許家印被採取強制措施,意味著什麼?
回顧來看,恒大系股份由昨日上午9時起於聯交所停止買賣,公司股份將繼續暫停買賣,直至另行通知。 (點擊瞭解更多)
境外債務重組能否繼續推進?
9月26日,中國恒大披露了2023年度中期報告,期內集團收入為1281.8億元,其中房地產開發業務收入為1200.7億元。 公司期內經營性虧損為173.8億元。
此外,公司期內負債總額為2.39萬億元,剔除契约負債後的負債規模為1.78萬億元。 與2022年相比新增了678.3億元。
不降反增的債務壓力預示著恒大自救之路並沒有想像中的順利。
隨著公司實控人被依法採取強制措施,當前外界對恒大關注的焦點之一,集中在其境外債務重組是否能繼續推進。
值得注意的是,9月28日晚,恒大地產公告了最新的未能清償的到期債務數據。
公告顯示,截至2023年8月末,公司連同其合併範圍內子公司(發行人)標的金額3000萬元以上未决訴訟案件數量共計1946件,標的金額總額累計約人民幣4492.98億元。 截至2023年8月末,發行人涉及未能清償的到期債務累計約人民幣2785.32億元; 此外,截至2023年8月末,發行人逾期商票累計約人民幣2067.77億元。
相關債權人表示,
現時其所在機构持有恒大美元債,但相關債務重組事宜主要委託給受託人進行處理。
“之前,參加重組的債都不能交易了,但今天收到通知已經可以恢復交易。”
對於境外債可恢復正常交易,是否意味著之前談的重組方案已失效需要重新談,還是存在其他調整的可能性,仍不得而知。
9月24日,恒大再次公告表示,由於附屬公司恒大地產正被立案調查,囙此公司現時的情况無法滿足新票據的發行資格。 而該公告提及的新票據,即早前恒大提出的償債“組合拳”中的一部分,也是其與境外債權人小組已簽署重組方案的主要條款。
根據恒大今年3月發佈的公告,恒大將通過發行新債券,對原債券進行置換,新債券年限4至12年、年息2%至7.5%; 前三年不付息,第四年初開始付息、付本金的0.5%。
重組方案中一個重要前提條件無法達成,意味著
恒大對方案進行表決前,需對境外重組方案進行調整,而如何調整,又是否能調整成功,存在較大挑戰。
僅僅只是一個開始
另外,值得一提的是,就在恒大發佈昨晚的公告前,9月25日公司內部仍在正常召開周度例會。
據悉,上述例會以視頻連線管道召開,恒大各項目總參與了會議,會議組織者為恒大行政總裁肖恩。 上述例會中,肖恩主要提及了保交樓及國慶黃金周銷售事宜。
現時,恒大內部已召開的“金九銀十”內部銷售會議,製定了相關考核,具體銷售折扣由項目自己决定,並報由各地區董事長審批。
對於許家印被採取強制措施,北京金訴律師事務所主任王玉臣律師解讀稱,
這恐怕僅僅只是一個開始,後續可能會有一系列的大動作,但這並不等於恒大就一定會全面破產。
王玉臣表示,恒大在全國各地有很多的子公司,每一個公司都是相對獨立的。 對於買了恒大爛尾樓的購房人,以及投資了恒大的投資人,需要密切關注恒大接下來的走向。 雖然可能會影響到恒大的債務重組,但是也不要過於憂慮,既然國家出手了,終歸應該會有相應的解決方案。
文章來源:格隆匯