銀行存款利率又降了，我們該如何穩健理財？

最近一段時間，尤其是10月下旬以來，多家農商行、村鎮銀行發佈存款利率調整通知，對一年期、三年期、五年期等期限存款利率做出下調，下調幅度從10個基點至40個基點不等。

此前不少農商行為了吸納儲戶，給到的1年定期存款利率大概在2.0-2.3%左右，有些特別小的農商行甚至能給到2.5左右，但是國有大行現時只能給到1.75%左右。

九月份那波國有銀行下調存款利率的時候，有部分農商行、村鎮銀行沒有跟進，小銀行要和大銀行競爭，肯定是要提高利率，不然憑什麼吸引儲戶，難道憑藉著實力超群的白衣戰神麼？

囙此之前的時候，有個詞語刷屏了，就是“存款特種兵”。 一群年輕人，趁著週末休息，坐車千里去存錢，為了更高的利息，其實就是把錢存進了這些銀行。

9月1日，國有大行及多家股份制銀行宣佈下調存款利率，國有六大行1年期、2年期、3年期、5年期定期存款掛牌利率分別下調10個基點、20個基點、25個基點、25個基點至1.55%、1.85%、
2.2%、2.25%，股份制銀行調整幅度整體與國有大行一致，調整後掛牌利率基本不高於2.55%。

後續，北京銀行、上海銀行、蘇州銀行9、重慶銀行、齊魯銀行、青島銀行等多家城商行火速跟進，將不同期限的定期存款掛牌利率調降10至35個基點，中長期存款利率調降幅度較大。

但仍有部分銀行對存款利率“按兵不動”。 比如今年九月份以來，四川銀行、綿陽市商業銀行、柳州銀行9、華興銀行、新韓銀行等多家銀行均有4%左右利率的存款產品，部分存款產品年化利率9可達4.05%。

在全國性銀行存款利率不斷下調的背景下，此類存款產品吸引力更加突出，部分投資者橫跨多個都市購買存款，成為了媒體口中的“存款特種兵”。

銀行定期存款利率會下調，主要原因有以下幾方面因素：1、為了進一步的拉動內需，刺激經濟，國家不僅調整了銀行存款利率，銀行貸款利率也在下調，例如房貸，現在很多買房者已經從中得到實惠。

銀行存款利率下調，
大環境是貸款利率下行，存款利率也跟著下行，
本質還在於維持銀行的利差，保證銀行的利潤。
今年國家出手，降低了存量房貸的利率，相當於讓銀行主動讓利。 同時降低存款利率的化，利差還是維持在原先水准，不至於很大程度影響銀行的盈利。 同時，利率下調，還使得國家和地方推行的債券更具有吸引力。

但對於不同銀行的響應是不同的，一般來說信用越好，規模優勢越大，吸儲越容易，比如大中型銀行，假設農商行、村鎮銀行這類小型銀行和大型銀行開出一樣的存款利率，那麼吸儲競爭力就會大幅削弱，人家憑什麼在你這裡存款，網店少，不確定性大。

囙此就會出現利率調整的滯後，即大型銀行優先下調存款利率，股份制的中型銀行次之，小型銀行最後調整的情况，本次下調利率已經到了農商行和村鎮銀行。

但這一定不是最後一次，這次小型銀行的下調大概只是跟著去年到今年股份制銀行下調之後的補調整，而最近大中型銀行又下調了存款利率，大額存單都很難找到3%以上的利率，且存在三年五年期的利率倒掛情况，說明未來的利率持續走低還是大概率事件。

未來會不會一直降不好說，但至少在今年，存款利率會一直降下去。 因為銀行手裡的錢太多了。 近兩年大家拼命存錢，加上國家降准降息，銀行手裡的錢比往年多太多了，同時貸款又放不出去，這樣一來銀行就要權衡放貸利潤-存款利息之後，還能否盈利。

只要現在老百姓拼命存錢的勢頭不下降，那麼勢必會倒逼著銀行不斷降低存款利息。 毫不誇張地說，如果降低存款利率依然不能封锁大家繼續存錢，那麼明年1年定期存款利率破1.5%，甚至破1%都有可能。

清流之前也和大家聊過：大家也很關心銀行存款利率又降了，閒錢放在銀行真的很吃虧！ 全都放定期或拿去投資也不可行。 這個時候怎麼辦？

一方面我們可以在各家銀行中優中選優，尋找利率相對較高的理財產品；
另
一方面我們可以選擇銀行理
財
的替代品，比如短債、固收+基金，收益相對較高、安全性較好、流動性也不錯，本文將分為三個部分敘述：

1、銀行存款、理財產品

自從資產新規落地後，銀行理財保本保息的時代正式宣佈結束。 此後投資者在銀行購買理財產品，需要自負盈虧，囙此這裡首先要明確一點：任何銀行理財都會有風險，只是風險大小不同。

