科創100掀起巨浪！熱門板塊加持，這類基金還能漲嗎？

2023年11月14日 am7:57 • 财经与经济

近期美聯儲主席發言一會鴿派，一會鷹派，這也導致外盤市場出現明顯動盪，上周市場對於美債利率提升相當於金融條件收緊的觀點普遍贊成，且市場普遍認為美聯儲明年降息100個基點，美股出現大漲。還有一個多月今年就結束了，以現時的宏觀環境來看，指數出現V型向上的難度較大，仍然還是比較適合進行逢低進場的操作模式。

經歷了前期的反彈行情後，A股市場上周延續上行，表徵市場走勢的各寬基指數多數收穫一定漲幅。機构觀點顯示，國內經濟和盈利週期底部在三季度已經確認，增量政策的效果將逐步顯現。隨著A股觸底反彈，96%以上的主動權益型基金淨值開始“回血”，對於一些優質的基金產品，確實可以考慮參與其中。節奏上指數表現可能前穩後昇，迎來基本面週期反轉的領域有望增多，這裡依然還是超跌反彈的市場局勢。

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隨著A股市場情緒的穩定，預計未來隨著金融支持科技創新的能力進一步提高，指數成分內科技創新的中小企業内容更加突出，在A股的主要寬基指數產品中具有差异化投資價值。而科創100指數ETF產品對分散投資風險有現實意義，小盤風格特徵更加鮮明。

什麼是科創100指數？

科創100為科創50樣本以外選取市值中等且流動性較好的100只證券作為樣本，編制方案同科創50。 80%公司市值在50-200億元，醫藥/電子/機械是科創100的3大主要行業，市值占比分別為27/26/16%，其中電子/機械在市值前30標的占比更大，醫藥在市值後50標的占比更大。

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上交所推出對應代表科創板中小企業的科創100，用以豐富投資者的投資工具，提升指數對科創板中小企業的覆蓋度。從編制管道、市值結構、行業結構、今年表現、業績表現、業績預期、基金重倉、北向持倉、估值水准、交易熱度這10個維度全面解析科創100的投資價值，以期幫助投資者全瞰科創100投資全貌。

科創100是科創板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200億元。對比寬基指數，中證1000標的90%市值在50-200億元，和科創100市值結構更接近。科創100估值已在低位，科創100指數在專精特新小巨人、機构調研、小市值等概念上暴露度更高，行業配寘多元均衡，權重最高的半導體行業也不超過20%。科創100指數以醫療器械和生物制為代表的醫藥領域；以電池和光伏設為代表的新能源領域；以軟體發展和IT服為代表的新一代資訊技術領域等也是指數的重要構成部分。

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科創100指數長期業績跑贏科創50、滬深300。科創100具備高收益、高彈性的優勢，科創100指數長期業績跑贏科創50、滬深300。科創100具備高收益、高彈性的優勢，自身的高彈性内容，在市場蓄力向上企穩期間有更好表現，科創100指數現時的表現是增速、ROE反彈勢能强。

科創100指數行業配寘多元均衡，權重最高的半導體行業也不超過20%.以醫療器械和生物制為代表的醫藥領域；以電池和光伏設為代表的新能源領域；以軟體發展和IT服為代表的新一代資訊技術領域等也是指數的重要構成部分。科創100指數在專精特新小巨人、機构調研、小市值等概念上暴露度更高。未來科技行業的成長内容，以及越來越多優質科創企業在科創板的成功上市。科創100趨勢處於左側區域，當前擁擠度較低。從過去兩年的高點明顯回落，當前擁擠度分位數較低，現時可左側埋伏，等待右側趨勢突破訊號。

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從現時A股的估值來看，現階段可以重點關注業績增長和估值位置帶來的投資回報明確的標的，市場的走低往往伴隨著估值水准的下降，當市場估值處於歷史相對較低的區域時，指數型基金產品往往更有投資機遇。騎牛看熊認為科創板自身的高彈性内容，在市場蓄力向上企穩期間有更好表現，科創100指數現時的表現是增速、ROE反彈勢能强。與此同時，科創100是科創板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200億元。

科創100的2023年業績預期高增長，明顯領跑科創板，2023年ROE較2022年也有所抬升，科創100中的電晶體、專用機械、電腦軟體、電腦硬體兼顧高增長+盈利改善。 4季度行情留給大家的時間不多了，機會永遠都是跌出來的，特別是科創100指數基金這一類產品，完全可以用基金定投的管道進行買入，選擇左側埋伏，等待右側趨勢突破訊號，依靠“護城河”效應來獲取“正收益”。

文章來源：格隆匯

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