消費板塊正在暗流湧動！指數高開低走，到底發生了什麼？

2023年12月15日 am8:23 • 財經與經濟

【盤面分析】

隔夜美聯儲決議點陣圖顯示，過半聯儲官員預計明年至少降息三次，這種大反轉的言論讓美股出現大漲，創出今年新高以及歷史新高。A股目前處於一個比較尷尬的局面，向上難度較大，向下空間有限，穩健的貨幣政策以及適度發力的財政政策將是明年的政策基調。基於未來經濟、政策和外部環境都將迎來改善的條件下，當前時點也不應過度悲觀，A 股中期的機會仍大於風險。投資者可以適當關注左側的交易機會，注意控制倉位。

騎牛看熊發現中國旅遊研究院發佈報告，預測2023年全年國內旅遊人次將達到54.07億，國內旅遊收入將達到5.2萬億元，分別恢復至2019年的90%和91%。國內旅遊高開穩走，入境旅遊小幅回升，出境市場穩步擴容。預計全年國內旅遊將達55 億人次、國內旅遊收入將超過5 萬億元，分別恢復到2019 年的九成和八成以上。旅遊行業整體呈漸進復甦態勢，持續看好復甦向上通道，基本面有望從短期復甦轉向長期高質量發展，疊加政策端傳導，關注增量專案、客流改善預期，以及出入境政策邊際改善帶來的需求釋放。

三大指數集體高開，創業板指漲逾1%，兩市呈現普漲態勢，下跌個股不足千隻，題材板塊方面旅遊、酒店餐飲、通信設備等板塊表現較強，豬肉、雞肉、電力等板塊表現較差。國企改革概念繼續活躍，南寧百貨4連板，濟南高新、雲維股份等多股漲停，明年要圍繞推動高質量發展，突出重點，把握關鍵，紮實做好經濟工作。深入實施國有企業改革深化提升行動，增強核心功能、提高核心競爭力。貴金屬概念股走高，山東黃金、四川黃金等多股快速拉昇，美聯儲維持關鍵利率不變，預計明年至少降息三次，隔夜國際金價大幅收漲2.5%，報2043.1美元/盎司。

多模態概念反覆走強，秀克州科達6連板，引力傳媒10天6板，雲鼎科技、力盛體育等紛紛跟漲，美國科技巨頭谷歌宣佈，為其雲客戶提供一系列升級後的人工智慧工具，向競爭對手OpenAI的大模型GPT-4發出挑戰。傳媒板塊早盤繼續走高，內蒙新華再度漲停，龍韻股份、中信出版等紛紛漲超5%，影視IP生命力持久、內容深入人心，隨著AI等新技術、小遊戲/互動劇等新的內容形態發展，IP價值有望迎來重估。旅遊酒店板塊活躍，嶺南控股漲停，君亭酒店、雲南旅遊等多股跟漲，同程旅行發佈的《2024元旦假期出遊預測》數據顯示，截至12月11日，近一週元旦假期旅遊熱度同比上升465%，用戶本地酒店預訂量較平日增長超過5倍。

機器人板塊延續強勢，達意隆漲停，賽莫耳智慧逼近20CM漲停，百勝智慧、柯力傳感等紛紛漲超5%，特斯拉放出人形機器人Optimus最新視頻，在視頻中，相較於3月的Gen-1版本，此次Gen-2版本外觀有所改動，動作也更加流暢，新款機器人採用了六維力矩感測器。存儲晶片概念震蕩走高，聚辰股份漲超11%，江波龍、同有科技等跟漲，PC及智慧手機ODM、OEM廠目前的庫存水位仍低，廠商正在積極建立庫存。煤炭、供熱板塊異動拉昇，鄭州煤電漲停，京能熱力回封漲停，大連熱電、杭州熱電等漲幅靠前，我國中東部大範圍雨雪過程進入鼎盛，黃淮等地局部將有大暴雪或特大暴雪來襲，部分地區降雪量有一定極端性。受寒潮的影響，終端用煤供熱需求延續邊際好轉，給予市場煤一定價格支撐。

大盤：

創業板：

消費板塊正在暗流湧動！指數高開低走，到底發生了什麼？插图3

【大盤預判】

上證指數周四高開低走，出現了明顯的弱勢格局，盤中多次翻綠，要不是金融股早就綠油油一片了。現階段依然是二次探底的行情，不要對後市的期望過高，同時要注意行情的變化，大盤類個股利多公告不斷，但是股價並未有所起色，比較明顯的是貴州茅臺、五糧液等大藍籌股的利多，股價還在跌，說明市場信心匱乏明顯！接下來注意上證指數能否在2950點之上穩住。

創業板指數周四從漲近1.2%到跌近1%，出現了明顯的大逆轉行情，兩市個股也從漲多變成了跌多，行情變化很快，短線資金還是頻繁地進進出出。中小微公司受到資金的青睞反彈明顯，同時也要注意熱潮之後一地雞毛的回調，目前的行情兩市分化特別明顯，風險仍然要放在第一位。接下來注意創業板指數能否在1840點之上穩住。

【淘金計劃】

近期會議也再次強調了經濟轉型期應重視科技創新，產業政策預期仍強，相關概念板塊仍有結構性機會。當前基本面、政策預期較弱、流動性相對充裕的環境下，A股中小微盤股有望持續佔優。當前增量資金不斷入市，包括ETF、機構增持、回購等資金。總體上市場當前估值不高，影響市場的內外部因素向積極方向轉變，在經濟景氣回升的預期下，市場信心逐步建立。

題材板塊中的博彩、旅遊、傳媒娛樂等概念是資金淨流入的主要參與板塊，混合現實、釀酒、維生素等概念資金淨流出相對較大。騎牛看熊發現文化和旅遊部創新旅遊產品供給，用新型供給創造旅遊需求，積極發展露營旅遊、冰雪旅遊、體育旅遊、海洋旅遊、旅遊演藝等新產品新業態，推出了7家國家級滑雪旅遊度假地、第三批全國自駕車旅居車5C和4C營地22家，13家國家體育旅遊示範基地，首批24個智慧旅遊沉浸式體驗新空間培育試點、40個旅遊演藝精品專案等。

國內冰雪旅遊持續升溫，較2019 年同期提升顯著，東北三省作為資源優勢方爭搶冰雪旅遊市場發展先機，產業投資、消費補貼、旅遊推廣政策措施三管齊下，有望對自身冰雪專案儲備豐富、景區交通改善空間大的優質景區業績形成催化。今年年底前的“滑雪”門票訂單量周環比增長113%，較去年同期增長近兩倍，“滑雪”主題跟團遊預訂量周增長約70%，較去年同期增長近三成。

旅遊出行端看，三亞地區OCC同環比比持續提升，帶動RevPAR同比+113.3%，ADR同比略有承壓；商旅端看，上海地區RevPAR（同比+28.7%）同比持續提升，環比經營數據均有下降。行業端看，近期外交部宣佈試行擴大單方面免簽國家範圍，政策將刺激入境需求修復，行業中長期增長將有支撐。

2023 年以來出境遊緩步復甦，供給龍頭受益格局改善，毛利率提升。各地方政府做大做強文旅產業動力強，上市文旅平臺有望存在與國資合作，整合當地優質文旅資源的預期。本次國資參與重組表明對龍頭旅行社出境遊資源能力認可，旅行社龍頭或迎估值修復。

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