12年來新高！澳洲聯儲加息25基點至4.35%，澳元直線跳水

2023年11月7日 pm3:43 • 財經與經濟

當地時間週二，澳洲聯儲宣佈將現金利率上調25個基點至4.35%，為6月以來首次加息，創2011年11月以來最高水準；將外匯結算餘額支付的利率提高25個基點至4.25%。此次加息在大量經濟學家的意料之中，這是澳洲聯儲自2022年5月以來的第13次加息。

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澳洲聯儲表示，委員會決心將通脹率恢復到目標水準。澳洲聯儲主席布洛克也在聲明中指出，未來是否需要進一步收緊貨幣政策，將取決於數據和不斷變化的風險評估。

布洛克這一言論導致澳大利亞3年期國債收益率應聲下跌，澳元也未能重拾升，截至目前澳元兌美元AUD/USD跌0.85%，現報0.6435。

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在此之前，路透社對39位經濟學家進行了一項調查，結果表明澳聯儲將會把現金利率提高到4.35%。這39位經濟學家中的90%，表示澳聯儲將把利率提高到4.35%，這是自2011年11月以來未曾見過的水準。

高通脹風險增加

根據聲明，澳大利亞的通脹已經過了頂峰，但仍然過高，而且比幾個月前的預期更加持久。最新的CPI通脹數據顯示，雖然商品價格通脹進一步放緩，但許多服務價格仍在繼續快速上漲。預計到2024年底，CPI通脹率將達到3.5%，到2025年底將位於2%至3%的目標範圍的上限。委員會認為，今天有理由加息更多，以保證通脹將在合理的時間內恢復到目標水準。

此前，澳大利亞第三季度消費者價格指數較上年同期上漲5.4%，高於經濟學家普遍預期的5.3%，前值為6%。其中備受關注的剔除波動性專案的核心通脹指標上升5.2%，同樣超出經濟學家預期。

有機構表示，在第三季度CPI數據高於預期之後，市場已經對加息進行定價。自6月以來一直按兵不動之後，新任聯儲主席布洛克告訴市場，儘管有跡象表明勞動力市場正在疲軟，但澳洲聯儲仍將專注於降低通脹。

值得一提的是，繼2022年5月加息4個百分點後，澳洲聯儲自6月以來一直保持利率不變，他們認為較高的利率有助於在經濟供需之間建立更可持續的平衡。同時，加息的影響將繼續影響經濟，因此此前決定保持利率不變，以便有時間評估迄今為止加息的影響。特別需要指出的是，委員會表示將密切關注全球經濟的發展、家庭支出的趨勢以及通脹和勞動力市場的前景。

從目前來看，在合理的時間內將通脹恢復到目標水準仍是委員會的首要任務。高通脹使每個人的生活都變得困難，並影響了經濟的運轉。如果高通脹在預期中根深蒂固，那麼以後降低通脹的成本就會更高，包括更高的利率和更大幅度的失業率上升。

機構怎麼看？

在聲明中，澳洲聯儲對最後一段的措辭進行了調整，從“可能需要進一步收緊貨幣政策”轉為“是否需要進一步收緊貨幣政策”。這聽起來像是希望盡可能長時間按兵不動，澳洲聯儲可能會在未來幾周內派出發言人傳遞這一資訊。

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盛寶市場認為，澳洲聯儲的聲明未能證實一些市場參與者預期的鷹派立場。

同時，在澳洲聯儲宣佈加息25個基點後，澳元的反應是典型的“買消息，賣事實”。在過去幾周裡，加息預期不斷升溫，使澳元成為 G10貨幣中漲幅最大的貨幣之一。市場的定價不僅是今天加息，還包括在本輪週期內再次加息。然而，澳洲聯儲的聲明未能證實這種鷹派立場，而是採用了依賴數據的方法來評估進一步緊縮的需求。

房地產研究機構CoreLogic研究總監Tim Lawless認為，澳洲聯儲決定將官方現金利率上調至4.35%，這清楚地表明，如果通脹率超過2%-3%的目標區間，澳洲聯儲願意提高利率。持續緊張的勞動力市場狀況以及零售支出數量和價值的回升可能是支持加息舉措的額外因素。