跑路了！散戶大戰外資

2024年1月30日 am8:13 • 財經與經濟

又是待漲的一天。

跑路了！散戶大戰外資插图1

格力電器今日股價逆勢大漲4.16%，1月4日以來股價漲超10%。

董明珠在格力2024全球夢想盛典活動上表示，2023年格力創造了290億元利潤，創歷史新高，希望2024年給國家創造的稅收超過200億元。

格力拿出2億給員工發年終獎，董明珠說不關心股價，喊話股民，如果對格力有信心，就應該長期持有格力股票。

格力電器1996年上市，發行價2.5元/股，上市以來股價(後復權)漲幅達1701.52倍。28年超1700倍，漲幅可觀，是A股市場妥妥的長牛股，但持股體驗感並不那麼友好，股價經歷過多次大起大落。

一份很有意思的數據

近幾年核心資產持續下跌，2021年2月18日以來，茅指數成分股平均跌幅47.22%，其中格力電器股價跌幅31.44%。2023年茅指數成分股平均跌幅12.65%，格力電器逆勢上漲5.57%。

跑路了！散戶大戰外資插图3

2021年以來滬深300持續下跌，破紀錄的連跌3年後，2024年至今並未止跌，讓股民有種強烈的窒息感。

這兩天網路上有份統計數據頗有意思：

2023年滬深300指數下跌11.38%，美股納斯達克上漲43.7%。煙村放牛郎對美股和A股的漲跌結構進行拆解，結論卻讓人意外：

1.美股的尾部公司，正在經歷深度熊市。在牛市中的美股，2023年依然有近一半的個股下跌，且深度下跌的個股遠多於A股，整體的下跌比A股更猛烈，尤其是跌幅大於70%的個股佔到了美股的近10%。

跑路了！散戶大戰外資插图5

2.美股除了指數股，其他股表現其實很差。在美股的指數牛市浪潮中，美股的頭部公司和美國的普通投資者，充分享受了指數上漲的紅利。而下跌的個股，蜷縮在無人關注的角落，構不成對多數人的傷害。這點從成交額分佈就能看出，美股成交額排名後3000名只有不到1%的成交額，而A股這個數據佔到近20%；從全部下跌個股的成交額佔比來看，美股佔比僅21%，A股高達42%。

跑路了！散戶大戰外資插图7

…

美股這輪牛市，指數漲，龍頭公司漲，大多數股民買龍頭享受到牛市盛宴；A股這輪下跌，指數跌，龍頭公司跌，小盤股漲。

在前文《大反攻！這個信號值得重視》，我們提到過，A股萬得微盤股指數連漲3年，2020年-2023年漲超142%。

數據顯示，這兩年大市值龍頭表現遠遜色於小盤股。近日民間股神、百億私募掌舵人林園表示，在998點的時候(2005年6月)，我們是在買股票的，那個時候雖然指數還是很便宜(沒有漲)，但我們已經在開始賺錢了，底部區域，需要抓大放小。

日本散戶跑路！外資持續流入

日本股市啟動連續飆漲模式，創出34年來新高。A股市場，日經ETF受到資金追捧，基金份額持續增長。

跑路了！散戶大戰外資插图9

(本文內容均為客觀數據資訊羅列，不構成任何投資建議）

資金瘋狂流入，日本散戶跑路了。數據顯示，日股中小投資者開始大幅拋售股票。2024年開始的第二週，日本散戶拋售1.07萬億日元，為2013年11月來最大當周減持規模。

過去30年日本處在通縮時代，散戶大多親眼見證上世紀八九十年代泡沫的破裂。泡沫破裂後、安倍經濟學正式啟動前，日本股市經歷了超過20年的熊市。

這也導致日本散戶風險意識強烈，對投資並不“感冒”，他們更傾向於持有現金，一旦在股市獲利很快也會選擇拋售。

此外，年輕一輩更多選擇投資海外，而非購買日本股票。2021年經日本國內投資信託基金流向海外股票的投資額高達8.3萬億日元。但同期流向本國股市的金額，才280億日元，兩者相差近300倍。

一邊是日本散戶跑路，另一邊是外國資本瘋狂湧入。截至今年前三個交易周，外資淨買入額為1.5萬億日元，平均每週淨買入4934億日元，成為日股最大買家。

瑞穗證券高級技術分析師Yutaka Miura認為，外資是日股的趨勢引領者。Miura指出，當日經指數接近37000點（現報35866點）時：“海外投資者的購買勢頭可能會放緩，並在2月份之後轉向淨賣家”。

儘管外資瘋狂湧入，但當下加息預期帶來的影響也是市場存在的最大不確定性。據日本財務省估計，國債利率一旦漲到1.5%，政府幾年後就無法還債了。一旦出現這種情況，可能會帶來金融市場恐慌。

這也是一些市場人士擔憂的黑天鵝，不過外資對待日本股市的態度，相對於日本散戶而言目前依舊還是樂觀。

這一次，是日本散戶精準套現，還是外資把握了趨勢？在央行政策面臨抉擇的關口，答案可能很快揭曉。

知名投資人敦促降息！耶倫：低利率尚無定論

疫情後高通脹迫使美聯儲提高利率，直接導致美國政府償還債務的成本上升，使得2023財年創出2萬億美元紀錄的赤字。

這一數位引起許多經濟學家和市場人士擔憂。知名投資人“新債王”岡拉克最近更是表示美國經濟衰退無可避免，美股估值非常高，建議在即將到來的經濟衰退之後，現金可能會得到更好的利用。

岡拉克強調，連續21個月呈現下降趨勢的領先經濟指數是經濟動盪的前兆。有鑒於此，岡拉克敦促美聯儲在今年降息。

市場對美聯儲今年即將降息的預期直接打滿，2024年以來股市的強勁也佐證了這一點。

最近美國財政部長耶倫再度發聲，但這次不是給降息站臺，反而釋放了對利率走向的不確定性。

在週五的一次講話中，耶倫提到了關於利率的不同觀點。耶倫稱，重返低利率時代尚無定論。她指出，儘管有人堅信利率最終會回到疫情前的水準，但當前經濟的強勁表現可能意味著生產率和潛在產出的增長，這可能導致更高的失業率。耶倫個人對於利率的看法保持謹慎，她表示自己對此“尚無定論”。

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文稱美聯儲本週料將放棄緊縮立場。

Timiraos表示，美聯儲不會在本週會議上降息，因為經濟一直在穩健增長，“雖然在過去七個月中，除食品和能源外的月度通脹率有六個月處於或低於2%，但美聯儲希望在降息之前確保這種情況能夠持續。本週美聯儲官員們可能會邁出象徵性的重要一步，即不再在政策聲明中表示利率上升的可能性大於下降。通常，美聯儲會因為經濟活動急劇放緩而降息，但直到去年年底，經濟增長仍然出人意料地強勁。相反，他們正在考慮通脹走軟是否意味著如果不採取行動，實際利率可能會對經濟活動造成過多限制”。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com

跑路了！散戶大戰外資

相关推荐