遠超預期！美國12月非農增加21.6萬人，美聯儲3月降息還有戲嗎？

2024年1月6日 pm5:26 • 財經與經濟

週五（1月5日），美國勞工統計局公佈了最新就業報告。報告顯示，12月美國非農就業總人數增加21.6萬人，遠遠高於市場預期的17萬人。與此同時，11月份增加的19.9萬人被修正為17.3萬人。

報告發布後，市場對美聯儲3月份降息概率的預期有所下降。

股市方面，截止發稿，道瓊恩斯指數上漲0.34%，標普500指數上漲0.62%，納斯達克跌0.07%。

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美元指數下挫至102.068，跌幅為0.35%。

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12月美國非農就業總人數增幅不僅遠超市場預期，還創下9月以來的最高增幅。

具體來看，政府、休閒和酒店業、醫療保健、社會援助和建築業等行業的就業人數繼續上升，而運輸和倉儲業的就業人數則有所減少。

其他主要行業的就業情況變化不大，包括採礦、採石、石油和天然氣開採，製造業，批發貿易，資訊，金融活動和其他服務。

報告還顯示，12月失業率維持在3.7%不變，而市場預測將小幅上升至3.8%。此外，以平均時薪變化衡量的年度工資通脹率在12月份意外加速至4.1%，而預期則下降至3.9%。

嘉信理財首席固定收益策略師Kathy Jones表示，整體來看，穩健的勞動力市場正在逐步降溫，但平均時薪的上升可能令美聯儲在更長時間內保持政策不變。

此外，10月份非農就業總人數下調了4.5萬人，由增加15萬人下調至增加10.5萬人，而11月份則由增加19.9萬人修訂為增加17.3萬人。

勞工統計局在其新聞稿中指出：“經過這些修正後，10月和11月的就業人數合計比之前報道的少了7.1萬人。”

而前一天發佈的美國ADP就業數據同樣強於預期，也在暗示著就業市場的強勁表現。報告顯示，12月美國私營部門就業人數增加16.4萬個，超出預期的11.5萬人，為8月以來的最大月度增幅。

另一個就業市場走強的跡象是，截至12月30日當周，美國初請失業金的人數減少1.8萬人，經季節調整後為20.2萬人，這表示美國公司在12月擴大了招聘，顯示出勞動力市場依然緊張，對工人的需求仍然存在。

美國的勞動力市場數據對美聯儲2024年的利率前景至關重要。在非農就業數據發佈後，市場對美聯儲3月降息的預期有所削弱。

據CME“美聯儲觀察”，美聯儲2月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為95.3%，降息25個基點的概率為4.7%。到3月維持利率不變的概率為42.0%，累計降息25個基點的概率為55.4%，累計降息50個基點的概率為2.6%。

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而此前市場幾乎已經認為美聯儲抗通脹之戰已接近尾聲。儘管美聯儲官員持謹慎態度，但市場預計美聯儲將在2024年大幅降息。

最新的美聯儲會議紀要顯示，聯盟基金利率可能已經處於峰值。幾乎所有與會者都表示，如果通脹持續好轉，截至2024年底，降息將是合適的。但官員們並未討論何時開始降息。

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文稱，由於通脹和工資增長放緩，近幾個月來美國的經濟前景已相當明朗。這將為美聯儲提供更多空間，即美聯儲可以在經濟疲軟超出官員預期時迅速降低利率，而且即使經濟持續擴張沒有停滯，也仍可能為美聯儲降息打開大門。

不過，莫耳根斯坦利美國首席經濟學家艾倫·曾特納仍持謹慎觀點，表示經濟數據對美聯儲的決策至關重要，在三月美聯儲政策會議前，美聯儲只能獲得1月及2月數據，或不足以令其做好宣佈降息的準備。

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