沉寂許久的鏈遊賽道迎來復秀克，$Gala 能否成為 GameFi 中的價值投資標的？

引言

Bigtime 代幣上線後的亮眼表現吸引了市場的關注，各大鏈遊蠢蠢欲動，GameFi 板塊迎來了一波小高潮，沉寂了許久的 GameFi 重新回到人們的視野。其中，Gala Games 強勢領漲，從 10.19 日階段性低點 $0.012 起，截至本文撰寫時，$Gala 現價 $0.025，累計漲幅超 100%。$Gala 如此強勢的原因何在？目前大盤企穩，山寨底部已現，沉寂許久的鏈遊賽道迎來復秀克，$Gala 能否成為 GameFi 中的價值投資標的？本篇文章將為大家解析。

1.專案摘要

1.1 Gala Games 簡介

Gala Games 是一家成立於 2018 年的區塊鏈遊戲開發公司，旨在構建一個去中心化的遊戲生態系統。Gala Games 既是一個遊戲開發平臺，也是一個遊戲聚合平臺。

截止目前，雖然一部分遊戲還在開發中，Gala Games 官網已經確定上線了18款遊戲，遊戲類型包含了角色扮演、類比經營、卡牌、塔防、射擊等類型，除了今年在鏈遊圈爆火的 Spider Tanks，Gala Games 還與傳統遊戲平臺 Epic 合作，推出了類似於 PUBG 的大逃殺遊戲 GRIT。

1.2 Gala Games 如何運作以及節點系統解析

Gala 建立了專屬的網路節點，用於維護和保障系統安全，節點系統將為遊戲生態系統提供分散的計算能力支持、交易驗證和存儲服務。整個遊戲生態在分佈式節點網路上運行，而不是在由單個實體控制的集中式服務器上運行，Gala 的創始人節點將為 Gala 生態系統的運作提供動力。在 Gala Games 的去中心化節點網路中，節點用戶可以通過共識投票來決定哪些遊戲可以上線 Gala Games 的平臺，同時社區的一切重大決策都由節點投票決定。

Gala 節點運行圖

2.專案詳解

2.1 團隊

Gala Games 的聯合創始人兼首席執行官 Eric Schiermeyer 與遊戲主席 John Osvald 都是身出 Zynga，Eric 曾擔任 Myspace 背後公司 Intermix Media 的首席執行官，同時也是 Zynga 的聯合創始人與創意總監。與 Eric 一樣，John 在遊戲行業的大部分從業經歷也在 Zynga 。Zynga 是一家成立於 2007 年的社交遊戲服務提供商，是互動娛樂領域的全球領導者，在全球超過175個國家和地區擁有廣泛的全球影響力，擁有多樣化的流行遊戲特許經營組合，在移動設備上的下載量已超過2007億次，FarmVille 系列與 Zynga Poker 都是 Zynga 熱度出圈的作品。

FarmVille 系列作品

Warren Marshall 和 Craig Matchett 從事於遊戲的3D設計工作。Warren 是 Gala 的聯合創始人兼藝術總監，曾經在 Epic Games 工作，也是《堡壘之夜》遊戲開發的參與者。而對於 Craig，鑑於其在3D設計領域的登峰造極，Gala 官方更是為他的加入發表了一片獨立的帖子。相信《死亡空間》系列、《戰地》系列大家都不陌生，這些都是 Craig 參與設計的，他的作品是對形狀和顏色的自然敏感性以及對研究和發現的痴迷觀點的結果，他是3D領域的藝術家。

Craig 傑作一覽

Gala 的區塊鏈總監 Jason Brinks，在社交媒體上 Twitter 上，Jason 一直是 Gala 的代言人，甚至可以說是公關代表，與關注 Gala 的人交談有關 Gala 的一切，Gala 的 AMA 也是大多由 Jason 主持。Jason曾在聯合國工作，其加入 GALA 的主要動機是遊戲賺錢有可能使發展中國家的人們脫貧。他看到了這些國際組織的腐敗，希望去中心化自制協定最終取代它。

