“牛市將在2024年全面展開”，但不確定它可能持續多久。

撰文：Yogita Khatri

編譯：深潮TechFlow

2023年即將過去，面向2024年，頂尖的加密貨幣風險投資公司展示了他們的樂觀態度。這些公司包括 Coinbase Ventures, Galaxy Ventures, Polygon Ventures和Multicoin Capital等，他們不僅堅持投資於艱難時期，而且對未來的2024充滿希望。

摘要

與上一年相比，2023 年的加密貨幣融資額下降了 68%，至 106 億美元。
然而，頂級加密貨幣風險投資家普遍看好2024年的行情。

2023年加密貨幣融資領域面臨重大挑戰，總投資額急劇下降68%，僅為106億美元。這與2022年的332億美元總投資額形成鮮明對比，是自2020年以來的最低點。

導致融資數額的下降有多種原因，包括歷史性的高利率、人工智慧的快速擴張轉移了對加密貨幣的關注、監管打壓，以及FTX、Celsius和BlockFi等知名加密貨幣公司的崩潰。

那麼，2024年加密貨幣融資前景如何呢？The Block聯繫了有史以來最活躍的20家加密風險投資公司，他們普遍持樂觀態度。

Coinbase Ventures：光明的2024

加密貨幣交易所Coinbase的風險投資部門在艱難的2023年持續投資，並對未來“越來越樂觀”。

Coinbase Ventures的投資活動會在2024年持續活躍，且認為有四個因素會有利於2024年的市場行情：

監管明確性的提升（主要是美國以外地區）
協定基礎設施的成熟
機構的參與
用戶與鏈上產品互動方式的創新

Coinbase Ventures將繼續投資於加速將下一個10億用戶帶入鏈上的領域，包括加密基礎設施和消費者應用程式，如社交和遊戲，並且在AI和加密的交匯上看到了機會。

該公司還將尋求通過Base生態系統基金擴大對在Base上建設團隊的支持。

Galaxy Ventures：充滿挑戰和平靜的市場環境

億萬富翁投資者Mike Novogratz的Galaxy的風險投資部門保持警惕，但仍致力於投資早期專案。

Galaxy Ventures的普通合夥人Mike Giampapa認為：“我們預計加密VC環境將繼續充滿挑戰。即便是成功的企業和初創公司，也可能不得不以平價或降價進行融資。”

Giampapa表示，有限合夥人群體“繼續過度依賴於非流動性投資”，因此進入風投領域的新資本“更受限制”，並且預計在利率保持高企的情況下，籌資環境將保持平淡。但行業中可能會有更多的整合，大公司可能會與小公司進行並購交易。

與此同時，擁有可持續商業模式和已經證明的市場適應性的初創公司，如blockspace和穩定幣，將在2024年獲得更多投資。

“Blockspace是一個迷人且相對較新的產品，已經和市場有一定契合度，”Giampapa說。“當賣方的區塊空間周圍有網路效應時，消費者願意為每筆交易支付更多費用，這是由於應用、開發人才、資本和用戶的結合。”

他還表示，在穩定幣方面，市場在長期向鏈上資產化轉移方面僅是“冰山一角”。

“我們看到許多新的資產類別被引入鏈上的機會，B2B和B2C應用程式將這些新金融產品嵌入其現有產品中，以及一批新的基礎設施玩家出現，使開發人員能夠推動採用，”Giampapa說。

Animoca Brands：非常樂觀

總部位於香港的Animoca Brands的態度非常樂觀，並預計2024年加密資金環境將大大改善。

該公司聯合創始人兼執行主席Yat Siu表示，隨著加密市場的反彈，動力發生了轉變，這可能代表加密市場新牛市週期的開始。

根據Siu的說法，2024年，具有web3元件的遊戲和AI可能會吸引更多投資。“Web3遊戲準備加速，特別是在亞洲和中東，歐洲也表現出相當的興趣，另一方面，AI在遊戲中將創造更具吸引力和回應性的體驗，例如為非玩家角色增加複雜性和深度，以及提升內容創作和資產生成。”

