詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案

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在複雜的金融系統中，一個新生的事物要與原有體系相容，本身就是有挑戰性的。

作者： inpower王駿

資產代幣化是RWA持續火熱的主要話題之一。

但目前除了穩定幣之外，其他資產代幣化的專案資產規模都比較有限，在市場上獲用戶認可度也比較低。

這其中可能監管合規因素比較大，在複雜的金融系統中，一個新生的事物要與原有體系相容，本身就是挺有挑戰性的。上篇除了貝萊德，其他金融巨頭有哪些佈局？提到的金融巨頭莫耳根，想要推行存款代幣都阻力重重。

但是今天提到的方案來頭更大，是出自大名鼎鼎的美聯儲和國際資金清算系統（SWIFT）。

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图1

美聯儲和Swift是中心化體系最關鍵節點

先上一張圖簡短科普一下現在支付體系是怎麼構成的：

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图3

如果是跨境貿易，在目前的體系下必須經過Swift。

如果是美國國內的支付，或者跨境貿易涉及到美元結算，則必須要經過美聯儲的Fedwire。

就是上圖紅圈圈劃出來的重要核心節點。

加密支付整天喊的去中心化，到底是要去誰，大家心裡還是要有點數哈。

傳統金融通過RLN自我革命？

資產代幣化喊得震天響，但是如果不支持加密支付，那就不能實現流動性。

同樣的，如果沒有代幣化資產，那加密支付也沒有用武之地。

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图5

為了保障下一代的支付體系仍能掌握在自己手裡，有人（其實就是SWIFT及其成員）提出了一個RLN（regulated liability network監督責任網路）概念方案。

各個傳統金融機構都把自己的負債（對於用戶來說就是資產，可以簡單理解為存款）代幣化，放進RLN。

通過RLN完成一筆支付的話，簡化版本的流程是這樣的：

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图7

看起來確實是一個去中心化方案了吧？

其實並不是！

這個方案以後美聯儲一樣可以像以前中心化的時候一樣，作為核心的結算節點控制整套系統。

因為銀行之間的結算還是必須要通過批發型的wCBDC。

但是，去中心化宣稱的好處，一樣可以實現。

例如：

● 因採用同一套賬簿和記錄，金融結算可實現更精密的合作

● 每一筆支付對於各方都是唯一的，且不可更改，記錄存在共享賬簿上

● 結算確認可以準即時完成

● 共享賬本可以7*24小時運行

● 共享賬本可以通過智慧合約和共用技術設施實現可編程

為啥SWIFT這麼積極

上圖稍微講了一些RLN網路的運行流程，很多人可能覺得貌似央行是最大的贏家呀？

為啥SWIFT要辛辛苦苦給人家做嫁衣呢？

這就要說說SWIFT了，全稱是環球銀行金融電信協會（英語：Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication）

很有意思吧，人家是一個全球同業合作組織。是不是和我們DAO組織有點像？

SWIFT由代表全球約3500家公司的股東（金融機構）擁有和控制，每個國家對SWIFT報文的使用情況，既決定了SWIFT的股權分配，也決定了每個國家有權獲得的董事會董事人數。

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图9

如果SWIFT網路不發股份而是發token，報文發送收gas費，參與的金融機構相當於挖礦節點。。。是不是有內個味道了？

在新的RLN網路裡面，SWIFT也是希望起到這個組織作用，把它的會員單位都拉進來。

畢竟總讓加密貨幣這麼個搞法，以後大家收款都用穩定幣，那就和他（還有他的大部分會員銀行）沒什麼關係了。

但是SWFIT作為一個老牌金融機構，區塊鏈的新技術可能是真的不太懂。

於是乎在歐洲搞測試的時候，拉上了Chainlink一起。

總體的分工是，SWIFT負責搞定機構資產上DLT，Chainlink搞定跨鏈問題。

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图11

萬一以後真的按這個套路搞，那link的前途真是不可限量。。

傳統銀行會支持RLN麼

RLN方案貌似確實可以幫助傳統金融機構，通過區塊鏈技術提升效率。

但更重要的是，如果不用這個方案，如果支付市場被加密貨幣佔領。

那以SWIFT成員為主的大量金融機構，可能真的會很危險。

在傳統金融體系內，市場上的貨幣是由雙層架構實現的：

  • 央行貨幣算M1，除了發行的物理現金之外，就是借給各個商業銀行的錢

  • 流通貨幣算M2，主要就是各位在銀行或者支付工具（微信/支付寶/Paypal等）裡面的錢

在傳統金融體系中，普通群眾能接觸到的央行貨幣也就是硬幣和紙幣了。

其他稍微複雜一點的操作，都要通過商業銀行或者支付機構完成。

現在的很多加密貨幣（例如位元幣）是和傳統金融系統沒有任何關係的。既不是由央行發行，也不需要金融體系進行結算。

穩定幣（例如USDT和USDC)可能還好一點，因為需要對用的美元進行抵押，只要這個錢不是存在央行（實際也都是存在商業銀行或者購買國債），那其實可以算M2。

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图13

說實話，如果各個傳統金融機構不團結起來抱團取暖。在加密貨幣面前可能不堪一擊。

支付市場的份額會以肉眼可見的速度被加密支付取代。

加密 VS RLN，未來的格局會是怎樣？

未來其實很難預測，但是有一些原則可能是可以延續的，並用於未來趨勢的判斷：

  • 監管不是請客吃飯

全世界的監管，都是有法律或者其他更有力量的東西作為後盾的。

從當前的趨勢看，包括用戶實名/反洗錢審查等合規要求不僅僅是大勢所趨，而且也是保護投資權益的有效手段。

畢竟在一個野蠻生長的市場，遍地割韭菜長期也沒什麼好處。

相信未來對加密貨幣的監管要求也會越來越多詳細。

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图15

  • 技術中立是未來趨勢

當前監管也不會毫無理由的限制技術（其實有，例如加密印刷技術）。

我相信監管的規則會更注重業務本身，而不是採用的底層技術。

例如在19世紀的時候，銀行採用的都是紙質賬本。

20世紀的時候換成了電子資料庫賬本，所有的監管規則是持續沿用更新的，並沒有因為記賬的技術而產生特別大的變化。

現在到了21世紀，記賬的技術可以升級為區塊鏈共享賬本技術。

目前主流國家的監管原則也是“同樣的行為，同樣的監管”

可能這個原則是有利於RLN網路在各個傳統金融機構的應用。

畢竟涉及到加密貨幣的法律定義可能還要扯很久，傳統金融機構已經應對監管合規很多年了。

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图17

  • 自自由競爭可以創造美好未來

哈耶克曾經在1976年通過《貨幣的非國家化》呼籲通過私人銀行印鈔增加自由競爭。

私人銀行在監管的鐵拳之下算是屈服了。

沒想到這個歷史任務被區塊鏈加密貨幣承擔起來了。

哈耶克認為，要徹底解決通貨膨脹問題，應當讓銀行自由發行貨幣，不同的貨幣在市場上進行自由競爭，那麼出於利潤的自利考慮，銀行就會極力維持穩定的幣值
所以未來傳統金融機構要想真正贏得未來的市場，還是需要管好自己的口袋，不要亂來。。。

詳解美聯儲和 Swift 代幣化方案插图19

讓我們迎接美好的未來吧~哈哈

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com






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