Cboe Digital將推比特幣和以太坊保證金期貨交易，傳統機構將加速入場？

Cboe Digital成CBOE重新回歸加密市場和衍生品市場的“武器”，計劃於明年1月基於比特幣和以太坊的保證金期貨交易和結算業務，將成為美國首家受監管的加密原生聯合交易所和清算所。

作者：Nancy，PANews

近期，芝加哥商品交易所CME比特幣期貨首超幣安，機構需求的不斷成長引發市場關注。值此之際，曾在2017年12月首家推出比特幣期貨的芝加哥期權交易所（CBOE）旗下的Cboe Digital宣布，計劃在2024年1月11日推出基於比特幣和以太坊的保證金期貨交易和結算業務，將成為美國首家受監管的加密原生聯合交易所和清算所，可在同一平台上進行現貨和槓桿衍生性商品交易。

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Cboe Digital是唯一一家在美國註冊的加密交易所，可就BTC、ETH、BCH、LTC和USDC提供現貨交易，主要客群為專業或機構參與者。另外，該公司旗下還有一家清算所。 Cboe Digital的前身是ErisX，這是家受監管的加密衍生品交易所和清算所，於2022年5月以4.6億美元被CBOE收購後更名。

其實，Cboe Digital的母公司CBOE早在數年前就已佈局加密衍生性商品市場。 2017年12月的比特幣牛市期間，CBOE率先上線了比特幣期貨交易，代碼為“XBT”，該產品在上市首日就因火爆多次觸發熔斷機製。然而，隨著比特幣價格持續下跌，CBOE在2019年宣布關閉比特幣期貨交易，首個比特幣期貨產品黯然收場。對此，CBOE曾解釋，“要重新審視如何進入這一領域，在進行下一步行動之前不打算在其期貨市場新增XBT期貨合約，但不排除發行其他加密貨幣衍生品的可能性。”

Cboe Digital是CBOE重新回歸加密市場和衍生性商品市場的“武器”，也得到了DRW、富達數位資產、Galaxy Digital、Interactive Brokers、NYDIG、Paxos和Robinhood等機構支持。今年6月，Cboe Digital獲得美國商品期貨交易委員會（CFTC）批準，將從下半年起提供以實物和資金結算的保證金合約，如今算是正式推出首個相關產品。

根據Cboe Digital介紹，相較於無保證金期貨模式，即將上線的比特幣和以太坊保證金期貨交易能提供更高的資本效率，且同時支持現貨和衍生性商品將為投資者提供提高其資本和營運效率的額外機會。同時，為提升透明度，Cboe Digital計劃公佈每日保證金要求並提供標準化風險參數文件。

該產品旨在旨在補充CBOE Digital現有的加密產品套件，並透過提供熟悉的交易機製來激勵更廣泛的機構參與。不過，現階段Cboe Digital暫時僅支援現金結算的清算方式，實物結算的產品仍須等待監理機關核準。

目前，Cboe Digital的保證金期貨產品已獲得多家加密貨幣和傳統金融機構的支持，包括Cumberland DRW、Jump Trading Group、B2C2、BlockFills、CQG、Marex、StoneX Financial、Talos、Trading Technologies和Wedbush等11家機構。

「期貨一直是傳統金融市場中重要的避險工具，該工具進一步擴展到加密市場，並為我們的客戶提供保證金交易。我們相信衍生性商品將促進額外的流動性以及加密貨幣的避險機會，這代表著該市場持續成長的下一個關鍵。」Cboe Digital總裁John Palmer表示。

合作夥伴Cumberland DRW全球主管Chris Zuehlke則表示，“Cboe Digital在提供受監管期貨市場的安全準入方面所提供的服務對於這一新興資產類別的成熟和實現更廣泛的機構參與至關重要。”

而在Wedbush Securities的執行副總裁Bob Fitzsimmons則認為，Cboe Digital在幫助推廣建立透明、監管良好的加密貨幣現貨和衍生性商品市場方面發揮了重要作用。

總之，Cboe Digital推出保證金期貨交易意味著加密資產朝向規範化市場邁出重要一步，也將加速推進加密資產邁向主流金融。

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