港A醫藥股跌慘！千億巨頭重挫超23%，盤中宣佈停牌，什麼情況？

2023年12月4日 pm6:04 • 財經與經濟

今日，港A醫藥板塊跌慘了！

港股方面，醫藥外包概念領跌，截止發稿，跌幅超過12%，藥品、生物醫藥B類股、醫療設備及用品等相關板塊也紛紛下跌。

個股上，截止發稿，千億市值巨頭藥明生物大跌超23%，報33.15港元，股價創2020年4月以來新低，當前總市值為1410.57億港元。此外，康龍化成跌超13%，泰格醫藥、藥明康德、昭衍新藥等股跟跌。

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A股方面，醫療服務板塊同樣跌幅靠前。個股上，截止發稿，凱萊英跌停，康龍化成、九洲藥業跌超8%，美迪西，成都先導等股紛紛走低。

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消息面上，藥明生物今日在官網更新業績展望，大幅下調2023年業績預期，公司稱由於生物技術融資放緩，預計行業在未來兩年內增速可能只有一位數。受此影響，公司股價暴跌，目前已暫停交易。

今日，藥明生物在官網更新業績展望，2023年全年收入增速從30%增長調整到10%增長，其中非新冠業務增速指引從60%下修到36%。

藥明生物對此解釋，由於新冠收入快速降低，公司整體收入包括新冠已是高基數，在達成行業兩倍增速的情況下，業務表現或將不及預期。

具體來看，藥物開發（D）收入預期下降18%-20%；生產（M）收入預期下降15%-18%。

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公司指出，藥物開發業務端（D）收入增速低於預期，主要原因是在下行週期中，公司2023年目標新增120個專案，過於激進。此外，生物技術融資放緩導致新增專案減少，比去年減少40個新專案，意味著約3億美元收入的減少。

另外，公司生產端（M）收入下降主要由於監管機構批准滯後，3個來自大藥企的重磅藥延期，影響約1億美元收入。此外，新冠生產收入在2022年上漲逾35%，今年非新冠專案填補大部分空缺，因此今年生產收入基本持平。

公司還表示，由於生物技術融資放緩，我們的行業預計未來兩年可能出現個位數增長。同時預計將於2024年實現盈虧平衡，較此前預期提前一年。

不過，對於中長期發展，藥明生物仍然持樂觀態度，公司預計明年下半年逐步回暖，2025年以後有望恢復強勁增長。

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年初，醫藥板塊曾短暫走強，隨後持續下行。進入下半年以來，隨著海外GLP-1類“減肥神藥”爆火，以及國產新藥BD出海和海外獲批上市陸續兌現，醫藥行情開始出現回暖跡象。

當前，業內普遍認為醫藥板塊估值處於歷史底部，看好板塊後市行情。一方面，“剛需”屬性帶來醫藥行業2024年業績增長的確定性；另一方面，創新藥的發展也給行業帶來業績增量。

中泰證券認為，隨著Q3業績落地，Q4各項擾動基本消除，後續基本面向好趨勢非常明確，對Q4醫藥板塊的行情繼續保持樂觀，醫藥的基本面與籌碼結構皆具備整體β行情的前提條件。看好醫藥板塊整體估值抬升，看好國內醫藥創新、消費、製造的升級，把握底部龍頭的價值機會。

民生證券表示，估值、持倉、市場情緒三重共振向上，看好四季度醫藥板塊行情。隨著三季報的陸續披露，反腐對醫療板塊影響已充分消化，看好四季度院內復甦拐點，估值、持倉、市場情緒三重共振向上，四季度醫藥補倉β行情。

看好創新藥、創新器械、CXO、中醫藥醫療服務等重點方向。同時，關注GLP-1，AD，眼藥水，創新疫苗，CGM等大單品主題催化。

此外，興業證券研報指出，繼續看好醫藥板塊2024年的投資機會，板塊攻守兼備，一方面總體來看醫藥行業有望保持穩定增長，具備較強確定性，另一方面醫藥行業新技術、新需求不斷湧現，造就較多具備彈性空間的細分領域，帶來結構性的投資機會。

當前看好醫藥板塊的邏輯不變，可繼續重點關注創新藥（包含創新藥產業鏈）、創新器械、消費醫療三條主線。

聯系郵箱：0xniumao@gmail.com

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