白皮書發布15週年，比特幣還是當初的「數位黃金」嗎？

我們可以期待比特幣白皮書的第16年以及以太坊坎昆升級之後的新一輪敘事，能將熊市的解題思路進一步細化。

作者：bayemon.eth, ChainCatcher

The nature of Bitcoin is such that once version 0.1 was released, the core design was set in stone for the rest of its lifetime. ——那個男人

2023年，隨著新冠病毒逐漸淡出了人們的視野，終於走出陰雲的人們卻發現能讓人喘不上氣的不止病毒，還有手上持續貶值的錢。

惡性通膨，錢多食少

在過去的三年間，全球的政策製定者幾乎都選擇透過加印鈔票，以對沖病毒帶來的負面影響。人們手上的票子雖然多了，但房子、車子等資產總量本質上並沒有增加。 「錢多食少」的狀態讓各國基本上都摸到了40 年來通膨水準的天花板。

對於美國等擁有相對完備貨幣與金融政策的經濟體而言，緩解通膨在當前這種經濟情勢下都絕非易事，更不用說背負高額外債、甚至已經引發債務危機的發展中經濟體。惡性的通膨讓許多身處脆弱貨幣體係經濟體的人們開始將手中的法幣兌換成「相對保值」的美金，在經濟下行的泥潭裡尋求「避險」的機會。而由於銀行費用過高，同時法幣貶值過速，普通的外匯兌換在「避險」一事上，顯然效率不高，因此尼日利亞、津巴布韋等地的人們將目光投向了兌換美元更容易，手續費更低，且幣價相對穩定的「數位黃金」比特幣。

避險資產？風險資產！

事實上，比特幣價格的「相對穩定」也是全靠同業襯托，市場低迷相比較法幣匯率的極速貶值，前者顯然在「保值」一事上更勝一籌。然而，一旦仔細梳理比特幣作為避險資產的表現，就會發現，當面臨大規模國際政治與經濟的動盪時，比特幣如今早已非當年「巋然不動」的境界——在曾經的美伊衝突與俄烏衝突中自證身分的比特幣，在今年的巴以衝突爆發之後並未同前兩次一樣出現近40%的上漲，反而略有下跌。從數據上看，比特幣價格同美股、美元甚至黃金現價的相關係數總體也呈上升趨勢，這也意味著在長期冷淡的加密貨幣市場中，曾經被譽為「數位黃金」的比特幣，面對局勢的動盪也無法獨善其身。

同時，比特幣在加密圈的日子也不好過。衝著避險來的投機者發現比特幣失去了熊市對沖能力、幾乎淪為風險資產時直呼「退錢」。比特幣曾被視為「神之一手」的圖靈完備和共識效應等先天條件似乎也漸漸成了限製其功能迭代的藩籬——比特幣社區中的大多數「中本聰信徒」抱著15年前的白皮書拒絕革新，生態鏈上幾乎沒有部署任何智能合約，比特幣本身除了價值貯藏別無長物，開發者也逐漸流向能提供「情緒價值」的以太坊。根據Electric Capital 統計的開發者數據，目前比特幣生態月活開發者僅有1,291名，而以太坊則是其近六倍之多，單全職開發者就有1889名。

長此以往，隻要以太坊與其他公鏈生態以目前的速度持續革新，比特幣在未來某天或許再無法以佔據穩固的市值份額。

不信邪的少數：Ordinals 與BRC-20

雖然說比特幣社群對中本聰最初構想的信仰高牆看似無法逾越，但也隔不住社群總有那麼一兩個「一身反骨」的朋友決定「以身犯險」。今年1月Casey Rodarmor 推出Ordinals 協議，允許建構者在比特幣最小單位satoshi 上記錄名為銘文（Inscription）類型的數據，從而在區塊鏈中內嵌類似NFT 的藝術藏品。從推出至今10個月內，比特幣鏈上銘文總量已達3,651.4 千萬枚。毫無疑問，Ordinals在比特幣生態充當了ERC-721 的角色，於是社區中開始有聲音問比特幣鏈上的ERC-20等價物“在多遠的未來” 。

兩個月後，一個名為domo的神秘工程師發布了BRC-20，向社群宣告，比特幣生態也可以實現發幣自由。本質上講BRC-20還是以Ordinals 協議為基礎，透過向網路部署JSON 文件自訂代幣供應、髮型限額等代幣的基本條件， 以BRC-20 為標準鑄造的代幣可以在錢包間自由轉移。雖然說上文將BRC-20和Ordinals 與以太坊鏈上的ERC標準類比。但最重要的差異在於比特幣網路上基於Ordinals創造的小圖片和代幣直接銘刻在單一聰上，由於比特幣本身的特性直接「經典詠流傳」。至此，關於比特幣生態擴展的討論再次被推向頂峰，BRC-20 交易量也在近一個月之後達到了近40萬之多，然而在急速攀升的交易量背後不可忽視的是高達255BTC的當日總交易費用。

