主動權益基金前三季放榜：8成以上產品收益告負，百億基金頹勢盡顯，東方區域發展以55%正收益奪冠

2023年9月30日 am11:01 • 财经与经济

財聯社9月29日訊（記者沈述紅）
在市場行情表現分化的2023年，主動權益基金的業績也呈現出較為割裂的態勢。

據記者統計，截至9月底，僅有718只主動權益基金取得正收益，占比僅17.87%，收益超30%的僅有5只；與之相對應的是，超八成主動權益基金前三季度回報為負，1683只主動權益基金淨值跌幅超過10%，57只主動權益基金淨值跌幅超過20%。

周思越管理的東方區域發展今年以來收益達到了55.32%，為今年前三季度主動權益基金收益冠軍；韓浩管理的中航新起航是業內唯一一隻前三季度淨值跌幅超過4成的主動權益基金，二者收益相差達95.68%。

在業績排名靠前的產品中，熟悉的面孔並不多。百億基金中，僅有周海棟管理的華商新趨勢優選、喬遷執掌的興全商業模式優選和興全新視野、唐曉斌和楊冬共同管理的廣發多因數，這四只產品錄得正收益。同期，鄭澄然、劉格菘、金梓才、範庭芳、楊宇、施成等知名基金經理管理的多只產品淨值跌幅均超過3成。

東方區域發展以55%正收益奪冠

2023年前三季度基金業績已塵埃落定。在經濟週期的考驗和社會潮汐的衝擊之下，其整體表現難掩陰霾，三季度，主動權益基金收益整體有所下滑，上半年表現較好的產品淨值也出現了不同程度的回撤。

經財聯社記者統計，截至9月28日，僅有718只主動權益基金取得正收益，占比僅17.87%。這之中，收益率超過20%的主動權益類基金僅有29只，收益超30%的僅有5只，其中有1只產品收益超50%。

而在上半年結束時，尚有1770只主動權益基金取得正收益，占比43.49%。其中有120只主動權益類基金收益率超過20%，47只產品收益超30%。

截至9月底，周思越管理的東方區域發展今年以來收益達到了55.32%，為今年前三季度主動權益基金收益冠軍。二季報顯示，東方區域發展將投資方向轉向了白酒股與啤酒股，該基金最新前十大重倉股中，有八只白酒股與兩隻啤酒股。

對於轉換賽道的原因，基金經理周思越表示，報告期內，區域發展通過結構調整深度參與了人工智慧行業的上漲，但由於相關標的短期上漲過快，在季度末將倉位轉移至具有防守内容的食品飲料板塊。

在他看來，進入四季度是雙節消費數據的考驗，10月又是三季報的發佈期，也會披露三季度國民經濟的運行情况，這都是檢驗經濟復蘇行程的重要名額。另外，四季度國內貨幣政策是否繼續寬鬆（降准降息），美日歐央行的利率決議，都是市場重點關注的事件。 10月的一帶一路高峰論壇，以及12月改革開放45周年慶典都會對我國大國形象的樹立產生正面的效應，進而會對資本市場產生積極的影響。

上半年的主動權益基金冠軍——諾德新生活，收益已從75.07%回落到23.39%，位列第十八名。該產品由周建勝海管理，因為重倉AI，曾在上半年收益高達75.07%。

劉元海管理的東吳移動互聯和東吳新趨勢價值線業績排名和上半年一樣，依舊分別是主動權益基金半年度業績亞軍和季軍，年內收益率分別為47.50%、44.41%，但收益較上半年下跌了20%以上。

此前，劉元海判斷，以chatGPT為代表的AI人工智慧科技有望驅動全球科技進入新一輪創新和應用週期，同時疊加數字經濟有望成為未來3-5年乃至更長時間中國經濟新的增長動力。未來3-5年乃至更長時間A股市場或將進入科技股時代，我們比較看好未來3-5年甚至更長時間A股市場科技股行情。

