解讀 ReFi:金融、能源與 DePIN 的交叉敘事,有哪些專案值得關注?
ReFi,一個將加密世界與能源、環保和物理設備相結合的賽道。
作者:深潮 TechFlow
“To be or not to be, that's a question”。
這句《哈姆雷特》中的名句,換成加密版本大概是:買還是不買,這是個問題。
Web3 玩家們的日常之一,就是在熱點敘事之間反覆橫跳。
面對一個專案,大家常常會思考它究竟是否屬於熱點敘事,以決定是否上車;面對多個專案,則又根據不同敘事熱度的起伏,反覆換車。
當前的市場上還有哪些熱門敘事?
在位元幣ETF事件之外,DePIN方興未艾,新L1們齊頭並進,RWA也多次進入機構展望名單中…畢竟敘事有很多,而口袋裡的資金總是捉襟見肘。
因此最好的情況,莫過於一個專案同時踩中了以上多個敘事,至少在感覺上大大增加了成功的概率 — 多頭下注,但只用投一份錢;另外,如果專案還能產生些正向的社會價值,則又會增加幾分正統性。
那麼符合上述條件的專案有哪些?
在最近市場的關注點之外,一個符合條件卻暗自生長的賽道卻少有人提及,那就是ReFi。
注意,這個Re前綴並不是指“再質押金融”,而是“可再生金融”,一個將加密世界與能源、環保和物理設備相結合的賽道。
例如,ReFi 賽道中的代表專案 Rowan,其代幣在過去一年中的漲幅為驚人的200倍,而很多讀者卻可能沒有聽過這個名字。
那麼,ReFi究竟有何魔力,又還有哪些專案值得關注?
ReFi: 腳踏多個敘事,劍指環境保護
ReFi 並不是一個新的敘事,如果你以ReFi為關鍵字查詢去年的加密文章,就能看到大量的介紹和研究。
但對 Web3 來說,加密敘事和項目的火熱,往往與更大的資本市場背景有關。
根據彭博新能源財經去年8月的數據顯示,2023上半年全球可再生能源新增投資猛增至 3580 億美元,較去年初增長 22%,創 6 個月曆史新高。
同期,相關的資本市場也迎來迅猛增長。對可再生能源公司的風險投資和私募股權擴張承諾達到 104 億美元,比 2022 年上半年增長 25%。
大家都開始關注環保和可持續發展,善於結合現實世界熱點的 Web3 領域,自然也少不了發展跡象。
一個籠統的ReFi做法是:利用區塊鏈技術的透明機制,將自然資產引入鏈上,並引入激勵機制以獎勵那些對綠色發展作出貢獻的行為,從而推動可持續性發展。
而具體到不同部分,當前的 ReFi 可以依賴下面的一些元件發揮作用:
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去中心化賬本/L1:促進分佈式共識,將對環境有貢獻的行為/事實寫入公鏈,讓環保行為變得可視化與可追蹤,同時為監管和獎勵提供依據;
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NFT:為再生專案的數據提供容器,跟蹤特定生物區域的社會、環境和經濟數據;
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代幣與合約:自然資本、生產/製造資本、社會資本、人力資本等對環境有益的資本都可以被代幣化,而後通過合約進行交易或者進行調控。一個具象的例子可以是某個地區的碳排放額度的代幣化。
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DAO:以新的組織形式展開對環境和可再生資源的治理,可能將從前被邊緣化的利益相關者(如環保組織)等納入考量。
去年 Gitcoin 的一篇博文曾將 Refi 賽道劃分為社區、經濟/技術平臺、信用分和融資工具等多個板塊。但這樣的分發還是顯得太過宏觀,我們不如往具體的方面去想:
第一,要蒐集某地對環保有益的數據,物理設備必不可少,那麼這或多或少的涉及到了DePIN的概念;此外,要將現實世界中的自然資本通過交易或者激勵來進行管理,有那麼一些RWA的味道;同時,要記錄與環保和可再生相關的數據,一條專門的鏈可能也有必要,這又與L1 和基建產生了聯繫…
腳踩多個敘事,劍指環境保護,ReFi 都能與不同的已有賽道產生聯繫;更為重要的是,它至少在概念上提供了一種純金融導向的加密專案無法做到的正統性 — 脫虛入實。
既能與多種敘事聯動,又有正向的社會價值。兩個有利因素的疊加,也造就了一批值得關注的專案。
Dione Protocol($DIONE) :打通電能供應商,專用於新能源交易的L1和市場
