2022行业发展潜力股在哪里？欧易OKX Ventures指出四个领域

如何找出今年行业的强势板块，以及潜力赛道？

原文标题：《2022 行业发展潜力股在哪里？欧易 OKX Ventures 指出四个领域》

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欧易 OKX

2021 年，加密市场发生了很多标志性的大事件：比特币的主流接受度获得突破性进展，特斯拉、MicroStrategy 等上市公司相继购入比特币，全球首个比特币现货 ETF 在加拿大通过，SEC 也通过了首支比特币期货 ETF，萨尔瓦多更是宣布将比特币作为法定货币。受众多利好刺激，比特币连续突破新高并首次站上 6 万美金大关。而作为公链龙头，以太坊开启 2.0 征程，逐渐向着 POS 转型的同时，也开始进入通缩时代。在两大龙头的带领下，公链、DeFi、Meme、GameFi、NFT 等板块相继爆发，共同推动加密市值突破 3 万亿美金大关。
然而在 2021 年末到 2022 年初的过渡阶段，人们开始对后市表现持谨慎态度：一方面，美国通胀率、CPI 等关键指标均刷新多年纪录，全球范围内加息预期上扬。一旦货币政策收紧，疫情以来的大水漫溉将就此终止，金融市场势必会受挫下行。另一方面，自去年 11 月起，比特币在连续下跌后陷入弱势调整的僵局，较高点的最大回撤幅度已超过 50%。如此走势再配合上此前的减半周期规律，难免让人有所担忧。不过与 2017 年相比，如今的加密市场已经有了非常大的进步，按图索骥式的简单分析似乎已经不合时宜。首先，经过近两年的蓬勃发展，加密生态日益多元化和健全，独立板块与市场的整体走势出现脱钩的可能性。也就是说：在整体市场处于萎靡下行或无序震荡阶段，并不妨碍在底层设施或应用层面有所突破的板块走出独立行情；其次，随着大量机构的入场，如今加密市场的流动性、抗风险能力，以及基础设施建设等方面，均有着大幅提升。这为市场提供了更加坚实的支撑。
这就意味着：今年的加密市场，依然会在持续发展中实现局部繁荣，并涌现出一定的投资机会。那么找出今年行业的强势板块，或者潜力赛道，便成为关键所在。关于这一点，OKX Ventures 在年度投资报告中给出了可供参考的答案。

一、元宇宙持续扩张，对传统互联网的攻城略地

元宇宙（Metaverse），出自 1992 年美国科幻小说《雪崩》，是指映射现实世界的虚拟空间，包括了物质世界和虚拟世界以及与虚拟经济的整合。在 2021 年中，元宇宙概念获得了前所未有的关注，并跻身年度热词。
元宇宙的爆火，主要有三个原因：
第一，5G、VR、人工智能、大数据等技术均获得了突破性进展，为元宇宙的落地，奠定了良好的底层基础。
第二，NFT 和 GameFi 相继爆发，在交易量、用户数、资金体量、范式创新，以及头部项目数量等方面，均有着大幅发展。NFT 与快消、娱乐、体育、游戏、影视 IP 等领域的完美结合，也加速了 NFT 概念的出圈。
第三，2021 年 3 月 10 日，Roblox 在纽约证券交易所上市，成为元宇宙概念第一股。此后，微软、芯片巨头英伟达、Facebook 等传统科技巨头也纷纷入局元宇宙，无疑增加了整个板块的价值支撑和流量入口。
OKX Ventures 认为：目前加密市场的元宇宙板块总市值处于 300 亿美金大关之下，相较于传统游戏行业和传统互联网公司的 16.8 万亿总市值，有着极大的发展空间。如果说此前元宇宙只是一个距离现实过于遥远的想象，那么随着基础设施、NFT 和 GameFi 的相继爆发，元宇宙的应用场景会进一步拓展，并覆盖至传统互联网的各个方面，在金融、社交、生产关系等各个方面影响社会进程。
从 2022 开年后的数据表现来看，似乎也可以印证 OKX Ventures 的观点：NFT 独立买家数量在 1 月超过了 89.5 万名，创下历史新高，同比增长 3,000%。NFTScan 数据显示：以太坊网络近 30 天新增 NFT 资产数超 413.4 万枚。而据 larvalabs 数据显示，CryptoPunk 5822 以 8000 个 ETH 的价格出售，约合 2370 万美元，刷新了 CryptoPunk 系列 NFT 历史最高成交价格。NFT 市场的各项数据增长，为元宇宙的后期再度爆发，提供了强力支撑。

