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《李璞家庭财富管理》如何营造家庭财富的安全感?

你好,我是李璞。自从这门课上线以来,我在得到站内做了几场直播。如果你之前没时间听直播,我把它们整理成了加餐,你可以在这里收听到精华。

第一讲加餐,我重点梳理下直播间同学们在家庭财富管理中,对于底层问题的疑问。

第一个问题:家庭财富管理和企业、个人理财有什么区别?

这三者是有本质区别的。这个问题我在课程里提过,家庭财富管理,本质上是事务管理,而企业和个人理财就不一定了。关于背后的原因,这里再说得详细一些。

先说企业理财和家庭财富管理的区别。我们一般注册的公司是有限责任公司。这就意味着,如果你经营一家公司,发生亏损,假如亏光了注册资本,就可以关张破产。如果做好隔离,你不会有任何的连带责任。

但是经营家庭不一样。如果把家庭比作公司,家庭是一个无限责任公司。所有的问题都要由你们几个家庭成员来兜底。所以,这两者在属性上和承担风险上是不一样的。

再来说说个人和家庭财富管理的区别。说实话,个人理财叫做”一个人吃饱,全家都不饿”。所以,我们作为个人出现在社会上的时候,投资理财也有可能很简单,就是本金积累,加上投资赚钱,让我们的收益变高。

但成立家庭之后,一个家庭的属性就跟个人有本质区别了,两个人在一起组建家庭,更多的是要考虑未来的规划。这就是我为什么说,对于家庭理财来讲,最重要的不是钱,而是事情。

什么意思呢?我特别同意罗胖讲的一段话,他说,人的本质就是一段时间。对于我们家庭财富管理而言,就是解决好这个时间中有可能会发生的一些消费事件。不管是日常吃穿用度,换房换车,还是医疗养老等等等等。

所以,一个家庭理财做得好的标志,并不是钱多钱少,而是在整个的时间段中发生的消费事件,你都有足够的钱去支付。如此一来,人生其实是可以过得很幸福,或者我们会获得一种安全感。

为什么我们会常常觉得没有财富安全感?很大程度上是因为,今天很多人手里只有一个银行账户,你所有的事件都从中列支,越花越少,很难从中获得安全感。所以家庭财富管理的关键,还在于为未来可能发生的不同事件,准备好一个又一个专款专用的账户。

就拿我父母来说,我爸妈到目前为止也有一定的积蓄,按道理来讲,他们的晚年生活应该是比较轻松的。但为什么他们还是很省呢?很简单,因为他们所有的钱都是要从一个账户中支出,于是他们总觉得账户里的钱不够,不敢乱花。比如说账户里就200万,他们觉得里面至少得留几十万,以防将来生病。于是他们心理账户中,用来过日子的钱就比较少了。但是你想象一下,如果我父母不管是健康还是养老都已经有了专用的账户做对冲,比如年轻的时候就买了增值终身寿险、重疾险,或者每月房屋出租都有租金回流,那他们手里有多少钱花起来不就很轻松自如了吗?

总之,用一句话概括,家庭财富管理,就是为未来的消费事件构建专款专用账户,这样才能获得安全感。

第二个问题:投资理财的目标是什么?

投资行为的唯一目标是保留购买力,核心就是跑赢通胀。

注意,是保留购买力。也就是说,我投资是否成功,不在于数字,而在于未来的时间点是否形成购买力,跑赢通胀。

比如,你现在手里面有一百块钱,今天吃小龙虾可以吃两斤。投资的目的是什么呢?投资的目标是十年之后你还能吃两斤小龙虾。十年之后你这笔钱从一百变成两百,这么一算年化回报10%,不错吧?但是对不起,要是十年之后小龙虾变成了240块钱两斤,即使你的一百通过投资变成了两百,你依然吃不到两斤小龙虾,所以从这个角度看,投资是成功还是失败呢?我个人认为算失败,因为没有跑赢小龙虾通胀。

延伸一点讲,我投资教育上的钱,算不算投资?广义上看,是算的,因为知识有可能在未来的某个时间点为你创造连续性的购买力。例如你因为学了某个知识,涨了工资。其实这些都属于很好的理财行为。

至于具体怎么跑赢通胀,我在下一讲加餐里说。

第三个问题: 怎么判断,什么是资产、什么是负债?

