股價大漲超116%！永達股份深主板上市，依賴前五大客戶

2023年12月12日 pm7:14 • 財經與經濟

12月12日，湘潭永達機械製造股份有限公司（以下簡稱“永達股份”）在深主板上市，保薦人為國泰君安證券股份有限公司，發行價格12.05元/股，發行本益比為35.64倍。截止到發稿時間，其股價大漲超116%，最新市值超62億元。

永達股份的主營業務為大型專用設備金屬結構件的設計、生產和銷售，公司的產品主要應用於隧道掘進、工程起重和風力發電等領域。

具體來看，報告期內，隧道掘進及其配套設備結構件的營收佔比在40%以上，是公司的重要收入來源。隧道掘進設備及其配套產品主要包括盾構機的盾體、刀盤體、管片機及隧道洞壁支撐管片等。

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公司主營業務收入及各產品佔比，圖片來源：招股書

根據招股書，公司實際控制人沈培良持有51.00%的股份，其一致行動人彭水準、沈熙、沈波、沈望合計持有19.00%的股份。實際控制人及其一致行動人合計可以控制公司70%的表決權。

本次IPO所募集的資金主要用於智慧製造基地建設專案、生產基地自動化改造專案、補充流動資金。

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募資使用情況，圖片來源：招股書

2020年至2023年1-6月，永達股份實現營業收入約7.76億元、10.03億元、8.33億元、4.24億元，淨利潤分別為6177.23萬元、8866.50萬元、9305.24萬元、4051.42萬元。

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主要財務數據和財務指標，圖片來源：招股書

永達股份預計2023年度的營業收入約為8億元至9.3億元，同比變動幅度約為-3.96%至11.64%，預計2023年度歸屬於母公司股東的淨利潤約為0.87億元至1.05億元，同比變動幅度約為-6.83%至12.84%。

報告期內，永達股份的綜合毛利率分別為19.18%、22.22%、22.95%和21.61%，公司直接材料佔主營業務成本比例在60%左右，如果鋼材等原材料漲價，可能會影響公司的毛利率和經營業績。

永達股份存在主要客戶集中的風險。報告期內，公司對前五大客戶的銷售收入佔同期營業收入比例分別為84.92%、90.53%、81.02%、86.10%，佔比較大，且銷售區域主要集中在華中地區。未來如果主要客戶減少對公司產品的採購，可能會影響公司的經營業績。

報告期各期末，永達股份的資產負債率分別為71.51%、65.70%、59.67%、60.31%，高於同行業可比公司平均水準，同時流動比率、速動比率在大部分時間低於同行業可比公司平均水準，存在一定的償債風險。

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