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万物生长,为何Acala能成为众多波卡项目中的明星标的?

本文共 4372 字

推荐阅读时间 11 分钟

最受波卡玩家所期待的就是被誉为All-in-one Defi Hub的Acala Network。本文将梳理Acala的基本信息,acala究竟是什么?以及如何参与卡槽拍卖?

Polkadot Defi Hub

Acala被称为是全球首个去中心化开放式金融联盟、Polkadot 生态金融中心。

Acala建立在Polkadot生态上,为生态系统创建开放式金融框架,为全球加密资产提高资本利用率,增加资本流动性。

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来源:Acala官方公众号

Acala Network一共分为四个板块,最关键的两个协议是跨链多资产抵押的稳定币Honzon协议和释放质押资产流动性的Homa协议。

Honzon Protocol

多资产抵押稳定币协议,提高资本利用率

不同于以太坊的外部清算人士监控和关闭危险头寸(external liquidator),Honzon Protocol使用的是Off-chain Worker。由收集人代替了清算人的角色,可以更加安全和高效保证了系统的清算效率。

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来源:图片整理自CryptoYC。完整的CDP过程:用户存入抵押品后,成为CDP持有人,从资金池内借入aUSD,最后偿还aUSD和稳定费后,关闭CDP。在该过程中,acala设置多重稳健的风险控制系统。

通过Honzon协议,用户可以从任何区块链网络中存放数字资产,用以打开抵押债务头寸(CDP),并兑换与美元锚定的aUSD,通过Honzon协议兑换的aUSD可以在每一个连接到波卡上的区块链使用,并从中借出和借用资金。

风险控制能力

关于稳定币协议,最关心的问题就是它的风险控制能力。那么acala究竟如何保证自己的安全性和稳定性呢?

在Acala清算过程中,一共设有三重保护机制。首先,Acala 中的内置去中心化交易所可以作为保底的清算人;第二,将会利用 dSWF 基金中的优质盈余资产作为安全储备金来兜底;第三,会通过拍卖 ACA 来进行兜底。以此实现风险CDP的自动清算,Acala特殊拍卖机制。

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来源:https://www.chaindd.com/3431654.html

1. Acala内置交易所

确保风险控制能力的第一层是Acala的内置去中心化交易所,若发生抵押资产发生亏损低于20%,系统将自动在内置DEX交易池中自动进行清算。

Acala 中的内置去中心化交易所可以作为保底的清算人,交易所采用的是AMM机制。基于 Substrate 构建,充分利用了该框架的 Off-Chain Workers 机制,可以自动触发所有危险仓位的清算。借助内置的交易所,任何人都可以简单地通过提供流动性成为一个无需主动的清算人,所有交易所的资金提供者都无需竞标就可以直接获得透明的利润。非常有效的降低用户参与Honzon协议的清算门槛。

该交易所支持的特征如下:

· 多币种手续费结算,对普通用户更友好。

· TPS 1000,高吞吐量。

· 多币种套利,提高资产的定价效率。

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来源:Acala官网

2. dSWF

第二层资产保护机制是dSWF的安全储备资金。若发生亏损20%-30%之间,那么将启用dWSF基金内的收入盈余作为安全储备来兜底。dWSF的收入主要来自于CDP稳定费、CDP清算罚金以及L-DOT协议费。

dSWF去中心化“主权基金”,持有“外汇储备”(其他区块链网络的加密资产)和“战略投资”。

dSWF同时满足三个条件:价值(value)、收益(yield)、网络功能使用权(utility access)。基金的资金来源是项目预算盈余,当项目有盈余时,通过多样化投资,并且最大限度的提高长期投资回报率。例如:

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来源:网络

3. ACA拍卖兜底

不知道大家是否还记得MakerDAO在312亏损了几百万美元,Acala在拍卖机制和安全机制上更加严格的提升应对黑天鹅事件的经济安全体系,大大完善了拍卖兜底的流程。不过只有在抵押品发生亏损达到50%,才会启用Acala Network拍卖机制来兜底,接下去看看acala究竟在此时会作出哪些安全措施保证系统不受干扰的运行。

TPS性能高达200

在波卡上,每个区块中有20%的空间预留给运营类交易,作为重要系统的优先通道。当面临类似312大规模资产需要进行清算时,系统同一时间将处理大量交易,以太坊曾经因无法处理拥堵压力导致Makerdao的大额亏损。而Acala建立在波卡上,波卡上一条平行链就可以实现至少200TPS的吞吐量,用以确保交易能够在系统面临较大体量的压力时依旧能够顺利完成。

清算危险CDP的效率

上文提过Acala通过“拍卖+内置交易所”的混合机制来清算有风险的仓位。那么,当系统检测到抵押品触发清算后,协议将首先尝试通过内置交易所出售抵押品以支付未偿债务,若条件不能够完成,将会启动拍卖机制。此时,如果抵押品拍卖有赢家,则在拍卖结束时将中标价格与交易所价格进行比较,以确保抵押品以最佳清算价格售出。

Homa流动性释放协议

增加用户资金到现金的运转能力

假设你有一幢市中心的写字楼,然而你想将这栋写字楼与资金发生交互的行为大致可以分为三种。第一:出售,直接将写字楼售卖给他人,获得差价;第二:出租,将写字楼出租给大大小小的公司获得租金收益;第三:贷款,将写字楼的产权抵押,向银行申请贷款。

