2024年1月 | Greythorn 月度市場更新報告

本文包含關鍵的市場指標分析、採納趨勢的深度解讀、市場情緒的變動趨勢、監管動態的最新消息。

作者：Greythorn

開篇

歡迎各位閱讀Greythorn市場更新報告的首期版本。在這個加密貨幣日益成為焦點的時代，確保我們的讀者對數字資產和區塊鏈技術的最新動態有著深刻理解是至關重要的。

在Grerythorn，我們致力於提供每月的市場動態更新，深入剖析加密市場的最新發展及其與宏觀經濟環境的交互影響。

每一期報告都將包含關鍵的市場指標分析、採納趨勢的深度解讀、市場情緒的變動趨勢、監管動態的最新消息。此外，我們還將深入探討加密貨幣在全球經濟中扮演的不斷演變的角色，助您在這個動態變化的行業中保持領先。

位元幣分析：

1月份對於位元幣而言標誌著重要的時期，伴隨著顯著的發展和價格波動。

年度強勢開局：

位元幣在1月份迎來了一個印象深刻的開端。1月1日晚間，位元幣價格開始飆升，到1月2日達到超過45,800美元的水準。這是自2022年4月Terra生態系統崩潰及隨後市場混亂以來從未曾觸及的價格水準。

位元幣迎來15週年紀念

1月3日，位元幣迎來了其創世區塊挖掘的第15週年，這個里程碑事件不僅紀念了位元幣網路的開端，還回顧了位元幣的創新曆程和生態系統的發展。作為第一個區塊，Genesis Block 又或稱為 Block #0，創世區塊是位元幣協定自我生成的，它不僅啟動了區塊鏈，也通過挖礦獎勵引入了首批50個位元幣，標誌著位元幣旅程的開啟。在這個週年之際，位元幣生態系統的加速發展，如基於位元幣的NFT市場和潛在數據存儲應用的引入，以及位元幣Layer-2解決方案的進步和通過Taproot資產將位元幣轉變為多資產網路的潛力，都值得業界關注。

1月份位元幣績效總覽

儘管年初位元幣表現強勁，但整個1月其表現卻相對波動，價格呈橫向走勢。

1月8日，有關美國證券交易委員會（SEC）即將批准首個美國位元幣現貨ETF的傳聞開始流傳，市場猜測黑石集團已經為這一新ETF準備了20億美元的資金。

然而，1月10日，SEC賬戶被黑事件導致了關於批准多個位元幣ETF上市的虛假聲明的產生。

在經歷了初步混淆後，SEC委員赫斯特·皮爾斯（Hester Peirce）於1月11日給出了正式確認。市場隨即出現了預期的“賣出新聞”反應，但價格仍在自12月初以來形成的橫盤區間內波動。

ETF發佈及市場影響

在這些事件發生後，黑石的IBIT在上市首日成交量超過10億美元，而富達的FBTC、ARK/21Shares的ARKB和Bitwise的BITB等其他ETF也表現良好。包括GBTC在內的總成交量達到43億美元。即便是較不顯眼的WisdomTree的BTCW也超過了大多數新ETF的表現。

與一些預期不同，位元幣價格並未在這些發展後激增。部分原因是前文提到的“賣出新聞”的壓力，以及GBTC的資金流出並未完全重新投資於位元幣，無論是現貨還是通過ETF。許多之前投資於GBTC的投機者可能獲利了結，促成了價格隨後的下滑。

在此期間，以太坊首次在一段時間內超越了位元幣的表現。這一變化主要是由於加密貨幣投資組合從位元幣轉向以太坊，特別是在大背景預測即將推出的以太坊ETF的情況下。

隨著圍繞ETF的熱度消退，位元幣價格由最初停滯不前，隨後出現下跌，跌破39,000美元，這是自12月初以來未見的。這一下跌主要由GBTC的退出驅動。隨著投資者開始贖回持有的GBTC，市場觀察到了顯著的資金外流，1月22日又記錄了最大的單日外流，總計6.4億美元。

儘管面臨挑戰，位元幣價格在1月末顯示出韌性。GBTC的外流率開始減少，到了25日，資金外流減少到3.94億美元。這一放緩，雖然仍然顯著，但標誌著自ETF發佈日以來的最低外流，這有可能表明市場開始穩定。

