大莫耳加倉後，反手做空自己？

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7月一戰成名的莫耳根士丹利又開始表演了。繼寧德時代、隆基綠能後，這家大行又把砲火瞄準了長安汽車。

我發現，莫耳根士丹利真的非常喜歡在大家上頭的時候迎面潑來一盆冷水。

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大莫耳下調長安汽車評級

今日盤前，據新華財經報道，莫耳根士丹利分析師Joey Xu將長安汽車評級由平配下調至低配，目標價15.10元人民幣，這就是說長安汽車較11月29日收盤價還要下跌27%。

因為筆者在網上也無法查詢到Joey Xu本次下調長安汽車評價的理由，但深入去了解背後發現事情或許並不如表面那麼簡單。

從格隆匯APP的南北追擊數據可以看出，長安汽車是北向資金近期的“寵兒”，近10日有15.8億元流入該股。

大莫耳加倉後，反手做空自己？插图1

從長安汽車個股的進一步細分數據可以看出，北向資金簡直是在11月23日、24日硬生生急轉彎，從淨賣出到加大火力搶籌，僅兩日就有超14億資金流入長安汽車。

大莫耳加倉後，反手做空自己？插图3

隱藏在這波北向資金背後之一的正是高調唱空的莫耳根士丹利。

由下圖可以看出，莫耳根士丹利在11月22日持有長安汽車的數量是245.12萬，隨後在11月23日和11月24日持倉量呈現“沖天炮”的走勢，直接在11月24日把持倉量頂上至4105.03萬。

大莫耳加倉後，反手做空自己？插图5

這也就是說僅僅兩天時間，莫耳根士丹利就把長安汽車的持倉量一口氣加了15.74倍。這得多有底氣才敢這麼加倉？

股民應該都非常清楚這段時間發生什麼了。上週三，全市場就開始流傳華為和長安汽車要組建新公司。果不其然，上週日雙方就官宣簽署《投資合作備忘錄》，整個汽車圈都投資圈都振奮了，中國智慧汽車行業迎來里程碑時刻。

二級市場也掀起一陣長安汽車概念股狂歡，長安汽車更是走出一波跳空上漲的行情，從11月23日-11月28日累計漲幅超30%，市場交投更為活躍，創造出近200億的歷史天量成交額。

但長安汽車的股價昨日開始出現乏力回調之勢，當日下跌3%，成交額仍高達130億。

大莫耳加倉後，反手做空自己？插图7

智慧駕駛板塊作為近期當紅炸子雞的題材，如果一個200億成交的個股連續調整，對板塊的情緒是個不小的打擊。

莫耳根士丹利正好在這個關鍵時點給出這麼一個頗具看空意味的評級，屬實是讓人有點丈二和尚摸不著頭腦。

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大莫耳反手做空自己？

從莫耳根士丹利對長安汽車的持倉量變化來看，11月27日和11月28日合計減持237.57萬股至3867.36萬股，階段性獲利落袋。在11月29日長安汽車下跌，莫耳根士丹利又反手大力加倉622.17萬股至4489.53萬股，增持幅度是減持的2.6倍了。

大莫耳加倉後，反手做空自己？插图9

明明自己就加倉了，這個時候唱空，葫蘆裡買的什麼藥？

其實上述的莫耳根士丹利持倉量是指莫耳根士丹利香港證券有限公司，這是該行在香港的經紀商。客戶通過莫耳根士丹利香港證券有限公司席位北上交易的數據都會呈現在他的名下。

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只不過，莫耳根士丹利的研究團隊在這個時候唱空，那些在11月29日通過莫耳根士丹利席位大幅加倉的客戶應該有點想嘔血：老闆，你不早通氣通氣！

幸好莫耳根士丹利的下調評級報告對長安汽車今日的影響不大，股價微跌1.55%，成交額大幅縮量至100億元。

另外還有一個新聞值得關注。在莫耳根士丹利下調長安汽車評級消息傳出之前，市場就在傳華為新智駕公司估值或高達2500億元。

其實華為選擇通過合作把智慧車BU剝離出去到一個新實體，聯合國內老牌車企之力，集中眾人之力做好智慧駕駛，打通上下遊供應鏈。

說白了，中國智慧駕駛行業的全新格局正如火如荼展開，平安證券研究團隊也指出長期看該新公司營收規模將達到千億級別。

目前市場上有多隻汽車主題ETF，跟蹤指數種類高達6種，規模最大的是華夏基金新能源車ETF，最新規模為87.6億元。

從行情表現來看，新能車主題的ETF普遍表現不佳，但跟蹤800汽車、CS智汽車、CS車聯網的ETF表現較好，其中華夏智慧車ETF年度漲幅最高，為16.07%。

大莫耳加倉後，反手做空自己？插图13

(本文內容均為客觀數據資訊羅列，不構成任何投資建議）

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兩大巨頭罕見聯手入市

今天又是值得紀念的一天，A股3000點又守護住了。

不過成交額依舊比較低迷，滬深兩市成交額7735億元。但比較振奮人心的是，北向資金今日罕見大幅淨流入，淨買額高達85.16億元。

一方面是增量資金終於來撐場子了。兩大險資巨頭重磅入場。

新華保險昨日發佈公告稱，該公司與中國人壽分別出資250億元共同發起設立私募證券投資基金有限公司，新華資產與國壽資產分別出資500萬元共同發起設立基金管理人，擔任上述私募基金的管理人。

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這就意味著兩大險資巨頭攜鉅款500億元來A股買股票。

事實上，證監會一直積極推動社保基金等中長期資金入市，三季度的社保基金持股市值就創下歷史新高。截至三季度末，社保基金現身634只個股的前十大流通股東名單，持股市值規模高達1929.48億元，凸顯對後市的看好。

同時，11月公募基金新發規模重回千億元大關。數據顯示，截至11月28日，11月以來新基金髮行規模已達到1156.31億元，創近8個月來的新高。相較於10月僅募集545.03億元而言，直接翻倍，可見很多資金都開始樂觀起來了。

雖然債券型基金是11月的“吸金”主力，但權益類基金的首募規模環比也有所增加。

另一方面，海外流動性的改善勢頭越來越明顯。從掉期來看，聯儲5月降息25個基點概率已經到100%。

精準做空30年期美債的對沖基金大佬Bill Ackman更是語出驚人，美聯儲最早將在明年第一季度降息，否則將面臨“硬著陸”的風險。

美聯儲最鷹派的決策者之一克裡斯託弗·沃勒今日也暗示，利率不太可能進一步上升，如果通脹繼續放緩，未來可能會降息。

種種利多消息的影響下，北向資金今日的罕見大幅流入也就不足以為奇了。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com






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