Jason 的推特賬戶主頁

2.2 融資情況

Gala 並未進行 ICO或各種形式的融資，創立 Gala 的所有資金都是由創始人提供。所以我們可以猜測，Gala games 的創立得到了 Zynga 的大力支持。此外，作者個人認為，從結果導向來看，創始人節點的售賣其實一種變相融資，Gala 官方特意發文強調 “創始人節點不是投資，成為創始人節點不應該有利潤或回報的期望”，或許也是迫於美國政府嚴苛的監管政策的無奈之舉。

2.3 Gala 生態系統簡況

Gala 是一個開放平臺，除了遊戲，Gala 生態系統還拓展了 Gala Film 和 Gala Music，未來的 Gala 生態系統都將集成到 Gala 自己的 Project GYRI 區塊鏈上 。除此之外，Gala 也聯手 Unity 創建了 Gala 元宇宙 VOXverse。以下是 Gala 最主要的遊戲板塊中幾款比較火爆的遊戲。

1. Town Star

Town Star 是 Gala 團隊自己開發的農場類比經營遊戲，也是 Gala Games 的第一款遊戲，遊戲玩法完美地繼承了 Zygna 的神作 FarmVille 系列。玩家需要使用資金進行莊稼種植與工廠建造，平衡消耗與經濟，通過登上游戲排行榜來賺取收益。此外，玩家也可以購買 NFT，加快農場內產出速度，類似於儲值。

2. Spider Tanks

Spider Tanks 是一款在 PC 端遊玩的 PVP 競技遊戲，玩家需要購買 NFT遊戲裝備，並在遊戲地圖中與其他玩家進行團隊 PVP 競技並獲得資源，該遊戲由荷蘭一家名為 Gamedia的遊戲工作室開發，是在 GYRI 專案上推出的第一款遊戲。

3. Mirandus

Mirandus 是一款奇幻角色扮演 RPG 遊戲，玩家將擁有完全的控制權和自由。在遊戲中，玩家有絕對的自由選擇權，他們可以獨自進入荒野，與森林深處和地下城的怪物較量，加入其中的一個國度，在他們的宮廷中擔任騎士，或者在五個偉大的城市之一建立商店。玩家對遊戲內資產的所有權是一個核心機制，雖然目前遊戲還未上線，但玩家的期待值很高。

4. GRIT

GRIT 於2022年6月6日上線 Epic平臺，是首款上線傳統遊戲平臺的 Web3 遊戲，類似於 PUBG 的大逃殺機制，主題是狂野西部。遊戲製作水準優越，細節品質精良，玩家可以在 NFT 市場中購買槍支武器。

5. Gala Music 與 Gala Film

Gala 把電影和音樂都搬到了區塊鏈上並簽約了很多藝人，如 Gala Film 的 The Rock 巨石強森，以及 Gala Music 的 Snoppy Dogg，玩家可以購買電影或音樂專輯的 NFT，在看電影或聽歌時可以獲取獎勵，“Watch to earn” or “Listen to earn”。

6. VOXverse

去年6月，Gala Games 與 Unity Technologies 合作開發了 “VOXverse”3D 元宇宙專案。VOXverse 將集成 Gala 生態系統中包括遊戲、音樂和電影在內的所有優質專案，以與 NFT 相關的數位化身 “VOX Collectible Series” 為中心，遊戲中的每個玩家都將擁有一個 VOX 收藏版頭像，他們將使用該頭像作為虛擬外觀。

3. Gala 運營情況

3.1 歷史重大事件以及價格K線圖

首先我們來看看 Gala 從成立至今的重大事件。

• 2019–2020：Gala 團隊完成早期專案籌備與規劃，包括爆款遊戲 Town Star，Mirandus 的製作與發行

• 2020.9：Gala 代幣開始交易

• 2021.3.22：華爾街日報發表了一篇關於 Gala Games 的文章

• 2021.3.22：Gala Games 宣佈贊助 Mazer gaming

• 2021.3.27：與 PAC Global 達成戰略合作。PAC Global是一個採用尖端區塊鏈技術構建的網路，它使用權益證明和確定性主節點，此次合作節點交換計劃為 Gala 的節點安全高效運行奠定了堅實的基礎