这个问题很好。

对于一个家庭来讲,如何评判我们每一个投资行为?无非是看,它到底是带来了资产,还是负债。

资产是什么呢?能为我们家庭能够创造现金收入的,叫做资产。而造成现金损失或者流出的,叫做负债。

以这个标准去评判,你就会发现,我们很多人的投资,并不是资产,而是负债。

例如,你买了一个房子,房子不出租,你每个月还要还贷,从这个角度来说,这个房子对很多人来讲并不是资产,它是负债。但如果你把房子租出去,租金回报能覆盖你的月供,还有盈余,这时候它才叫资产。

所以,同样的东西是资产还是负债,并不取决于它是什么,而是取决于你的做法。

第四个问题: 怎么投资?

这个问题非常有意思,我的答案是,任何投资都要有始有终,就三步: 投出去,持有资产,收回来。

我们很多人往往在投资动作没有完成之前,就以为自己已经完成投资了。例如你持有一套房产,这是投资性房产。那么现在这个房产在市场上的报价能不能被纳入到你的投资回报中去?例如 1000 万的房子涨到了 3000 万,你能不能认为这个投资赚了三倍?

不可以。因为这个计算只能称之为浮盈,还要经历一个收回来的过程。比如你把房子卖出去,结清所有的税费,到手的钱减去本金,除以本金再除以时间,才能得出你这个投资到底年化回报是多少。

这就是为什么很多人搞错了。比如,很多人一看,买的股票今天涨停,今晚吃饭就开心地加了块鸡腿。你没搞清楚,你把这堆股票卖掉,收回来了,你加个鸡腿,这个没毛病。你还没卖,明天咋样你不知道。你就先把鸡腿给吃了,先消费了。然后明天股票跌了,这就是好多人最后越炒越穷的原因。

换个角度,也是一样的,股票亏也是浮亏,只要你没有把它卖掉,都不算亏。

所以不要忘记,投资动作要有始有终,投出去之后,还得收回来。

第五个问题:不急用的理财亏了,要赎回吗?

钱亏损了,要分情况处理。

第一种情况是,亏钱是市场大环境导致的。如果是大环境导致的,你又不着急用这个钱,我建议你熬着。只要你能熬过这个周期,中间都是浮亏。

这就为什么我一直说,要闲钱理财。如果你不是闲钱炒股,你可能熬不过这个周期,你就要去卖股票变现。那个时候,浮亏就真正变成了亏损。

第二种亏损的原因,来自于产品选择不合理,乱买一通。这种情况下,就要当断则断。

第三种情况是投资组合不合理。你明明应该理性配置各类资产,现金类、固收类、权益类、保障类,都应该有配置。但是在某一个时间点,配置了太多的风险资产,被套住了,怎么办?

没关系,资产是一个动态的组合过程,你在新增投资的时候,去往它的对冲产品上做一个比重的提高,用别的产品去稀释它的比例,最终使你的家庭的整个资产再回到一个相对比较安全的比例中去。这样的话,就有助于你改善你们家的理财结构。

至于你已经买进去的,要是你不着急用,放在那里就好,这是组合比例不对,导致的只是暂时亏损。

最后一种情况,就是时机不对,追涨杀跌,买到了高点。很多人有这种情况。如果你属于这种,建议你设定一个心理承受范围,比如说你就设计一个止损点,10%或者20%,到这个点,不管它继续跌还是有可能涨,都不管了,到这个点就卖掉算了,没有到这个点之前,你随它去。

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