資源:BitMEX Research

總之，1月對於位元幣來說是一個關鍵時期，展望未來，幾個重要因素可能會影響市場走向。美國政府計劃出售大量查獲的位元幣，可能帶來一些賣壓。同時，SEC推遲了幾個以太坊現貨ETF提案，FTX已售出約10億美元的GBTC。此外，有報告稱，Mt.Gox破產案中約20萬BTC預計將在未來幾個月內進行分配。

然而，我們不應忽略市場對位元幣興趣的上升趨勢，關鍵市場活動指標顯示出位元幣的活躍度增強。尤其值得注意的是，按照歷史規律，預計將在半年後到來的位元幣減半事件通常標誌著新一輪牛市的啟動。綜合這些因素可以看出，未來幾個月對位元幣投資者而言，既充滿挑戰也充滿了激動人心的機會。

本月市場亮點綜述：

● 美國證券交易委員會（SEC）經歷動盪：本月，SEC不僅遭遇賬戶安全事件，同時也宣佈正式批准了11個位元幣現貨ETF，引發市場廣泛關注。

● 以太坊發展新篇章：共同創始人維塔利克·布特林揭曉了以太坊的更新路線圖，重點關注網路的擴容和進一步去中心化，展示了以太坊社區對技術前沿的持續追求。

● 位元幣零售採納率飆升：全球已有超6,000家零售商接受位元幣支付，顯示出加密貨幣在日常交易中應用的顯著增長。

● Ark投資減持Coinbase股份：本月，Ark投資出售了價值超過5000萬美元的Coinbase股票，反映了其資產配置策略的調整。

● 位元幣期貨市場創紀錄：芝加哥商品交易所（CME）位元幣期貨交易量達到歷史新高，彰顯了機構對位元幣的日益濃厚興趣。

● 亞洲加密市場擴展：約有十家香港公司探索推出現貨加密ETF，標誌著區域內對加密資產興趣的增加。

● 福克斯公司與Polygon Labs合作：雙方合作推出基於區塊鏈的媒體平臺Verify，體現了主流企業對區塊鏈技術應用的探索。

● 位元幣超越白銀：在美國ETF商品資產中，位元幣的市值已躍升至第二位，凸顯了其作為資產類別的重要性。

● SEC延期以太坊ETF決策：將富達的以太坊ETF審查期延長至3月，延緩了市場對該決策的期待。

● 特朗普反對CBDC：唐納德·特朗普承諾，若再次當選美國總統，將阻止央行數位貨幣的發行。

● 韓國重新評估加密稅策：正在考量現貨位元幣ETF的可能性，反映了對加密貨幣稅收政策的重新思考。

● 全球加密貨幣用戶激增：據Crypto.com報告，全球加密貨幣用戶數飆升至5.8億。

● 特斯拉保持位元幣持倉不變：在其第四季度財務報告中確認了這一點，展示了對位元幣的長期信心。

● Polymer Labs獲得重要融資：為其以太坊第二層網路開發籌集了2300萬美元資金。

● OKX計劃關閉礦池服務：這家加密交易所宣佈將在2月底前結束其礦池服務。

● Ripple聯合創始人遭黑客攻擊：個人XRP賬戶在1.13億美元的黑客事件中被洩露。

● Celsius Network開始賠付：在完成第11章破產程式後，啟動了30億美元的賠償支付。

● 香港調查Worldcoin數據隱私：關注其收集和處理個人數據的方式。

● 以太坊Dencun升級成功上線：在Sepolia測試網上線，旨在降低費用並提升網路可擴展性。

● Solana交易量達到多年高位：根據The Block數據，反映了市場對Solana的高度活躍和興趣

鏈上分析展望

● 從1月到5月，以太坊往往展現出強勁的表現。然而，面對如Solana（SOL）和 Celestia（TIA）等競爭對手以及第二層解決方案的增加競爭，這一趨勢可能面臨巨大變革。Glassnode的數據顯示，以太坊短期持有者情緒指標已轉向樂觀，這是自2021年11月以來的首次改變，可能反映了市場對潛在以太坊ETF的熱切期待和整體市場環境的改善。

來源:Daan Crypto Trades,Glassnode

在2023年，Web3領域對AI專案的投資顯著上升至2.98億美元，是過去七年總投資額的兩倍。AI領域的加密貨幣在2023年的表現超越了其他所有領域。詳細內容可參考OLAS研究報告。