• 2021.3.31：與 Polygon 達成合作關係

• 2021.7.10：節點投票通過， Spider Tanks 正式入駐 Gala Games

• 2021.8.5：Gala 代幣使用跨鏈橋 P.Network 成功橋接到 BSC 鏈

• 2021.8.10：VOX NFT 發售

• 2021.9.4：Spider Tanks 開啟內測

• 2021.9.13：Gala 代幣上線 Binance

• 2021.9.18：上線 Town Star 的 P2E 獎勵代幣 Town Coin，正式開啟了 Gala 的玩賺之路

• 2021.10.7：宣佈與 Wemade Tree 合作，共同促進區塊鏈遊戲全球化發展。(在 Wemix上發行的 MIR 系列遊戲正是 Wemade 的代表之作）

• 2021.11.6：Town Star 節點上線，與創始人運行方式和作用類似

• 2021.11.12：官宣 Mirandus VOX 於12月6日上線

• 2021.12.12：三款新遊戲上線 Gala 平臺，包括商業類比遊戲 Legacy，多人末日生存遊戲 The Walking Dead：Empires 以及 3A 級第一人稱設計遊戲 LAST EXPDITION

• 2022.2：Gala Music 正式上線，Gala 生態系統由 games 擴展到 world，並且官宣與知名饒舌歌手 Snoop Dogg 合作，將其最新唱片 ( B.O.D.R ) 部署到區塊鏈上，並且曲目將作為 NFT 出售

• 2022.5：預告了 Gala 自己的區塊鏈 Project GYRI 的發佈，未來的 Gala 生態系統都將整合到這條鏈上

• 2022.6.6：Gala 宣佈與 Epic Games 合作，Epic 商城官宣 Web3 大逃殺遊戲 GRIT 的上線，這是一次具有歷史意義的合作，Web3 遊戲開始走向主流，世界遊戲格局開始改變

• 2022.6.6：Gala Film 正式上線

• 2022.11.4：黑客發現 P.Network 跨鏈橋配置錯誤併發動攻擊，在 BSC 上增發了無限 pGala並儲值進入交易所套利。此次事件導致 Gala 當日最大跌幅達 30% ，雖然後續已對相關受損用戶進行補償，但是在社區中形成了不小的 FUD

• 2023.1.9：Gala 在社交媒體上宣佈 Gala Film 正在與知名演員 Dwayne Johnson 和 Mark Wahlberg 合作製作兩部電影。此後刪除此條推文，不知原因

• 2023.3.31：與火幣建立戰略合作夥伴關係，在 Web3 生態系統建設以及社區建設中交流合作

• 2023.5.15：Gala 代幣進行 Gala ( V2 ) 合約置換升級

• 2023.8.17：節點投票通過新的治理提案，降低多節點運行獲得的獎勵積分，鼓勵節點操作去中心化

• 2023.9.4：Gala Games 團隊陷入內訌，創始人兼 CEO Eric Schiermeyer 和聯創 Write Thurston 已相互提起訴訟，彼此稱對方“盜幣砸盤”及“濫用資金”等，所涉及的$Gala 資產價值高達 7.3 億美元。

3.2 業務運營數據分析

Gala 的業務板塊，主要也就是兩個部分 — 創始人節點的售賣與遊戲 NFT 的售賣。而 值得注意的是，Gala 的官網實際是相對中心化的，商店中的數據是並不上鏈的，所以我們這裡還是以官網數據作為主要參考來分析。首先我們來看節點售賣。