Shima Capital：加密領域仍處於早期階段

早期投資者Shima Capital對2024年加密資金“持謹慎樂觀態度”，該公司遊戲業務負責人Alex Wettermann預計基礎設施、遊戲和代幣化領域明年將獲得更多投資。

“我們繼續在這個領域非常活躍——與投資組合公司合作，深入研究，並與新公司交流，”Wettermann說。“這對我們來說是常規業務，因為我們堅定地相信一個日益數位化、遊戲化和代幣化的世界。我們在加密領域仍處於早期階段。”

HashKey Capital：看好市場前景

總部位於亞洲的加密風險投資公司HashKey Capital預計明年將是看漲市場。

HashKey Capital的投資合夥人表示HashKey將積極尋求新的投資機會，包括流動性投資。該公司還計劃將其資產管理業務擴展到新市場，並推出一系列適應不同投資偏好的基金。

Multicoin Capital：加密在AI中的巨大機遇

Multicoin Capital的管理合夥人Kyle Samani和Tushar Jain對2024年持看漲態度，尤其是對Solana生態系統，鑑於該區塊鏈生態系統最近的發展。Samani還認為加密在AI革命中有巨大機會。“特別是，目前有大量GPU短缺，這些資源的競爭將呈指數級增長，”他補充說加密驅動的計算市場和專業雲服務提供商有機會介入並填補這一空白。

Samani表示：“通過代幣激勵的強化學習產品是另一個巨大的機遇。”他補充說：“模型需要通過人類來傳遞知識。加密網路是組織和激勵全球各地人們為共同模型做出貢獻的絕佳工具。”

至於Jain，他預計“到2024年將出現一系列全新的新型銀行、DeFi敘事、支付應用程式、進出通道和DEXs（去中心化交易所）”，以填補2023年被清除的中心化借貸臺和交易所留下的空白。“這些產品將遠遠優於前一代DeFi專案，並能與託管提供商的用戶體驗相媲美。”

Polygon Ventures：看好Web3的創新和採用

Abhishek Saxena，Polygon Ventures的主要負責人表示，Web3融資的底部很可能已經形成，暗示新的一年將吸引更多投資。“儘管市場熊市，但我們看到的開發者活動的韌性是一個積極的指標，這凸顯了基礎建設的持續進行。”Saxena說。

他預計，面向消費者的用例，包括社交、金融服務和娛樂方面的資金將重新增加，根據Saxena的說法，這些領域可能會出現新的類別領導者。他說，代幣化垂直領域在來年也應該吸引更強的機構投資。“所以，雖然2023年是在幕後建設，但我看好2024年Web3的創新和採用再次加速。”Saxena說。

NGC Ventures：牛市將全面展開

總部位於亞洲的NGC Ventures的三位普通合夥人對2024年的加密市場和風險投資持樂觀態度。

NGC的Roger Lim表示，他偏愛像AI和加密結合、位元幣第二層網路、模塊化和零知識技術等垂直領域。

而公司的Wayne Zhu，則關注“基於意圖的協定”，因為它們有潛力增強用戶體驗，更有效地管理Gas費和滑點，並提高組合性，以便吸引更多用戶。

同時，NGC的Tony Gu表示，他關注的是兩個垂直領域：去中心化物理基礎設施網路（DePIN）和去中心化科學（DeSci）。他說：“DePIN作為面向消費者的應用層，有潛力推動大規模採用。在DeSci方面，我們已經看到一些有趣的DAO出現，但據我們所知，一個尚未開發的領域是去中心化資助開源專案的努力。我認為那裡有很大的潛力，與AI結合在一起，例如，使用去中心化的機器學習模型。”

總的來說，NGC Ventures預計“牛市將在2024年全面展開”，但他們不確定它可能持續多久。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com