來源:BinanceResearch,Grayscale

近期，Sui展現出令人矚目的增長勢頭，其總鎖定價值（TVL）和交易量急劇上升，分別在TVL和周交易量中排名第12和第9。特別是，Sui成功吸引了來自以太坊的5000萬美元資金，成為了流動性的重要聚集地。

來源:Wormhole,DeFiLlama

● 根據Glassnode的數據，在牛市調整期間，市場回撤一般介於25%到35%之間。當前市場週期的回撤頻次低於歷史週期，表明在此階段無需過度擔憂。此外，位元幣風險水準在經歷ETF事件和GBTC資金流出後有所下降，但仍高於0.5，這表明交易存在中等風險水準。一般情況下，位元幣風險等級較低，很少進入中等（0.4-0.6）或高風險（0.6-1）區域。

來源:Glassnode,Into The Crypto Verse

● 在NFT市場，Pudgy Penguins持續領跑，本週創下新高，而Lil Pudgies也見證了顯著增長。同時，Cool Cats以其底價在過去一週內上漲46%的表現強勢回歸市場。

免責聲明：加密貨幣生態系統廣泛且持續演變，伴隨著眾多日常關注的指標。本分析僅聚焦於選定的月度關鍵指標，旨在提供快速概覽，並不旨在全面覆蓋所有細節。

宏觀經濟分析

● 6月伊始，美國制造業延續了近兩年的下行趨勢，經歷了明顯的衰退。我們見證了製造業產出和就業崗位的大幅下降，同時，材料和運輸成本急劇上升，導致銷售價格提高。儘管面臨這些挑戰，美國經濟依然主要由服務業推動，進一步凸顯了其持續的通脹問題。

● 本月初，對於利率降息的預期開始發生變化。根據CME期貨市場，短期內降息的可能性相較於之前幾周有所降低。當美聯儲主席鮑威爾宣佈維持利率不變時，這一預期得到了確認。美聯儲強調，在採取任何降息行動前，必須對達到其2%的通脹目標有更高的確定性，這突顯了美聯儲面對複雜經濟形勢時的謹慎策略。

● 此外，經濟和就業市場數據顯示，控制通脹可能比預期更為困難。本月，就業市場表現強勁，大幅減少了裁員數量。在歐洲，通脹似乎在加劇，德國12月份的年度CPI指數大幅提高。儘管全球製造業增長放緩，但美國經濟尚未顯示出進入衰退的跡象。

● 1月還揭示了美國財政部的一項聲明，即聯邦政府的公共債務首次超過34萬億美元，這一數額相當於中國、德國、日本、印度和英國經濟總和。

● 月中，我們看到了一些積極跡象。中國宣佈2023年GDP增長5.2%，超越了其5%的增長目標。同時，納斯達克100指數創下新的歷史高點。然而，與通常趨勢不同，科技板塊的這一增長並未推動位元幣價格上漲，暗示本次市場受到了其他因素的影響。

● 隨後不久，中國發布了一些引發關注的消息。有報道稱，中國政府可能發行特殊債券以刺激經濟，通常這種措施是為緊急情況融資所保留。此舉看似是為了應對自2021年以來中國股市的急劇下跌。此外，中國房地產巨頭恆大的預期清算在香港正式得到確認。雖然這是一條負面消息，但由於市場普遍預期，並未對中國市場造成大型沖擊。

來源:Bloomberg

● 美國住房市場繼續面臨挑戰，12月的現有房屋銷售數據標誌著自1995年以來最差的一年。這一住房市場的萎靡不振是當前複雜經濟環境的又一跡象。

● 最後，我們還必須考慮到持續的地緣政治緊張局勢：烏克蘭的持續戰爭、俄羅斯與朝鮮的加強聯繫、中東的升級衝突，以及中南海地區的莫耳擦增加。

結束語：

進入2024年，顯而易見，與2023年的挑戰相比，今年對於加密貨幣而言前景更加光明。儘管在更廣泛的經濟背景下存在一些擔憂，但加密領域正在步入一個新的增長階段。近期ETF獲批是一個重要的里程碑，標誌著全球對加密貨幣創造實質性影響潛力的重新認可。

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