名校學霸創業，做類比IC圖案晶圓，貝克微電子通過港交所聆訊

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近日，秀克州貝克微電子股份有限公司 (以下簡稱“貝克微電子”)在港交所披露聆訊後的招股書，或很快在香港主板IPO上市，中金公司為其獨家保薦人。

招股書顯示，貝克微電子是類比IC圖案晶圓提供商，公司建立了中國唯一的全棧式類比IC設計平臺，提供類比IC設計的一站式解決方案，能夠有效開發產品並交付標準化的高性能圖案晶圓。公司的平臺實現了EDA軟體及IP模塊化設計兩大技術突破，賦能仿真IC產品高效標準化流程設計。

名校學霸創業，做類比IC圖案晶圓，貝克微電子通過港交所聆訊插图1

圖片來源：招股書

按業務線劃分，貝克微電子產生的收入主要來自銷售電源管理產品及信號鏈產品，其中銷售電源管理產品的營收佔比在80%以上，是公司的重要收入來源。

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按業務線劃分的收入，圖片來源：招股書

從競爭格局來看，貝克微電子所處的類比IC圖案晶圓市場較為分散。據弗若斯特沙利文資料，2022年中國前五大提供商的市場份額合計僅佔5%，以2022年收入計，公司以1.7%的市場份額成為中國最大的類比IC圖案晶圓提供商。

股權結構方面，本次發行前，李真直接持有公司2.33%股份；李真、張廣平、李一通過貝克瓦特電子持有公司19.45%股份，貝克瓦特合夥持有公司11.96%股份。根據《上市規則》，李真、張廣平、李一先生、貝克瓦特電子及貝克瓦特合夥構成公司的單一最大股東集團。

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發行前股權架構，圖片來源：招股書

李真是貝克微電子的執行董事兼董事長，他曾在清華大學基礎科學班學習，並在麻省理工學院獲得工程碩士學位。李真在2010年回國創業，探索並引領了類比IC設計和圖案晶圓交付業務模式的持續創新，積累了豐富的產業經驗。

本次申請上市，貝克微電子擬募集資金用於提高研發及創新能力、豐富產品組合及擴展業務、擴大客戶群及加強與客戶的關係、戰略性投資及收購、營運資金及一般公司用途。

業績方面，2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，公司分別實現營收約0.89億元、2.13億元、3.53億元、2.04億元，對應的淨利潤分別約1399.5萬元、5696.9萬元、9526.2萬元、4586.4萬元，毛利率分別為54.9%、56.4%、56.5%、55.2%。

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損益及其他全面收益表概要，圖片來源：招股書

於往績記錄期間，公司的收入的絕大部分來自分銷商合作夥伴，包括艾睿及客戶A。2020年至2023年1-6月，貝克微電子向前兩大分銷商的銷售額分別佔相應期間總收入的83.7%、90.4%、80.2%、82.3%，佔比較大，未來如果分銷商的銷量減少，或公司與主要分銷商之間的合作關係發生變化，可能會影響公司的經營業績。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com






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