人士透露，在此前設想了一款真正的無人駕駛汽車後，該公司目前正在研發一款功能更有限的電動汽車。消息人士稱，據最新的變化，該公司預計最早將在2028年推出這款車，比最近的預測晚了大約兩年。此外，知情人士表示，目前蘋果正在開發更基本的駕駛員輔助功能，這款車將使用所謂的Level 2+系統。這是對先前計劃的Level 4級技術的降級。知情人士透露，在公司內部，這一轉變被視為蘋果汽車的關鍵時刻：要麼公司最終能夠在降低預期的情況下交付這款產品，要麼高管們可能會認真考慮這個專案的存在。

4、特斯拉電動皮卡本月入華開啟巡展 國內交付仍需時間

1.23 記者自特斯拉獲悉，特斯拉電動皮卡Cybertruck中國巡展即將於2024年1月末在全國開啟，屆時將有8臺電動皮卡在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、西安、重慶8座城市同時亮相。對於這款皮卡未來能否在國內交付，特斯拉方面向記者表示，這或許仍需要時間，本輪電動皮卡的巡展不能試駕。

5、位元幣已從現貨ETF獲批後高點下跌逾20%

1.23 在美國證交會決定批准位元幣現貨ETF後，位元幣已從1月11日觸及的三年高點49000美元下跌了逾20%，因為那些因預期美國會批准現貨ETF而買入的投資者在批准確認後拋售了位元幣。德意志銀行分析師稱，近40億美元的資金流入了新的現貨位元幣ETF，尤其是貝萊德和富達運營的產品，但其中有28億美元是流出Grayscale的資金，Grayscale現在是一隻ETF，此前一直主導著受監管的位元幣投資市場。德意志銀行表示，位元幣價格下跌的另一個因素是破產的加密貨幣交易所FTX出售資產。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區1月製造業PMI初值

（2）22:45 美國1月Markit製造業PMI初值

（3）22:45 美國1月Markit服務業PMI初值