淪為幣安IEO棄子？剖析TUSD脫錨的背後

• 資訊


从异军突起到遭遇挑战，TUSD 市值三个月跌约四成。

作者：Karen，Foresight News

本週開始市值前五大穩定幣TUSD（TrueUSD）開始出現脫錨趨勢，價格逐漸偏離1 美元的錨定價值，並在今日一度跌破0.97 美元，目前已回升至0.9878 USDT。

對於穩定幣來說這樣的波動值得深入關注和謹慎應對，可能會引發一系列連鎖反應，引發市場恐慌並加劇市場動盪。

TUSD 脫錨，背後原因幾何？

TUSD 脫錨有跡可循。幣安在最新兩期的新幣挖礦暫停支持TUSD 後，TUSD 應聲下跌。過去24 小時，幣安上TUSD/USDT 交易對淨流出1.7 億美元，5 日主力淨流出2.8 億美元。

其次是FDUSD 的市佔率奪取。在2023 年7 月下旬，幣安有了穩定幣新寵FDUSD（First Digital USD），FDUSD 由香港實體FD121 Limited 於2023 年6 月發行。自此，FDUSD 開始搶佔TUSD 等穩定幣市場份額，在FDUSD 推出半年後的今天，市值（21 億美元）已超越TUSD，成為第四大穩定幣。

目前TUSD 逾19 億原生流通量中，約77%（14.86 億）位於Tron 上，約20%（3.92 億）位於以太坊上。而在Tron 中前五大TUSD 持有地址就有三個幣安錢包地址，光這三個地址持有的TUSD 總流通量就接近13 億，佔據TUSD 總原生流通量的約68%，第三大地址為疑似孫宇晨地址。而在幣安於1 月1 日更新的儲備金證明中，TUSD 儲備率為110.27%，客戶淨餘額為18.76 億，幣安淨餘額為20.68 億。幣安對TUSD 態度的重要性不言而喻。

淪為幣安IEO棄子？剖析TUSD脫錨的背後插图1

也有推特用戶將Poloniex 在12 月遭到的逾1 億枚美元駭客攻擊視為造成TUSD 市場不穩定的一個驅動因素之一，不過從時間維度來看，這一觀點的支撐力並不夠強或者影響較小。

TrueUSD：波動為正常市場動態與流動性調整

在此情況下，1 月16 日，TrueUSD 宣布會計師事務所MooreHK 將為TUSD 提供每日鑑證服務，提供TUSD 儲備狀況及其儲備明細的透明度。根據最新的儲備金鑑證報告，截至1 月17 日4:30，TUSD 抵押率為101%，在以太坊、Tron、Avalanche、BNB Chain、 BNB Smart Chain 上的發行和流通量逾19 億枚（具體為1,911,764,530.34），儲備金帳戶中的總資產價值為1,933,973,826.93 美元，包括：

  • 美國短期國債： 1,142,679,876.50 美元；
  • Dirst Digital Trust Limited：501,850,000.00 美元；
  • 美元現金：289,443,950.43 美元。

淪為幣安IEO棄子？剖析TUSD脫錨的背後插图3

 MooreHK 發布的TUSD 儲備金鑑證報告

其中，根據該報告，帳戶中持有的以美元計價的抵押品是Techteryx 在一家香港存款機構、一家瑞士存款機構和多家巴哈馬存款機構為TrueUSD 代幣持有者的利益而在協議中約定的帳戶中持有的總餘額。具體公司名稱並未揭露。有趣的是，TUSD 儲備金帳戶資產中有逾5 億美元託管與Dirst Digital Trust Limited，而後者正好是FDUSD 背後的主體。

TrueUSD 也在剛剛回應稱，定期證明正在進行中。最近幣安新幣挖礦的調整帶來了短期套利機會。這些被認為是市場動態和流動性調整的正常現象。此外，涉及全球多家銀行的TUSD 兌換管道也順利運作。 TrueUSD 致力於進一步擴大與幣安的合作。此外，TUSD 鑄幣和贖回服務始終可透過tusd.io 存取。

此外，TUSD 在Tron 上的第三大地址（TT2T17 開頭，被Aarkham 標記為疑似孫宇晨地址）過去兩日從幣安熱錢包提取1.12 億枚TUSD。根據Lookonchain 分析，該地址在TUSD 脫鉤後銷毀1.04 億TUSD，隨後往幣安存入2 億USDT，並提現近1.4 億TUSD，以使TUSD 重新回到錨定狀態。 TGiwro 開頭巨鯨從幣安提取了3,160 萬TUSD，並在TUSD 脫鉤後將其存入JustLend 中，隨後向JustLend 借了1897 萬USDT 並存入幣安。

TUSD：從異軍突起到遭遇挑戰

根據官網介紹，TrueUSD 於2018 年3 月由總部位於加州的TrustToken（後來重塑為Archblock，也是TrueFi 貢獻方）在以太坊上推出，是一種與美元掛鉤的穩定幣。 2021 年，TUSD 又相繼上線Avalanche、Tron，並於2023 年4 月在BNB Chain 上推出。

早在2018 年5 月，即TUSD 推出不到後，幣安就上線了TUSD，並同步開放TUSD/BNB、TUSD/BTC、TUSD/ETH，之後逐步為更多代幣添加TUSD 交易對。而在去年BUSD 遭遇監管後，幣安推出TUSD 掛單零手續費活動，還在新幣挖礦中支持TUSD（註：最新兩期已暫停支持），促使TUSD 一度成為幣安上比特幣最大交易對，並迅速崛起。

市值方面，CoinGecko 數據顯示，TUSD 市值在2023 前三個季度異軍突起，從年初的7.56 億美元激增至10 月份最高峰38 億美元，但隨後卻開啟下跌走勢，目前的市值為21 億美元，過去三個月跌約40%。

淪為幣安IEO棄子？剖析TUSD脫錨的背後插图5

來源：CoinGecko

TrueUSD 的所有權方面，2020 年12 月，TrueUSD 業務所有權轉讓給了給亞洲財團Techteryx，該財團將與TRON 合作，在以太坊、TRON 和其他區塊鏈網路上發展TUSD。自2023 年7 月13 日起，Techteryx 將全面管理與TUSD 相關的所有離岸業務和服務，包括鑄幣和贖回、客戶導入和合規性，以及法幣儲備和銀行和信託關係的監管，不過，在過渡期間Archblock 將繼續為美國客戶提供服務。

值得注意的是，本次所有權轉讓給Techteryx 也引發了社區的擔憂，再加上Techteryx 無官網，並且缺乏詳細介紹信息，使得社區對其信譽產生了質疑。

筆者在MakerDAO 社區論壇發現，TrustToken 一團隊成員曾在2020 年底表示，Techteryx 業務遍及香港、新加坡、廣州、深圳、北京等地，涉及傳統房地產、娛樂、環境和資訊科技產業，最大所有者為Jennifer Jiang 女士（也是CEO）。同時，其回應孫宇晨並非擁有Techteryx 的新所有權，也與投資Poloniex 的公司也沒有任何關係。然而聲稱的Techteryx 所有者Jennifer Jiang 究竟是誰，我們無從得知。

前車之鑑，穩定幣脫錨容易引發流動性危機和信任危機等一系列連鎖反應，為市場帶來不可忽視的風險與挑戰。目前，TrueUSD 也在積極應對，至於後續如何，Foresight News 將持續追蹤。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com






赞 (0)
上一篇 2024年1月19日 am10:18
下一篇 2024年1月19日 am10:18

相关推荐