Gala 官網顯示活躍節點數量已經來到了 44854 個，活躍節點指的是每天為 Gala 服務器運行了 6 小時以上且獲得了 Gala 代幣獎勵的創始人節點，實際節點數則肯定會比活躍節點要多。總節點上限為 50000 個，創始人節點資格最早定價 2000 美金，在售出 1.9 萬個後開始採取逐級漲價模式，每 100 個節點售出後就會漲價，所以越往後價格越貴，購買的人不僅要承受高昂的價格，還要面對每年7月21日創始人節點獎勵會減半而導致的回本甚至盈利週期變長的問題。而 Gala 此時已經售出 44000+ 節點，在節點售賣方面無疑是成功的。

接著就是 Gala 的 NFT 售賣。官網顯示的 Gala 一級發行的 NFT 已經售出 26000+ 個，基本遊戲內比較重要的 NFT 都會被短時間搶光。而在二級市場 Gala 旗下最熱門的幾個系列 NFT 的版稅收入我們也做了一個比較詳細的表格。

Gala NFT 系列還有很多，二級市場交易量較少系列的都沒有算在內，我們可以看到 Gala 不管是一級發行還是二級總體的版稅收入都挺可觀的。

3.3 社區運營數據分析

從社交媒體方面看，目前 Gala Games 的推特上有 46.6 萬關注者，官方 Discord 中有約 20 萬成員，儘管目前是熊市，但每當 Gala Games官推或是“公關” Jason 的推特發佈一條推文，評論區的互動率都很高，官方的 Discord 聊天群中社區活躍度也很高。

4. $Gala 代幣

4.1 代幣用途

$Gala 的目前主要用途為：購買創始人節點以及購買遊戲內的 NFT。同時官方也說明，在未來 Gala 的 Project GYRI 上，會增大 Gala 代幣在生態系統中的發揮的作用，為其賦能。

關於節點：目前在官網的創始人節點價格為 5M Gala 左右，以當前的市場價格計算相當於約 100,000 美金，用戶在購買節點許可證後，可以在個人電腦或虛擬專用服務器上運行創始人節點，而無需支付任何代幣作為質押。創始人節點發行的最大數量為 50,000 個，一旦購買便是永久的且無法在二級市場進行轉賣，目前的活躍節點已經達到了 44,000 左右。用 Gala 購買創始人節點也類似於挖礦，該節點是一種 POS 節點，每日產出的 Gala 一半會分發給創始人節點，保持每天至少6小時的節點運行後就可以獲得當天的獎勵積分，根據 Gala 官方的積分系統來決定你可以獲得的獎勵。運行時間越長，獲得的獎勵就越多。除了每日產出的 Gala，創始人節點還會收到 Gala 旗下的遊戲代幣（如 Town Star的 $Town）和隨機分配的遊戲 NFT 作為獎勵。每年7月21日，每日的 Gala 產出將減少一半。

官網節點價格

4.2 代幣經濟模型

Gala 的最大供給量為 500 億個，在今年1月13日之前僅包括每日產出，每日產出的 Gala 一半按機制分配給創始人節點，另一半給到 “Gala Games Conservatorship”，可以理解為一種社區財政基金，用於支持向 Gala Games 專案發展，每日可產出的 Gala 會在每年的 7 月 21 日減半。而這裡要注意的是，每日分配給創始人節點的 $Gala 並不是由專案方直接打入其錢包賬戶的，而是節點需要在官網自行根據每日分配到的數額進行鑄造的。

此外，為了解決在目前的模式下創始人節點的每日獎勵在每年 7 月減半而降低創始人節點運營積極性的問題，Gala 在今年的1月13日推出了 PAY-BY-BURN 的燃燒機制，此後在平臺上用 Gala 進行購買與支付時（不包括節點），所用於購買的 Gala 將會被燒毀，而被燒毀的同時同等數量的 Gala 會分配給創始人節點。我們知道，原本用於購買的 Gala 大概率是流向專案方，不管專案方是用於支持專案發展還是其二級市場出售，支配權都在專案方，而 PAY-BY-BURN 的機制也相當於把專案方本應該獲得的代幣轉讓給了節點，增加了節點收益。