周德生管理的國融融盛龍頭嚴選，以及陳穎管理的金鷹科技創新和金鷹紅利價值，前三季度收益也分別達32.51%、30.46%，分列主動權益基金榜單第四名、四五名、第六名。陳穎管理的另一隻產品——金鷹覈心資源也位於主動權益基金業績榜單第八位，前三季度收益達29.46%。

同期，馮騁管理的廣發電子資訊傳媒產業精選、董山青管理的泰信行業精選、張洪磊管理的國新國證新銳，這三只前三季度主動權益基金業績榜單前十“選手”，年內的收益率都超過了26%。

前三季度業績排名靠前的產品中，熟悉的面孔並不多。在百億基金中，僅有周海棟管理的華商新趨勢優選、喬遷執掌的興全商業模式優選和興全新視野、唐曉斌和楊冬共同管理的廣發多因數，這四只產品錄得正收益，前三季度回報分別為5.11%、3.88%、3.83%、1.25%。

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這類基金慘遭墊底

在結構性行情背景下，含“新能源”成分較高的基金，在今年前三季度慘遭墊底。

截至9月28日，超八成主動權益基金前三季度回報為負，1683只主動權益基金淨值跌幅超過10%，57只主動權益基金淨值跌幅超過20%。

韓浩管理的中航新起航是業內唯一一隻前三季度淨值跌幅超過4成的主動權益基金。截至二季度末，該產品重點配寘新能源行業，重倉了派能科技、禾望電力、禾邁股份、陽光電源、固德威、德業股份、昱能科技、錦浪科技等多股。

彼時，他在季報中表示看好儲能及相關產業鏈板塊， “隨著上游矽料、鋰礦價格下跌，成本改善使光伏配套的儲能裝置需求延續，長期看國內龍頭企業憑藉優秀製造能力受益於市場的整體增長，我們對產業鏈相關公司的業績仍然有信心，延續當前配寘策略不變，選擇板塊之中盈利能力强，有科技優勢的公司進行配寘。”

周紫光管理的中信建投低碳成長、中信建投智信物聯網年內收益也分別僅為-39.36%、-37.48%，該產品二季度新增了新能源行業裏的新技術方向的個股持倉，重配晶澳科技、德業股份、晶科能源等股。在二季報中，他直言判斷錯了市場風格和方向，導致上半年基金淨值表現較差。

周紫光認為，經濟有望見底，市場預期有轉暖的可能性。雖然主題方向或許仍有機會，但基本面風格可能回歸，前期大跌的部分板塊，有些估值已到非常低的位置，本身具備修復的空間，如果基本面確實轉好，則向上彈性可能較大。上半年期間，本產品調整新增了新能源行業裏的新技術方向的個股持倉。

施敏佳管理的上銀新能源產業精選、王夫偉管理的鑫元清潔能源、牛致遠管理的諾德優選、陳修竹管理的大摩基礎行業、賈雨璿和周德生共同管理的國融融銀、寇文紅和朱曉明共同管理的國聯新機遇、陳潔馨管理的民生加銀創新成長前三季度回報分別為-39.33%、-39.29%、-39.22%、-38.82%、-37.75%、-37.07%、 -35.85%。

在一眾明星基金經理中，鄭澄然管理的廣發高端製造、廣發成長動力三年持有、廣發成長新動能年內淨值分別大跌35.40%、34.76%、33.68%；劉格菘管理的廣發行業嚴選三年持有、廣發創新陞級、廣發雙擎陞級年內淨值分別大跌32.54%、31.42%、30.31%；金梓才執掌的財通成長優選、財通多策略福鑫、財通智慧成長、財通匠心優選一年持有、財通價值動量，這五只產品年內回報分別僅為-31.83%、-29.89%、-29.07%、-28.63%、-27.70%；史博和熊琳共同管理的南方新能源產業趨勢今年以來回撤也達到了30.77%。除此之外，範庭芳、楊宇、施成管理的多只產品淨值跌幅均超過3成。

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