Dione Protocol 的目標是提供一種解決方案,減少再生能源行業的進入壁壘,使消費者能夠建立他們的“綠色能源”業務。
為了提供這種可行性,專案開發了一個基於區塊鏈的平臺,該平臺將激勵系統中的每個人使用綠色能源,並使能源生產流程和相關供應鏈對最終用戶、公用事業、投資者和監管機構更加高效和透明。
具體架構上,Dione 是一個基於 PoS機制的的 L1,與 EVM 相容,旨在實現可再生能源的貿易。其核心架構基於 Avalanche,這也讓 Dione 擁有超過 5000 的TPS、支持擴展更多節點、同時在嚴格的訪問控制下存儲私有數據,確保數據隱私和安全。
基於以上架構,專案構建了一個名為 Nebra 的能源交易市場。
Nebra 在點對點(P2P)的基礎上連接能源生產者和消費者。這使得生產商能夠繞過傳統能源網,直接向消費者出售多餘的能源。這可以為生產者和消費者帶來大量節省。
當能源供應商生成並釋放一個要消耗的能源單位時,交易將通過 Nebra 進行,但是,該單位從供應商到消費者設備的實際移動將通過電網進行。
同時,用戶也可以安裝太陽能電板(由Dione幫助電網運營商進行銷售)來接收供應商發出的清潔能源。
此外,一個有意思的點在於 Dione 區塊鏈在驗證節點的設計上,節點由馬斯克SpaceX公司提供的Starklink(星鏈)衛星鏈接,同時用太陽能發電,使其能夠在偏遠和難以到達的地點無縫運行,真正在物理意義上做到了“環保”和“去中心化”的區塊鏈。
而 Dione 自己的區塊鏈名為奧德賽(Odyseyy),目前正處於測試網階段,但將在1月15日左右正式遷移至主網。
不過作為一個已經存在了2年的專案,這樣的主網上線進度談不上快,可以繼續觀察主網上線後的運行表現和市場反應。
雖然其自己的L1主網沒有上線,但Dione的原生代幣DIONE之前已經在以太坊上部署,後續會通過遷移的方式到主網,同時這也影響著DIONE代幣的經濟。
從代幣經濟白皮書(查閱此處瞭解)可知,DIONE在主網上線後總量將進行增發,由原先的 10000M 增發到124000M,但同時好處是買賣DIONE代幣將不再會被收稅。
筆者推測在15日主網上線前後,其代幣價格或由於供給的變化而引起波動,但這種波動並不是直接由於供應量增加(有線性釋放機制),而可能是市場借機進行炒作。
此外,用戶可以將DIONE代幣質押以保證網路安全,每 30 天質押收益為 1%,整個質押期限內最高可獲得 8%。
在二級市場的價格上,DIONE 在最近一個月內價格翻倍;而如果拉長到1年來看,代幣價格甚至漲了200倍。但與之形成對比的是,目前代幣總體才3600萬市值,隨著主網上線和更多人對環保的關注,DIONE或還將迎來一輪炒作。
Rowan Energy($RWN):面向住家的太陽能挖礦,環保和經濟效益兼得
如果說Dione是在能源供給端想辦法,那麼 Rowan則更多的在消費者端做文章。
Rowan Energy 是一家新能源公司,也擁有自己的 L1。
Rowan Energy利用區塊鏈技術來跟蹤住宅屋頂太陽能發電的產量。這種技術能夠提供精確的追蹤和數據驗證,解決傳統能源市場中存在的問題,如電量無法追蹤、交易不透明等。
同時,專案採用了一種名為“證明生成”(Proof of Generation)的共識機制。這種機制允許連接到網路的用戶,通過證明他們的太陽能發電量來參與區塊鏈的維護。這與傳統的工作量證明(Proof of Work)機制不同,更加環保且能耗低。
L1 記錄數據,同時也需要硬體來生成/傳輸數據。
他們提供的硬體解決方案叫做 SmartMiner ,這是一種集智慧電表和區塊鏈加密貨幣挖礦於一體的設備。
加起來看,這更像是一種用太陽能物理硬體來挖礦的DEPIN,但目標同樣是可再生能源的利用和環境保護。
從外觀來看,SmartMiner 是一個與普通智慧電表大小相同的盒子,它將安裝在用戶的太陽能電池板接線,並連接到家用 Wifi。SmartMiner 在計算電力消耗的同時,產生加密貨幣獎勵。根據其官方文檔,Rowan Energy 將在太陽能每產生的 1 千瓦時支付價值 10 便士的$RWN。這些獎勵可以通過 PayPal 轉換為現金,或發送到用戶手機上相容的 Rowan 錢包中。
當 SmartMiner 每次被出售,或其 L1 上產生費用時,Rowan Energy 都會回購一定比例的$RWN,通過賦予代幣價值支撐,以鼓勵用戶長期使用清潔能源(太陽能)。