$Gala 在今年 5.15 進行了從原始 $Gala 代幣到新的 $Gala 代幣的智慧合約升級，也就是Gala V2 升級。上圖的看板中準確的記錄了合約置換前後以及從 2020.9.11 日 Gala 開始鑄造起到現在的每日鑄造數量和燃燒量，目前已經是開始鑄造的第 948 天，總鑄造量約為 483 億個，總流通量約為 273 億個，最大供給量依然為 500 億個。

結合 $Gala 的經濟模型，按照此燃燒機制加上 $Gala 的產出每年減半來看，一旦開發出爆款遊戲導致需求增加，未來 $Gala 很容易變成通貨緊縮模型。上文還說到，專案方會時不時地銷毀代幣。就如在今年 5 月 15 日合約置換那天，Gala 團隊直接銷毀了手裡的近 210 億個$Gala（見下圖），原因是雖然 Gala 官方說明此收入是用來支持專案發展與資助生態系統的，但社區中很多成員依舊將它們視為專案整體的代幣經濟風險。簡而言之，Gala 認為，大規模代幣銷毀將有助於減少持有者的擔憂，他們可能擔心 Gala 團隊會大量出售其代幣，而導致價格下跌。

4.3 持幣地址分析

Source：Etherscan、Nansen

根據數據顯示，截止至2023年11月22日 $Gala 在以太坊上的持幣地址數有 18,726 個。前10名地址的 $Gala 佔比數量為 42.81 %，前100名持幣地址佔比為 73.26%，前10名的地址大多為交易所地址。

Source：Scopescan

同時，根據 Scopescan 數據，CEX 中的 $Gala 持倉量佔到了總量的 32.27%，而在 CEX 中，持倉最多的交易所為 Binance。Binance 也是 Gala 的第一大持幣地址，佔到了總量的 21%。

4.4 資金面分析

Binance $Gala 現貨價格K線圖 來源：Trading View

根據 Trading View 數據，在 Binance 現貨中 $Gala 在10.19日時觸底，並在接下來的行情中開始放量拉昇，目前價位約 $0.025，較底部反彈約 100%，底部形成標準 W 底結構，頸線觸及上一段下跌行情的強支撐點。我們容易看出，$Gala 大概率已經築底完成，為迎接牛市做好了準備。

Binance 中的 $Gala 合約持倉數據

根據 Binance 合約數據來，近日多空持倉人數比、大戶持倉量多空比以及大戶帳戶數多空比都遠大於1，我們可以很明顯的看出大戶與散戶都相對看多，對未來 $Gala 價格表現出積極的態度。

5.賽道解析

5.1 GameFi 賽道現狀

Gala 所屬賽道為 GameFi 賽道，GameFi 由 Game（遊戲）和Finance（金融）兩個詞組合而成，意指為玩家提供經濟激勵，可以邊玩邊賺的區塊鏈遊戲。GameFi 生態系統使用加密貨幣、非同質化代幣(NFT)和區塊鏈技術打造虛擬遊戲環境，玩家通常可以通過完成任務、與其他玩家對戰以及通關升級來賺取遊戲內獎勵，還可以將遊戲資產轉出，在加密貨幣交易平臺和NFT市場進行交易。

GameFi Market Cap，Source：Footprint Analytics

Gala 活躍用戶數，Source：Footprint Analytics

從該圖中可以看到，雖然近段時間鏈遊有復甦跡象，但從總體來說，2022年到現在，GameFi 賽道始終是低迷的狀態，而 Gala 的活躍用戶數（此數據來源於進行鏈上合約交互的地址數，即使用 Gala進行購買的地址，對於中心化的 Gala 平臺來說肯定是不準確的，肯定是比實際活躍用戶少的，但是對於我們這裡的趨勢判斷是具有借鑑意義的）也進行了一個很大幅度的下降並且目前維持了很長一段時間的平穩狀態。

如果說 2021 年的 GameFi 熱潮是牛市市場資金充足加上炒作的結果，那麼現在 GameFi Token 的價格依然還是泡沫破裂後價格回歸價值，且已經趨於平穩的底部階段。

