牛市投資指南：如何利用流量捕捉潛力專案？

在 Web3 過往歷史幾乎找不到一個不具備流量，但是默默無聞又誕生造富神話的專案。

撰文：柳葉驚鴻

在Web3圈子，基本是以位元幣減半週期為一個大週期，四年時間裡，有超過三年是熊市，只有一年是牛市，而牛市達到價格峰值往往只需要一兩個月。所以熊市和牛市的投資策略與投資思路是完全不一樣的，我在Web3圈子摸爬滾打了六七年，所以把我的兩大核心經驗總結一下分享出來。

熊市投資技術驅動、盈利型專案。專案有直接收入才能熬過熊市，沒有收入的專案最大可能是慢性死亡。

牛市投資營銷型、市場型專案。牛市時間短，不足以讓技術型專案緩慢發育，交易所也以流量為王，但流量專案需要快進快出。

現在解釋一下其邏輯。什麼是技術驅動的專案，就是那些以技術為導向，不斷擴大生態版圖的專案。拿單個協定來舉例，比如Uniswap，他們會不停更新版本，追求更完善的AMM形態。而非技術驅動的競品，基本則是fork了Uniswap V2之後，就再無技術性更新，只是一味的玩代幣經濟。拿整個生態來舉例，比如Cosmos，他們以IBC協定作為基礎設施，實現自定義區塊鏈的功能，目前很多新上binance的熱門專案包括Neutron、Celestia等等都是基於Cosmos IBC做的Layer1。

盈利型專案更容易理解，就是專案本身有直接收入，最好的情況是收入能夠覆蓋支出的專案。通過defillama可以直接查看到眾多專案的協定收入情況。目前排名第一的是Maker DAO，最近24小時協定收入為50萬美元。如果讀者有一定股票投資經驗，必然能理解公司收入對於估值判斷的重要性。如果熊市一個專案是零收益，同時專案Token還在持續釋放流通，那麼必然陷入一個慢性死亡的死亡螺旋。當然專案方也會積極尋找VC這樣的“白衣騎士”，通過融資來解決困境。

牛市投資指南：如何利用流量捕捉潛力專案？插图1

牛市需要關注營銷類、市場類專案，其本質邏輯依然是流量為王。以往無論是meme還是銘文，只要有足夠大的流量，交易所必然會爭先上幣。因為交易所的核心資產其實是用戶，用戶數量會決定一個交易所的未來，因此在牛市應該放下偏見，關注那些在營銷下功夫的專案。

牛市篩選專案其實也是有跡可循的。牛市的定義非常簡單，一段時間內頻繁出現造富效應其實就是牛市，而造富效應基本與流量相互依存，你在Web3過往歷史幾乎找不到一個不具備流量，但是默默無聞又誕生造富神話的專案。

因此牛市篩選核心一定要圍繞著“流量”，所以我們基於這一點去尋蹤牛市專案痕跡。

痕跡一、參與門檻低，且參與方式容易。這一點在當前正在印證，位元幣銘文賽道風頭正盛，不同於以往投資專案需要場外買額度搞私募代投，位元幣銘文可以直接鑄造完成分發。在以往牛市，都有不同形式的具象化化。在上一波DeFi summer牛市中，Launchpad正是這樣的角色，在再上波，IC0正是這樣的角色。雖然每次具象化的形式有所不同，但是其本質核心就是通過降低投資門檻來捕獲流量的工具。

痕跡二、交易所開始搶list。一般來說，交易所對於新list都會非常慎重，但是在牛市中會因為內捲開始搶list，比如開闢創新區、種子區、高風險區。無論何種名義，對於交易所來說，其本質核心是不想因為錯過流量導致用戶流失。一旦交易所陸續搶list一個專案，那麼這個專案的賽道競品很可能也會被爭奪。

痕跡三、跨語言市場營銷火爆。這一點可能是很多人的盲區，受制於語言門檻，絕大部分人只關注建恩中新聞，而建恩中新聞又絕大部分是倒手無數次的新聞，而熱度傳導是有延遲性的，美國火爆的專案很可能要十天半個月後才被建恩中區知道，因此跨語言的地區性火爆專案也很可能是潛力股。最近典型的案例，很多圈內人在去伊斯坦布爾區塊鏈周之前，完全不知道AVAX在土耳其的火爆程度，很多人也不知道11月上半月的版塊漲幅其實是跟著韓國炒幣用戶的熱度在輪動。所以痕跡三的核心本質，就是利用資訊差捕獲已經具備熱度，但是沒有傳導至建恩中區的潛力專案。

最後，我分享的內容並不是財富密碼，只是增加財富獲取概率的經驗總結，具體投資還是需要結合個人的理解。今天就分享這些經驗吧。如果對你有所幫助，還希望點贊關注分享。

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