在代幣具體的設計上,RWN的總量為545M,其中VC和私募輪次佔到了150M。但值得注意的是,專案規定VC輪次的RWN代幣只能通過OTC的方式進行兌現,而絕不會在交易所上進行買賣。
目前,RWN的流通總量為195M,剩餘的180M用於 DePIN 挖礦產出。
在市場價格上,RWN 在最近一個月內上漲了200%,而一年也同樣上漲了驚人的20倍,其3300萬的市值也與前述DIONE相當。
Solareum($SRM):新能源供應商充當驗證節點的“綠色L1”
SolareumChain 利用了區塊鏈技術,以代幣的形式激勵人們多采用綠色能源,以應對能源危機。該 L1 採用了兩種創新共識機制:Proof of Generation(PoG) 和 Proof of Holding (PoH)。
其中,PoG 即新能源生產證明是 SolareumChain 的核心。與 BTC 大量消耗電力和計算能力的驗證方式不同,在 Solareum 中,“礦工”獲得獎勵的原因不是消耗電力,而是以可再生方式生產電力。
SolareumChain 為可再生能源生產商(包括太陽能發電場、風力發電場、潮汐發電場、地熱裝置,甚至單個屋頂太陽能電池板)作為驗證者參與提供了大門。這些生產商還是可以產出新能源,但也可以增強了 Solareum L1的安全性。
PoG 技術可確保所產生的可再生能源經過驗證並確認為合法來源。它還可以防止任何單一實體或團體擁有過多控制權,從而形成真正去中心化的解決方案。這種方法不僅使 SolareumChain 更加環保,而且更加安全。
而 PoH ,則是旨在獎勵那些持有 Solareum 代幣(SRM)並滿足特定標準的人。這種獨特的機制使任何人都可以輕鬆成為驗證者,從而為網路的安全性和完整性做出貢獻。
持有的 SRM 越多,賺取的收益就越多,並且還有機會參與能源發電,成為 SolareumChain 生態系統中不可或缺的一部分。SRM 也是在 Solareum 的公開能源市場上相互購買能源的貨幣。並且,由於該市場設置於區塊鏈上,每筆交易和驗證過程都是可公開驗證的,確保網路的完整性。
不過目前,SolareumChain依然處於測試網階段。
根據官推公佈的資訊,測試網已經搭建並運行,正在處理交易。他們還通過合作將兩個特斯拉電池(Tesla Powerwalls)連接到測試網,這些電池都連接到重要的太陽能裝置。
Solareum計劃不久後正式宣佈開發者計劃,邀請開發者在測試網上構建去中心化應用程式(dApps),為公共主網啟動做準備,正式公開啟動日期將在臨近時公佈。
在代幣表現上,SRM 最近一個月僅有35%左右的漲幅,且拉長到1年來看價格也沒有特別劇烈的變化,同時代幣市值不到150萬美金,甚至比某些知名土狗的市值還要小。
不過,從專案官方文檔、推特關注度和其他資訊綜合來看,SRM沒有前述兩個專案披露的細節多,文檔中更多的在描述價值觀和數學公式,對於實質性進展的描述並不多,也從另一個方面突出了代幣高風險高潛力並存的特質:
沒有更多的細節,一方面可以理解成專案仍未發力百廢待興,另一方面也可以解讀成專案本身不過如此。後續表現如何仍有待進一步觀察。
Arkreen Network($AKRE) :0能耗和碳減排的能源數據網絡
Arkreen的名字是Ark和(g)reen的組合,意為匯聚綠色能源數據並承載未來的方舟。
Arkreen Network 是一個基於 Web3 的碳減排基礎設施,適用於全球分佈的可再生能源資源,可實現碳減排應用的連接和貨幣化。
具體來看,它連接了能源生產和需求雙方。
供應方使用 Arkreen Network 來申報其生產、存儲或消耗的可再生電力數量。該網路獎勵參與供應商的貢獻。太陽能光伏設備的擁有者和按需節能的家庭就是供應方。
需求方使用 Arkreen Network 訪問電力數據並基於該數據構建應用程式和服務(例如 REC 可再生能源證書頒發和 VPP 虛擬發電廠)。
例如你可以在專案的區塊鏈上查到,某個清潔發電方的多少發電額度被使用了,並同時頒發一個下圖所示的證書來表彰其貢獻。
要實現以上功能,Arkreen Network 需要建立在 IoT(物聯網)、AI(人工智慧)、區塊鏈(分佈式賬本技術)和代幣經濟之上。通過將能源設施的參數和狀態數位化,可以在數字世界中創建反映物理設施的孿生環境。