借助上述的例子,我们来再次回顾一下波卡的解质押规则。在波卡中,用户质押中继链原生资产DOT可获得质押奖励,但解质押DOT/KSM需等待系统设定的解质押期(KSM为7天,DOT为28天),使用Acala提供的Homa 流动性释放协议,则无需等待漫长 Staking 解绑期限,释放锁定资产流动性。具体而言,用户质押原生资产DOT/KSM铸造L-DOT/L-KSM即可在获得链上staking收益的同时获取资产流动性,铸造的L-DOT/L-KSM可交易、可在其他生态中应用。

Acala Network 为 Polkadot 网络抵押资产的流动性问题提供了解决方案,保证用户在不损失其抵押资产及奖励的前提下,赋予其流动性,参与到如去中心化借贷、杠杆交易以及优质项目的众筹等金融服务中。

Acala EVM

100% 兼容以太坊开发环境,100% 保留 Substrate 优势

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来源:AcalaLand

除了上述的两个协议之外,EVM+也是Acala的一大特色。Acala 是一条有着良好 EVM 兼容性的智能合约平行链,基于以太坊以及类似底层而开发的应用可以快速移植到 Acala 的平行链之上,继而进入波卡生态,不需要通过桥的方式互通。对于Acala来说,不仅拥有一系列开箱即用的 DeFi 基础产品组件、流动性与已有的用户以外,同样也拥有不少目前以太坊无法实现的创新。比如可定制的网络经济制度,Acala 网络用户可以使用所有 Acala 平台上的资产用于支付网络手续费;跨链互操作能力;不需要锁定资产就可参与链上治理;不需要合约迁移的链上自动升级等等。

如何参与波卡平行链Acala拍卖?

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来源:Acalaland

Acala将通过租赁波卡的平行链推出他们的主网,此前Karura已经通过kusama卡槽拍卖成功上线。Acala将和KAR一样使用Dot进行众筹。波卡的卡槽拍卖是一个专门设计的蜡烛拍卖会被用来出售Parachain插槽的租赁权。

如上图,参与 Acala 的拍卖众贷(Crowdloan)共有四种方式:

第一种是直接在链上参与,门槛要求是至少 5 个 DOT,而且 DOT 需要锁两年;

第二种是通过 lcDOT 的流动性方案来参与,门槛不但只有 1 个 DOT,还可通过 lcDOT 来释放自身筹码的流动性,在租期结束后,lcDOT 可以自由赎回 DOT;

第三、四种方式是通过一些支持波卡拍卖的中心化 exchange 或移动钱包来参与。

质押DOT参加众贷锁仓是2年为期,但是Acala可以通过Homa流动性释放协议,将现有的DOT兑换LcDot Token,这将释放出流动性。若拿着LcDot去挖矿能够在获得众贷收益的同时,还能够获得Staking的收益。不过选择Dot去换LcDot,则需要参考当时的挖矿收益、市场环境。

当两年后,可以拿着LcDot换回Dot。

当然了,若想思考参与卡槽拍卖,需要考虑以下问题:

1. 释放流动性的产品是否能尽快拍到卡槽上线?

2. 是否有足够大、丰富的使用场景去使用、赚取收益?

3. 是否能够有足够大的流动性规模?若流动性衍生品规模太有限,那么后续不管是交易还是拿着挖矿都将被限制?

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注:Acala内部循环

用一个简单的例子为大家解释通过acala如何提高资本利用率,增加资本流动性?

假设目前 DOT 的价格在 40 美金一个以及 DOT 与 L-DOT 之间的兑换比例为 1:1,我有 10 个 DOT,在 Acala 主网上线时我就换成了 L-DOT ,那我就会得到 10 个 L-DOT。此时波卡网络的年化收益率约为 10% ,那在我持有 L-DOT 的过程中同样享受着 10% 的收益率。因为 L-DOT 是可以从 Honzon 协议中超额抵押生成 aUSD ,所以我就把我的 10 个 L-DOT 进行超额抵押,选择系统设置的抵押率为 200%(系统自动默认抵押率为150%),生成了 200 个 aUSD,我看好 DOT 未来的涨势,所以我在 Acala 网络中的内置交易所中,把 200 个 aUSD 再次换成了 5 个 DOT ,再次把 DOT 换成 L-DOT ,那么此时你所持有的 L-DOT 真实数量就变成了 15 个,相比原先 10 个 DOT 的 10% 年化收益率,现在变成了 15 个 DOT 的 10 % 年化收益率,一年收益下来,原本只有 1 个 DOT 收益,现在变成了 1.5 个,也就是我以 10 个 DOT 多撬动了 5 % 的收益率。

以上是被动收益,或者你想追求主动收益,那么你可以选择将兑换的LcDot拿去市场上进行defi获得收益,可以进行其他的挖矿等其他的defi活动。两年之后,拿着Lcdot去市场上换回Dot,并且领取Aca代币。以上,就完成了整个的acala卡槽拍卖过程。

PS:最近已经开启了Acala和BNC的跨链活动。大家可以通过以下超链接参与LP kUSD-BNC交易对中,获得流动性挖矿收益以及忠诚度收益:

KAR 与 BNC 即将开启跨链 DeFi 之旅

https://mp.weixin.qq.com/s/f3Y7qb8zmh8RhecGO3ydWA

如何第一时间参与 BNC/kUSD 的流动性激励活动

https://mp.weixin.qq.com/s/4gmD4unD46StSlkegOKyYg

参考文献:

1.https://acala.network/

2.acala官方公众号

3.https://www.chaindd.com/3431654.html

4.https://www.chainnews.com/articles/475229969718.htm

5.https://mp.weixin.qq.com/s/J390kzeG0Ic9A7y9_y0z0g

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