依然看好光伏！劉格菘最新重倉股曝光，A股大部分優質資產已具較高性價比

2024年1月19日 pm7:22 • 財經與經濟

近期，正值公募基金四季報披露時期，多位明星基金經理的最新動向和觀點也曝光。

今日，廣發基金劉格菘披露了2023年四季度報告。截至2023年四季度，劉格菘在管規模為376.47億元。

依然看好光伏！劉格菘最新重倉股曝光，A股大部分優質資產已具較高性價比插图1

同時，在季報中，劉格菘表示看好A股的優質資產。

對於去年的行情，劉格菘坦誠，稱今年產品的淨值表現與年初的期望相比有較大落差，除了在產品重倉行業上自己與市場的預期存在差異之外，還觀察到當前市場的悲觀情緒引發了大部分優質資產股價對於基本面悲觀預期的過度反應。

劉格菘堅信，當前時點A股大部分優質資產已經具備較高的性價比。對2024年的整體經濟形勢保持樂觀，
相信後續隨著更大力度且更具針對性的政策逐步出臺，各項經濟指標將進一步企穩回升。

操作上，四季度，劉格菘依然對光伏等新能源個股青睞有加，對晶片的配置也有所提升，同時也大幅減持了賽力斯。

具體來看，廣發科技先鋒混合維持原有的新能源和晶片行業配置，並進行個股優化調整。

該基金四季度新建倉了晶科能源，加倉了天合光能、晶澳科技、億緯鋰能、中芯國際和中微公司，大幅減倉賽力斯，北方華創、聖邦股份倉位維持不變，榮盛石化、隆基綠能、國聯股份退出前十大重倉股。

依然看好光伏！劉格菘最新重倉股曝光，A股大部分優質資產已具較高性價比插图3

廣發小盤成長（LOF）減持了賽力斯、卓勝微，加倉了西部超導、錦浪科技。

依然看好光伏！劉格菘最新重倉股曝光，A股大部分優質資產已具較高性價比插图5

廣發雙擎升級混合大幅加倉了晶科能源、天合光能、晶澳科技、紫光國微、億緯鋰能，減倉了賽力斯。

依然看好光伏！劉格菘最新重倉股曝光，A股大部分優質資產已具較高性價比插图7

從季報來看，劉格菘的大部分倉位都配置到了光伏行業，對該行業的未來非常看好。

他指出，從財報角度看，2023年四季度，很多龍頭公司單季度以及前三季度收入及淨利潤均取得了非常耀眼的成績，光伏行業在上游原材料價格下降過程中盈利能力明顯提升，從盈利質量與盈利增速角度看，今年能超過光伏的行業並不多。

儘管業績已經改善，但市場表現卻並未跟上。劉格菘認為，這種股價與基本面背離的原因，主要來自行業供給側的快速擴張與需求的穩定增長之間的矛盾，這使得大部分投資者擔憂未來行業的盈利能力會快速下滑

對於光伏產業鏈未來，他非常樂觀，在元件價格快速下降過程中，行業出清的速度可能會加快，電池技術領先的一體化龍頭公司的成本也在快速下降，一線龍頭與二三線公司相比，盈利也會受影響，但影響並不如悲觀預期的那麼大。

總體上，劉格菘對新技術下龍頭公司2024年的盈利並不悲觀，加上行業估值水準已經處於歷史較低百分位，這個位置對光伏產業鏈保持樂觀。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com