銀行的理財產品主要有兩類：自主管理類和代銷類。 自主管理類就是銀行自主開發管理的理財產品，事關銀行自身信譽，一般安全性都比較高。

代銷類，銀行僅作為一個銷售管道，不負責產品的管理，需要發行機构自身的信用或者擔保等其他手段加以保障。

當然，這些理財產品能被銀行青睞，肯定是需要過五關斬六將，經過嚴格篩選的。 常見的有保險類理財、基金、信託、債券和黃金等。

按照風險等級來劃分，銀行理財有R1、R2、R3、R4和R5共5類。 級別越高，風險越高。

在R2級理財大跌後，不少人可能會覺得銀行理財並不可靠。 但其實，R1和R2類產品本身就是有風險的，並非絕對保本保息。

如果抗風險能力較弱，可以選擇R1和R2。 如果抗風險能力較强，那就選擇R3、R4和R5類的理財產品。

當然，如果不想承擔任何風險，無法接受本金虧損。 建議選擇保本保息的國債、儲蓄類保險和50萬元以下的銀行存款。

2、債券（短債）基金

這裡科普一下：短債基金是純債基金（只買債券不買股票）的一種，純債基金可以分為中短債和長債，中短債基金又可以分為超短債（剩餘期限不超過270天）、短債（剩餘期限不超過397天）和中短債（剩餘期限不超過3年）3種。

我們常說的短債基金，指的就是主投債券的剩餘期限在397天（含）以內的債券基金。 這類基金通常在嚴格控制風險和保持較高流動性的基礎上，力求獲得超越業績比較基準的投資回報。 體驗感和收益都會相對不錯。

下圖是中證短債指數的月K線走勢圖，該指數綜合反映了一年期以下債券及票據整體價格變動趨勢，其樣本包括一年期以下的國債、金融債、企業債、央票，以及短期融資券。

從這個走勢圖我們可以看到，中證短債指數大部分時間都是上漲的，也就是紅色的柱子，風險並不大，偶爾會有下跌，也就是綠色的柱子。 長年下來就是穩穩地上升，體驗感會更好一些。

清流曾在《
債券基金大跌，我們該怎麼辦？
》一文中具體講解過10年期國債收益率和債券的關係，感興趣的朋友可以點擊瞭解。 從往年數據來看，十年期國債收益率的中位數大約為3%-3.5%，這是市場認為的比較適中的區間。

除了參攷10年期國債收益率，其餘時候可以不用考慮擇時的問題，10年期國債收益率在3%以下，有閒錢的時候都可以買一筆。

現時市面上的短債基金很多，我在篩選時還有比較嚴格的標準：回撤小，年化收益高，規模不算小的。

比如天弘弘擇短債A、東方紅短債債券E、財通安瑞短債A、興銀鑫日享短債A、山西證券超短債E、建信短債債券A等（僅供參考）。

一方面，短債基金雖好，但不代表沒有風險。 債券基金不是貨幣基金，不能保證每天都會有正收益，遇到極端行情的時候，也可能會連跌數日。

即使短期出現淨值回撤，經過時間的推移，大概率都能修復，囙此無需過度緊張，保持心態平和即可。

另一方面，我們選擇短債基金無非是因為貨幣基金的收益太雞肋，那我們對短債基金的收益也是有要求的。

最起碼，不能保證每天正收益，每個季度正收益還是比較容易達到的。 此外，規模不能太小，避免容易遇上大額贖回的情况。

最後，短債基金還具有流動性較高的特點。 總的來看，短債基金也是相對安全的閒錢理財神器。

3、”固收+“理財產品

今天給大家重點講一類低風險、中收益的產品類型——偏債混合型基金，也就是我們常說的“固收+”產品。 個人認為這類產品，當下也已迎來絕佳的配寘時機。

顧名思義，“固收+”可以折開成兩個部分：“固收”和“+”。 和傳統的固收產品不同，“固收+”產品以固定收益類產品作為打底，一般就是利率債和高評級的信用債等風險相對較低的債券，加上風險相對較高但收益也可能較高的投資，例如：股票，打新，可轉債等等。

換句話說，“固收”可以看作是一份平平無奇的雞肉，通過基金經理們各種“調味料”的加持，他們就變成了宮保雞丁、香酥雞、椒麻雞等色香味俱全的菜肴。

固收+基金以債券配寘為主，股票配寘為輔。 債券資產的收益有兩部分，一是底層債券的票息收入，二是債券市場價格的波動。

票息收入這塊，只要債券不違約，票息收入就不會被動搖，而一般的債券基金都會選取高等級債券，並且進行分散投資，債券違約風險很小，個券違約導致債基淨值大幅受傷的風險更小。

而債券市場價格波動這塊，債券價格也會有波動，但是通常情况下波動並沒有股票那麼大（除非是即將違約的券），而且具有週期性特徵。

理論上如果基金經理把每個債券都持有到期（不炒債），而我們也長期持有債券基金的話，其實債券的波動就對我們沒有任何影響了，拿的就是長期票息。

囙此，債券基金在底層債券票息的打底回報下，基金經理酌情在次級市場進行債券交易（炒債），長期來看，債基是不太容易虧錢的。

而那少量的股票資產，就更好理解了，以超長期的週期來看，權益類資產是回報最佳的大類資產，也是唯一能跑贏GDP的資產，勝過房產、債券、大宗商品、貴金屬等。 囙此，股票資產雖然波動很大，但是長期收益也是向上的。

所以，如果在固收+基金短期“跌倒”的時候介入，並長期持有，大概率會獲得滿意的回報。

並且，股票和債券作為兩類相關性較低的資產，本身就極少表現為“股債同跌”，絕大多數時刻，都表現為“股債同漲”和“股債漲跌相反”。

現時市面上的固收+基金很多，我在篩選時還有比較嚴格的標準：回撤小，年化收益高，規模不算小的。

比如安信穩健混合、華泰柏瑞鼎利、南方榮光、天弘永利債券和華商穩健雙利，以上就是今天要分享的理財科普內容，如果你有理財的需要可以後臺想我諮詢。

文章來源：格隆匯