狂飙5800亿！大摩振臂一呼，特斯拉新的掘金点又来了？

2023年9月13日 am7:53 • 財經與經濟

大摩的一份研报，让特斯拉一夜怒涨了5800亿。

美东时间周一，特斯拉领衔美股科技股一路狂飙。截止收盘，特斯拉报273.58美元，涨幅10.09%，市值8683.4亿美元，一夜增加799亿美元（约合人民币5824亿元）。

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值得注意的是，特斯拉的暴涨起因于摩根士丹利的分析师团队最近又挖出特斯拉的一个掘金点——Dojo超级计算机。

摩根士丹利分析师认为，特斯拉应该被视为一家科技公司，就像一家电动汽车制造商一样。

作为全球领先的汽车制造商，特斯拉于 7 月份开始生产超级计算机，用于训练自动驾驶汽车的人工智能 (AI) 模型。除此之外，特斯拉还利用客户车辆的视频剪辑和数据来改进现有软件并开发新功能。

马斯克曾表示，特斯拉计划在 2024 年底之前在 Dojo 上投入超过 10 亿美元。

虽然，Dojo的本职工作是训练特斯拉全自动驾驶系统，但摩根士丹利将其与其它科技公司的超级计算机进行比较后发现，Dojo的前途看起来更加光明。

Adam Jonas 为首的摩根士丹利分析师周日在一份报告中写道，Dojo 可以开辟新的潜在市场。

“如果 Dojo 可以帮助汽车‘看到’和‘做出反应’，那么还可以开拓哪些其他市场？想象一下任何带有摄像头的边缘设备，可以根据其视野做出实时决策。”

“对Dojo研究得越多，我们就越意识到，（特斯拉）股票的价值可能被低估。我们相信Dojo可以代表市场对特斯拉认知的重大变化。”

截至周一，大摩将特斯拉股票的新目标价从之前的 250 美元提高到 400 美元，根据FactSet慧甚调查的44位分析师，新目标价目前是华尔街分析师给予的最高价。

摩根士丹利在报告中强调，从理论上讲，Dojo 可为该公司带来高达 5000 亿美元的长期价值。 分析师Adam Jonas 表示：

“尽管 Dojo 仍处于发展早期，但我们相信其应用长期可以扩展到汽车行业之外。Dojo 旨在处理视觉数据，为机器人、医疗保健和安全等基于视觉的 AI 模型奠定基础。我们认为，一旦特斯拉在自动驾驶和软件方面取得进展，第三方 Dojo 服务就可以为投资者提供特斯拉增长故事的下一个阶段。”

特斯拉在上一份财报中也提及，Dojo在7月开始量产，整体的算力将会在未来一年里逐渐爬坡。

摩根士丹利预计，到 2030 年，特斯拉每月将能够从车主那里获得 2,160 美元的经常性收入，这些收入来自 Dojo 提供的服务以及自动驾驶系统等汽车订阅软件（特斯拉目前不提供这些服务）、车辆充电服务、维护、软件升级、未来开发的内容等。

该机构还将特斯拉网络服务业务的收入预期从早些时候的1570亿美元提高到2040年的3350亿美元。Jonas预计，到2040年，该部门将占特斯拉核心收入的60%以上，比2030年几乎翻一番。

“这一增长在很大程度上是由我们在第三方车队许可中看到的新兴机会所推动的，ARPU（每个用户的月平均收入）增加。”

不过，Dan Levy 领导的巴克莱分析师则表示，Dojo 将成为“特斯拉能够利用人工智能最新进展的主要元素”，但通过向外部出售服务来创收的想法对企业来说是一个“长期”的机会。

与此同时，另一家看好特斯拉的公司德意志银行也指出，特斯拉在第三季度面临的风险来自“计划中的夏季停产，这将导致产量和交付量环比下降、库存折扣以及本季度有限的积极成本抵消” ”，并在 9 月 6 日发布的一份报告中将目标价定为 300 美元。

本季度早些时候，特斯拉高管在公司上次财报电话会议上警告投资者，由于计划关闭工厂，本季度的产量和交付量可能会比第二季度下降，随后特斯拉大幅削减了电动汽车的价格。

文章来源：格隆汇

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