二、Web3.0，下一代互联网的应运而生

Web3.0 是基于现有互联网所创造出来的概念，代表互联网的下一个阶段。相比较 Web2.0，其具有开放、去中心化等特性，强调了用户对于个人信息及身份具有更大的控制权。也就是说：在未来的 Web3.0 中，用户可以在网上拥有自己的数字身份，并对信息公开程度有着绝对的控制权。从而打破互联网巨头的信息垄断。同时，基于区块链技术的 Web3.0，还可以让用户享受到平台生态扩张带来的红利，以及交互过程中所产生的价值。Web3.0 的本质，是运营权力回归用户的过程。
目前来看，Web3.0 存在着非常大的争议：一方面，以马斯克为首的一众大佬，对 Web3.0 提出了质疑，认为这一概念只是缺乏应用场景的伪需求。而另一方面，Web3.0 经过发展之后，已经形成一定的雏形，例如内容平台 Mirror、存储板块的 Filecoin、主打支付的 MetaMask、社交平台 Discord，以及域名系统 ENS 等。
OKX Ventures 在报告中表示：「传统互联网已进入了显而易见的瓶颈，Web3.0 是格局转变的关键词，也是解决当下 Web2.0 痛点的一剂良药。虽然 Web3.0 概念的落地应用较为有限，主要聚焦于存储、去中心化社交、支付、域名等领域。随着越来越多的团队和公司加入 Web 3.0 的开发之中，以及更多的可组合应用融入 Web3.0，这一当前看来还比较模糊的概念，一定可以获得更多主流的接纳。」
欧易 CEO JayHao 也表示：元宇宙是 Web3.0 的中转站，可以让用户提前感知 Web3.0，为通往 Web3.0 的终点创造便利。相信随着元宇宙概念的持续升温，Web3.0 也可以涌现出更多的落地应用。
近期，谷歌旗下的视频平台 YouTube 宣布，它正在基于 Web3.0 和区块链技术进军 NFT 和元宇宙。希望在「更深层次」上将艺术家与他们的观众联系起来，并探索 Web3.0 等最新技术的应用，从而让创作者、观众与广告合作伙伴都能获得最大利益。传统互联网的垄断巨头继续布局 Web3.0，这足以说明问题。

三、去中心化自治试验，DAO

随着元宇宙和 Web3.0 概念的兴起，去中心化组织 DAO 便成为了一个非常重要的话题。DAO 是一种基于区块链技术的数字世界组织形态，一种具有共同目标和价值观，且更加扁平化的组织。可以说，拥有信息透明、社区自治、自由开放等特性的 DAO，是更加契合 Web3.0 概念的新型合作组织。
2021 年是 DAO 快速发展的一年。尤其是最后两个月，Constitution DAO（PEOPLE）掀起了一场组织形态的范式转移大潮，募集金额超 1.16 万枚 ETH，让更多的人感受到了 DAO 的魅力和无限可能。大量效仿者也随之涌现，例如 AssangeDAO（JUSTICE），更是募集到了破纪录的 1.74 万枚 ETH。
据 OKX Ventures 报告显示：截止到 2022 年 1 月，业内共有超 4200 个 DAO 组织，覆盖投资型、应用型、治理型三大方向，涵盖开发工具、服务、社交、创造、收藏等多个领域。而 DeepDao 网站统计的 183 个 DAO，资金规模更是超过 96 亿美金。组织成员和代币持有者的累计数量达 170 万人，近一个月内增长超 22.3%。
不可否认，目前 DAO 仍然存在着比如智能合约存在漏洞导致治理攻击等问题，一些名不副实的 DAO 组织更是透支了参与者的信任。但 OKX Ventures 认为：随着 DAO 模块化操作系统的进一步发展，以及各类服务的更加完善，DAO 生态将会在互操作性、可组合性上更进一步，并由此不断拓宽其边界。各大组织和机构，也会相继参与到这场合作组织范式转移的试验中来。

四、去中心化衍生品赛道

衍生品是所有成熟的金融系统的关键要素之一，是一种建立在高度发达的社会信用基础上的经济合同关系。作为一款相对高阶的金融工具，衍生品可以让投资者进行套利、套保等操作，从而更好地执行交易策略，应对复杂多变的市场。目前，去中心化衍生品平台仍处于发展初期，存在着交互门槛高，交易深度相对不足等问题。
OKX Ventures 在报告中表示：衍生品一直是推动整个金融业前进的主要力量之一，传统金融领域中衍生品的体量是现货的 40 到 60 倍，而在加密市场中，衍生品的交易市值还占不到整个数字资产市场体量的一半。
对比之下，衍生品的发展仍有巨大的想象空间。除去体量的对比之外，市场上的成熟玩家和机构，也开始尝试利用衍生品来规避风险，获得更多的价值捕获。按照预估，当前 DeFi 衍生品的日交易量仅相当于 DeFi 现货交易量的 1/6，相当于 CEX 衍生品交易量的 1/100。随着 DeFi 衍生品无需许可等去中心化特性，以及专业流动性团队的加入，可以期待衍生品 DEX 市场份额的突破性发展。
据媒体近期报道：Andre Cronje（YFI 创始人）表示：随着 solidly dex 上线，将继续推出两款新产品：其中之一是 Levzu，链上杠杆现货永续合约，创建任意多头/空头组合，支付任何资产的保证金，显示动态实时资金费率。众多开发团队的积极布局，以及不断有创新型新产品上线，似乎成为了 OKX Ventures 判断的佐证。 2022 年的加密市场将会复杂多变且充满希望的一年。一方面，货币政策，国际形势等宏观因素将进一步影响整个市场走向。另一方面，不可同日而语的市场深度和 Dapp 生态，也为市场的后续走强提供了足够的支撑，而元宇宙、Web3.0、去中心化衍生品、DAO 等高潜力赛道，也将孕育出更多的机会。新的一年，新的开始，期待加密生态的持续繁荣。