有別於銘文永遠無法刪除、無法竄改，人們關於BRC-20的熱情和記憶在一個月後幾乎被完全釋放，社群也逐漸開始質疑「Ordinals和BRC-20這麼好，難道是中本聰想不到嗎？ 」。正如Haotian 在其長推中所描述的那樣，不少參與者質疑「BRC-20 違背了去中心化、擴容、低成本的主流敘事」——比特幣本身無法識別銘文是否有效，要將判定權交給中心化平台；BRC-20大量交易導致比特幣網路直接堵了個黑紅，幾乎無法正常出塊…

許多問題似乎再一次堵死了「數位黃金」以外的出路， 比特幣生態擴展的可能性從嘆號變成問號，」靠生態救不了比特幣」又發展成了死局。那麼，比特幣鏈上真的不存在能增強可程式性與功能性、將引入代幣經濟，同時又不會為網路帶來過量負擔的解決方案嗎？

比特幣鏈上發幣行不通，不如先看看曾經試圖優化交易處理的舉措到底為什麼不行。

行與不行之間隨機遊走的發幣自由

Taproot 升級& 閃電網路（Lightning Network）

早在2021年11月，比特幣網路就進行了名為Taproot的重要升級，用於透過簽章合併簡化交易處理，已達成速度提升和成本縮減。有別於比特幣2017年以「分裂」告終的升級，Taproot在一向「守舊」的比特幣社群並沒有引起過多的爭議，可見即便是「中本聰忠誠的信徒」也默許比特幣網路層面上的速度與成本變革。

Taproot 結合了BIP-340(Schnorr)，BIP-341(Taproot), BIP-342(Tapscript)三個比特幣改進提案，以增強腳本功能，升級的關鍵在於引入Schonorr 簽名，將多個公鑰合併集中起來打包上鍊。一方面，對多簽交易而言，包含多個地址的交易無需再驗證多個公鑰。在隱私方面，單簽和多簽交易因此更難區分，區塊上的交易者身分辨認更加困難。然而事實上，雖然能緩解一定程度的網路擁塞危機，但即便在經歷了Taproot 升級之後，上半年面臨大量開發者自助發幣BRC-20 交易高潮時，比特幣網路依然無法避免擁塞和交易費驟增。

如果說單純為了達到簡化交易、優化處理的目的，閃電網路等比特幣側鏈擴容技術也可以達到相同的效果。但對閃電網路而言，一旦狀態通道短暫關閉，其上進行的交易仍需要完整地移轉到比特幣網路上驗證，大批量的交易堆積仍然會導致網路癱瘓。

因此，就目前存在的單一措施而言，確實無法解決比特幣交易處理僵局，「發幣自由」又成了無法抵達的彼岸，難道15年前的中本聰又預判了變革者的預判？

Taproot Asset：不服，等我迭buff

15年雖然在現實世界能讓一個小學生成長為社畜，但在比特幣漫長的「職業生涯」面前卻顯得相形見絀。後來者總是源源不絕地想要挑戰中本聰設定中“萬世不移的v0.1”，思索到底該如何將發行資產的權利依靠寫在比特幣的DNA螺旋裡。

今年10 月19 日，閃電網路開發團隊Lightning Labs 宣布名為Taproot Asset 的協定發行主網Alpha 版本。 Taproot Assets 由Taproot 驅動，用於發行比特幣生態鏈上資產。而透過該協議發行的資產可以透過閃電網路完成高速度且低成本的交易。

簡單來講，Taproot Asset的基本邏輯主打一個“迭buff”，一方面使用Taproot 升級中涉及到的Schnorr 簽名，實現簽名合併合； 另一方面，發行的資產可以在閃電網絡通道中交互，其節點上可以實現BTC2TA的原子轉換，閃電網路久經考驗的交易處理也對沖了一部分對於速度和成本的擔憂。根據Lightning Labs CEO兼聯創在The Block訪談中透露，自Taproot Assets主網alpha發布之後，鑄造資產總量已超過18,000種。除此之外，Taproot Assets 開發者也正在嘗試使用黃金、美國國債與公司債等現實世界資產，實現發行債務工具等功能。

然而，Taproot Assets 雖然從上線以來引來了比特幣生態繼BRC-20 之後的再一次討論高峰，但從市場角度來講卻沒有5月份BRC-20上幣時的瘋狂。或許原因之一在於閃電網路雖然有一定的「群眾基礎」當在比特幣經年累月的共識效應以及比特幣主網絕對的安全性面前，仍然顯得底氣不足——畢竟在比特幣主網夠用的情況下，很少人選擇了解與使用閃電網路所謂的狀態通道進行資產互換，也因此沒有成功復刻BRC-20 上線初期的「短暫瘋狂」。不過在通膨過速的大環境之下，許多長期主義者認為Taproot Assets 將成為比特幣生態穩定幣敘事的開端。而基於TA協議發行資產最終會不會陷入比特幣生態的死亡螺旋，或許還要觀望後續協議對開發者的吸引力，以及「比特幣生態原住民」的態度。

盤活生態：人在江山在

縱觀比特幣和以太坊生態，從Taproot Assets 到RaaS，BTC和ETH社群似乎逐漸達成共識——在經濟環境不會迅速改善的情況下，從技術角度簡化用戶操作，並讓開發者有更多玩具可玩，或許會是走出熊市更有盼頭的路線。至此，我們可以期待比特幣白皮書的第16年以及以太坊坎昆升級之後的新一輪敘事，能將熊市的解題思路進一步細化。