最終,專案想實現的目標是:
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發電方生產更多的可再生電力,以減少對化石電力的總體需求。
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存儲方在發電充足時吸收能量,在電力短缺時將其輸送給消費者或電網,從而減少能源浪費,從而提高使用效率。
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消費方減少其總消費。
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消費方將其部分電力計劃從能源短缺時間轉移到能源充足時間。
當前Arkreen 支持以下幾種形式的“礦工”參與 AKRE 挖礦,同時也充當再生能源發電的角色:
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Remote Miner:礦工遠端運行,無需在本地安裝自己的能源設備(如太陽能光伏板)和數據收集器,對於那些無法購置或安裝能源設備的用戶來說,Remote Miner 提供了一種進入 Arkreen 生態的輕體驗。每次購買 Remote Miner 時,都會鑄造一個 Remote Miner NFT。
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Standard Miner:該類型需要用戶購買相關檢測硬體和數據收集器,儘管相對於 Remote Miner 來說更加麻煩且成本更高,但所有者可以獲得更多收益。
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API Miner:API Miner 的獎勵基於第三平臺的數據。例如,用戶將現有能源設施連接到能源平臺以進行管理。符合條件的第三平臺可以向 Arkreen Network 提供能源設施的數據,Arkreen 會根據這個數據給予獎勵。每個 API Miner 在確認數據有效後,會獲得一個 API Miner NFT。
除了能源生成能夠參與挖礦之外,Arkreen 還引入能源消耗產品——Smart Plug。Smart Plug 可以計算電器消耗的能量並遠端安排供電。用戶可以通過 Smart Plug 為自己的電器(如空調)供電,參與綠色行動。同時,每個 Smart Plug 都會鑄造一個相應的 NFT。
在代幣方面,AKRE既可以作為獎勵分發給幫助建立和維護 Arkreen 網路的貢獻者,也可以用於支付 Arkreen 網路交易費用,以及向使用 Arkreen 網路提供的綠色能源數據服務的外部實體付款。
AKRE 的最大供應量為 10,000,000,000(100 億)。Arkreen網路的所有AKRE將根據網路建設進度分批分發給利益相關方,其中30%用於挖礦,剩下的在團隊、顧問、投資者和生態系統等角色間分配,不過都有一定的鎖倉和線性釋放條款。
筆者在公開資料中沒有發現AKRE代幣已經TGE的線索,推測目前專案仍在Build階段。與前述幾個專案不同,Arkreen更多的聚焦在與能源相關的數據和憑證領域,代幣的更多作用還需要密切關注其官方介紹的更新。
總結
縱觀前述的專案和整體賽道介紹,可以發現以下幾個特點:
第一,專案們橫跨多個敘事,如L1/DePIN甚至是RWA
第二,專案的市值都比較低
第三,參與專案的業務都需要一定的門檻,如有太陽能發電板、購買小型設備或者需要打通整個新能源產業鏈。
其中的第三點或許也恰恰制約了專案當前的規模。由於清潔能源發電本身涉及到傳統的利益鏈條和多個參與方,各國政策和其中的利益盤根錯節,區塊鏈和物聯網技術本身可以解決一定的效率問題,但現階段無法完全顛覆傳統能源行業的運作模式。
但同時,這些專案啃的都是硬骨頭,改造設備、說服居民、拉攏能源供應方無一不需要技術之外更多人脈和資源上的投入,也無一不是長投入、見效慢的領域。
但反過來說,因為吃力,也才更能體現社會價值 — 這或許也是 ReFi 敘事值得關注的基本盤。
不過,在熱鬧甚至浮躁的加密市場,資金和注意力們是否有耐心等待這些“正統”專案落地仍要打上一個大大的問號;但在多個敘事重疊的交界處,選擇低市值的專案進行交易,或許也是一個佈局熱點周邊的良好選擇。