5.2 Gala 在 GameFi 賽道中的優勢

GameFi 賽道在上一輪牛市中炒作的基本邏輯就是 P2E 玩賺機制，因為玩遊戲可以賺錢，鏈遊吸引了一大批人蜂擁而至，代幣價格水漲船高。Gala 也是“蹭”到了 P2E 機制，在上一輪牛市中達到了千倍的漲幅。為什麼要把蹭字加上引號？因為 Gala 團隊的理念跟絕大多數鏈遊不一樣， Gala 其實並不注重 P2E，就以 Town Star 為例，雖然是免費遊玩，但是要做到資源的平衡卻是難上加難，玩家很容易在運營中陷入死局，遊戲更重視玩家的遊玩體驗而不是快速賺錢。Gala 真正的願景一直是製作人們真正想玩的區塊鏈遊戲，這是 Gala 團隊永遠不變的初心。

如何理解？即 Gala 想讓人們玩區塊鏈遊戲不是因為可以賺錢，而是因為遊戲真正好玩。在 Immutable X、Axie Infinity 等大多數 Web3 遊戲公司愈發注重於 P2E 與基礎設施建設時，Gala Games 的 GRIT，Spider Tanks 等遊戲，無時無刻不通過它們精良的製作品質、有趣的玩法、優渥的細節把控來跟人們敘述其“製作你真正想玩的區塊鏈遊戲”的願景。

此外，在遊戲研發團隊方面，Gala Games 的項團隊是鏈遊領域為數不多的以知名傳統遊戲行業開發者組成的，除了區塊鏈總監 Jason，其他團隊成員基本都是在頂級遊戲廠商從業過的。對比其他鏈遊團隊，Gala 的遊戲製作水準和交付水準明顯更勝一籌。

6.專案發展可能存在的風險

1.Gala 如果想要開發高質量的真正好玩的區塊鏈遊戲，最需要注意的就是遊戲的開發週期可能會較長，這不利於短期之內的代幣需求增加。

2.與其他 Web3 專案不同，Gala Games 更像一個 Web2 遊戲開發商，官網、商店等偏向於不透明的以及中心化。

3.Gala 能否通過自己的 Project GYRI 超越 Immutable X 等注重底層基礎設施建設的專案，能否達到遊戲開發者的預期以吸引更多開發者，還有待考量。GYRI 的建設會對 Gala 生態會造成很大影響。

7.總結

為了減少持有者的擔憂而銷毀 210億 $Gala，為了支持節點運作變相把原本歸屬於團隊資金分配給節點，我們都可以看出 Gala 團隊是真正想去把專案做好，真正想往長遠方向去建設，以 $Gala 持有者，以社區利益為重的。

其次，$Gala 持幣較為集中，已放出巨大量能上漲，築底完成並脫離了底部，根據合約持倉數據也容易看出，短期大戶看漲意願相當強烈。

同時，我們回看 Treasure Dao 的爆款遊戲 The Beacon ，GMT 跑鞋，甚至 P2E 概念，經歷炒作過後終將如現在 GameFi 的局勢一樣，一地雞毛。而無論是傳統遊戲，還是經歷熱潮過後的 Web3 遊戲，往後發展，我相信 P2E 機制只是一堆助力的燃料，而真正地做好一款遊戲，做出像英雄聯盟，PUBG，或是古墓麗影，刺客信條這樣的遊戲，這才是能夠吸引玩家長時間駐留，能讓遊戲專案長期穩定發展的原因，這才是遊戲產業的終局。

遊戲好玩，用戶數量增加，遊戲內道具需求增加，$Gala 需求增加，代幣價格自然上漲。目前的 $Gala 幣價已觸底反彈，我們已經走出熊市，如果你看好 GameFi 賽道並能合理把控風險，$Gala 無疑是值得去價值投資的幣種。我相信，以 Gala 的格局和願景，做出真正好玩的 Web3 爆款遊戲並長期留住用戶只是時間問題。